上海
剛剛阿聯(lián)酋正式宣布從5月1日起退出歐佩克和歐佩克+，以后自己決定產(chǎn)多少、賣多少，不再聽組織安排。
這個(gè)消息一出，油價(jià)先是嚇得直接往下跳了兩美元
退群背后的邏輯很簡單：利益不一致，各懷心思。
歐佩克+這套玩法，說白了就是幾個(gè)產(chǎn)油大國坐在一起商量，今天你少賣點(diǎn)、明天我少賣點(diǎn)，大家一起把價(jià)格撐起來，誰也別卷誰。
沙特和俄羅斯是這套機(jī)制的核心玩家，他們的心態(tài)是：減產(chǎn)配額綁著，日子緊巴點(diǎn)無所謂，關(guān)鍵是價(jià)格要穩(wěn)住，把石油紅利周期拉長，慢慢賣、賣高價(jià)，細(xì)水長流。
阿聯(lián)酋不一樣。迪拜那幫人精明得很，人家早就看清了一件事：能源轉(zhuǎn)型是大勢所趨，石油的窗口期正在縮短，現(xiàn)在不抓緊多賣點(diǎn)、多賺現(xiàn)金流，以后想賣都沒人要了。阿聯(lián)酋這些年到處布局新能源、搞經(jīng)濟(jì)多元化、蓋旅游設(shè)施、搞金融中心，就是不想以后全靠石油活著。所以對于限產(chǎn)保價(jià)這套，阿聯(lián)酋一直不太甘心——憑什么我要為了組織的大局委屈自己？憑什么我不能趁著石油還值錢趕緊多挖、多賺？
這次退群，就是阿聯(lián)酋徹底攤牌：我要按自己的節(jié)奏來，自己的利益優(yōu)先，不再為聯(lián)盟的產(chǎn)量紀(jì)律犧牲我自己的產(chǎn)能和收益。說到底，誰跟錢過不去？
這邊阿聯(lián)酋剛宣布退群，那邊沙特、俄羅斯帶著七個(gè)兄弟開了個(gè)會，說5月份開始每天增產(chǎn)20.6萬桶。聽起來好像是要穩(wěn)住油價(jià)、安撫市場，但明眼人都知道，這20萬桶根本不夠填補(bǔ)中東那邊捅出來的窟窿。眼下中東危機(jī)、美以伊那邊鬧騰，每天缺口可能高達(dá)500萬桶級別，20萬桶的增量？塞牙縫都不夠。而且阿聯(lián)酋一走，組織里的人心也散了，誰知道后面那些國家會不會老老實(shí)實(shí)執(zhí)行增產(chǎn)承諾？大概率要打折扣。
對咱們A股有啥影響？
油價(jià)短期大概率還是高位震蕩，想跌下去不容易。這對我們其它一些方向其實(shí)是利好——北美算力上游那些東西，銅箔、PCB、電子布，成本端有支撐的邏輯沒變，反倒是石油板塊，雖然增產(chǎn)消息出來了，但量太少、中東局勢又不穩(wěn)，短期不好做。
節(jié)前市場本來就沒啥激情，指數(shù)磨磨蹭蹭，政策面也沒啥驚喜，大家都在等五一假期。目前先別追高、別重倉，穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)過節(jié)就行，節(jié)后再看有沒有新的方向出來。
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