作者 | 謝美浴

編輯 | 付影

來源 | 獨角金融

城商行“一哥”董事長更迭。

在江蘇銀行（600919.SH）深耕12年的“老將”葛仁余，近日因年齡原因辭去董事長職務，該行選舉行長袁軍擔任第六屆董事會董事長，其任職資格尚需報監管部門核準。

表面看，這是一次平穩的新老高管更迭。江蘇銀行2025年實現營業收入879.42億元，同比增長8.82%；歸母凈利潤345.01億元，同比增長8.35%。2026年一季度末，該行總資產達到5.58萬億元，較2025年末增長13.18%，繼續在城商行中領跑。

不過，江蘇銀行的歸母凈利潤增速已然放緩，從2021年增速30.72%降至2025年的8.82%； 與此同時，銀行營收仍較為依賴利息凈收入，2025年利息凈收入為675.18億元，占總營收76.78%，同比增長 20.66%；凈息差降至1.73%，低于1.8%的行業“警戒線”。

目前，袁軍一人身兼五職，江蘇銀行黨委書記、執行董事、行長、首席合規官，以及被新選舉的董事長頭銜，這場“超載”的人事安排，能否讓這位“70后”在凈息差收窄、盈利增速放緩的關口引領轉型？

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12年“老將”功成身退，

“70后”行長接棒董事長

葛仁余出生于1965年10月，今年已滿60歲，從履歷上看，葛仁余是個典型的技術派管理者。

在進入江蘇銀行之前，葛仁余長期扎根建行系統，從南京分行的計算機處科員，一路做到科技處處長助理、副處長，又在江蘇省分行的營業部運行中心、信息技術管理部輪轉；后來還曾任南京銀行信息技術部總經理。

2013年8月，葛仁余加入江蘇銀行，出任信息科技部總經理，推動江蘇銀行的科技戰略規劃和數字化轉型；2017年，升任江蘇銀行首席信息官，同時繼續兼任信息科技部總經理。

圖源：罐頭圖庫

2018年2月，葛仁余進一步晉升為江蘇銀行副行長；2022年12月任該行行長。一年后，2023年10月，葛仁余升任江蘇銀行董事長。葛仁余此前曾表示，江蘇銀行的目標就是打造“最具互聯網大數據基因的銀行”，他上任行長的2022年，江蘇銀行就設立了蘇銀研究院金融科技研究部。

與此同步的，是江蘇銀行人員和規模的明顯擴張。2022年底，江蘇銀行集團（含派遣、科技及行政外包、子公司人員）共有17590人，到2025年6月底，這個數字上升到了20021人。機構數量也從532家增加到540余家。

截至2025年三季度末，江蘇銀行總資產為4.93萬億元，資產規模首次在國內城商行排名中登頂；2025年末，該行資產總額4.93萬億元，同比增長24.78%；2026年一季度末繼續增長13.18%至5.58萬億元，穩坐城商行“一哥”位置。

江蘇銀行表示，在葛仁余帶領下，該行不斷健全、迭代全面風險管理體系，深入推進數字化轉型、綜合化經營和精細化管理等，經營發展規模、效益、質量再上新臺階。

圖源：罐頭圖庫

而接替葛仁余的袁軍，1971年出生，是一名從業30余年的金融干將。履歷顯示，袁軍曾任原江蘇省農村信用社聯合社發展規劃處副處長、業務管理處副處長、業務發展部副總經理，泰州農村商業銀行黨委書記、董事長。

2019年7月，袁軍出任江蘇省紀委監委派駐江蘇銀行紀檢監察組組長、江蘇銀行黨委委員，隨后升任黨委副書記；2024年4月，正式出任江蘇銀行行長；2025年8月，該行公告聘任其兼任首席合規官。

也就是說，袁軍身兼黨委書記、執行董事、行長、首席合規官數職，如今又被選舉為董事長，在任職資格獲核準前代為履行董事長職責。

中國投資協會上市公司投資專業委員會副會長支培元認為，“袁軍身兼多職可能削弱董事會獨立性與風險制衡機制，盡管兼具多重身份有利于戰略執行效率，但在公司治理層面，決策、執行與監督職能過度集中，可能弱化內部制衡。理想狀態下，董事長與行長應分設，以確保董事會對管理層的有效監督。”

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城商行“一哥”光環下，

盈利降速、零售貸款首現負增長

與持續高增長的資產規模相比，江蘇銀行的業績增速已然放緩。

2025年江蘇銀行實現營業收入879.42億元，同比增長8.82%；歸母凈利潤345.01億元，同比增長8.35%；2026年一季度實現營業收入241.8億元，同比增長8.41%；歸母凈利潤105.82億元，同比增長8.2%。

梳理2021年至2024年業績，江蘇銀行營業收入增速分別為22.58%、10.66%、5.28%、8.78%；歸母凈利潤增速分別為30.72%、28.9%、13.25%、10.76%。

圖源：罐頭圖庫

此外，江蘇銀行營業收入仍較為依賴利息凈收入，2025年利息凈收入為675.18億元，占總營收76.78%，同比增長 20.66%；2026年一季度利息凈收入178.02億元，占營收73.62%。

非息收入方面，2025年，江蘇銀行手續費及傭金凈收入同比增長28%至56.55億元；公允價值變動收益由上年盈利37.56億元轉為虧損5.32億元，主要受交易性金融資產估值下行影響；投資收益同比下降13.4%至126.9億元，主要由于衍生品處置虧損擴大。

與此同時，江蘇銀行凈息差持續收窄，從2022年的2.32%降至2025年的1.73%，已低于1.8%的行業“警戒線”。

對此，中國金融智庫特邀研究員余豐慧表示，“要穩定盈利并提高凈息差，江蘇銀行可以采取多項措施。一方面，優化資產結構，增加高收益資產的比例，如適當擴大中小企業貸款和個人貸款業務；另一方面，降低負債成本，通過拓展低成本資金來源渠道，如增加零售存款比例等。此外，還應積極探索非利息收入的增長途徑，比如加強中間業務的發展，包括理財服務、結算業務等，以此來減輕對利息收入的依賴。”

具體業務上，2025年，江蘇銀行對公存款余額1.36萬億元，同比增長17.42%；對公貸款余額1.66萬億元，同比增長26.11%。其中制造業貸款余額3577億元，同比增長18%，占對公貸款余額比例22%；基礎設施貸款余額7374億元，同比增長40%，占對公貸款余額比例44%。

不過，江蘇銀行零售貸款規模6604億元，同比下降2.13%，為上市以來首次負增長；個人貸款中，信用卡和經營貸余額分別為287.29億元、545.7億元，分別同比下降23.6%和15.5%。

圖源：江蘇銀行年報

資產質量方面，2025年末，江蘇銀行不良貸款余額206.37億元，不良貸款比例0.84%，較年初下降0.05%；一季度末該行不良貸款率降至0.81%，創上市以來最低水平。該行撥備覆蓋率雖從上年末的322.98%降至308.36%，但風險抵補能力依然十分充足。

但從行業分布來看，2025年末，江蘇銀行存量房地產業不良率達4.23%，較2024年上升了2.03%；個人經營性貸款及信息傳輸、軟件和信息技術服務業不良率分別為2.46%及2.31%，也遠高于公司整體不良率。

圖源：江蘇銀行年報

不過，2026年以來，江蘇銀行也在積極推進處置不良資產。2026年以來該行已在銀登網掛牌5期批量個人不良貸款，合計債權金額超55億元；與此同時掛牌轉讓南京萬達廣場投資有限公司及南通市華旭置業有限公司不良貸款。

余豐慧指出，房地產貸款不良率較高表明這類資產存在進一步暴露壓力。在化解房地產風險方面，建議江蘇銀行采用“一企一策”的方式，針對不同項目的具體情況制定相應的解決方案，并加強與地方政府及房企的合作，共同推進項目重組或資產處置。

值得關注的是，業務高速擴張也消耗了大量資本，2026年一季度末，江蘇銀行核心一級資本充足率8.5%，較2025年末的8.93%下滑了0.43%。作為國內系統重要性銀行，江蘇銀行適用的核心一級資本充足率監管紅線為7.75%，目前只剩0.75%緩沖空間。

面對資產規模穩坐城商行頭把交椅的榮光與盈利增速放緩、息差收窄、資本承壓的現實挑戰，江蘇銀行正處在一個關鍵的“十字路口”。對于剛剛全面接棒的袁軍而言，“身兼五職”既是權力與信任的集中，也意味著責任與壓力的疊加，他能否帶領江蘇銀行繼續實現高質量發展，市場正拭目以待。