2026年第一季度，越南國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)7.83%。這個(gè)數(shù)字在全球看不算差，但越南自己沒覺得多值得慶祝。因?yàn)閲?guó)會(huì)4月24日通過的2026到2030年五年規(guī)劃，直接把年均GDP增長(zhǎng)目標(biāo)定在了不低于10%。

過去40年革新開放里，越南整體上還沒實(shí)現(xiàn)過這么高的平均增速。這回他們是把寶全押上了，賭的就是抓住美國(guó)等西方企業(yè)調(diào)整供應(yīng)鏈的機(jī)會(huì)，想復(fù)制當(dāng)年中國(guó)的快速崛起路徑?？闪艚o他們的窗口期，算下來也就5年左右。

全球供應(yīng)鏈正在大洗牌，美國(guó)加征關(guān)稅和“去風(fēng)險(xiǎn)”策略，讓不少跨國(guó)公司把“中國(guó)+1”從備選變成必選。越南正好卡在這個(gè)位置上。2025年全年，越南吸引外資注冊(cè)額達(dá)到384.2億美元，實(shí)際到位資金276.2億美元，是過去5年最高水平。

其中制造業(yè)占比高達(dá)82.8%，加工組裝、電子元件這些領(lǐng)域增長(zhǎng)明顯。新加坡是中國(guó)香港、日本之后的大頭投資來源，但中國(guó)資本也排第二，占比21%。

很多項(xiàng)目其實(shí)是繞道規(guī)避高關(guān)稅，從中國(guó)轉(zhuǎn)移過來的供應(yīng)鏈延伸。蘋果、三星、英特爾這些企業(yè)的供應(yīng)商在北寧、峴港、海防等地?cái)U(kuò)廠，港口貨運(yùn)量跟著漲。

越南有跟歐盟、東盟簽的一堆自貿(mào)協(xié)定，出口導(dǎo)向經(jīng)濟(jì)跑了20多年，年輕勞動(dòng)力基數(shù)大，這些都是實(shí)打?qū)嵉牡鬃印?025年全年GDP增速8.02%，2026年第一季度服務(wù)業(yè)和加工制造業(yè)分別增長(zhǎng)8.18%和9.73%，勢(shì)頭還在往上走。

美國(guó)需要一個(gè)可靠的制造替代選項(xiàng)，越南就站了出來。說白了，這就是越南當(dāng)前的最大外部紅利。外資進(jìn)來帶設(shè)備、技術(shù)和訂單，幫越南把低端代工往中高端推一步。2025年GDP總量大概5100到5140億美元，人均剛過5000美元。

從這個(gè)基數(shù)往上沖10%的年均增速，聽著豪氣，但經(jīng)濟(jì)學(xué)常識(shí)告訴我們，基數(shù)越高，增速越難維持。機(jī)構(gòu)測(cè)算2026年實(shí)際增速可能在8%左右，跟國(guó)會(huì)目標(biāo)還有不小差距。這個(gè)缺口不是光靠努力就能輕松填上的。

越南想沖中高收入國(guó)家，時(shí)間窗口其實(shí)很窄。按照人口結(jié)構(gòu)變化，到2030年前后，勞動(dòng)力老齡化就會(huì)加速顯現(xiàn)。越南“黃金人口期”大概在2036年左右結(jié)束，工作年齡人口峰值可能在2038年左右達(dá)到6900萬左右，之后就開始下降。

2059年人口才到峰值，但那時(shí)候依賴比率已經(jīng)高了。換句話說，留給越南完成產(chǎn)業(yè)升級(jí)、把人均收入拉到8500美元左右的時(shí)間，最多就這5年。

錯(cuò)過這波，后面想追就得面對(duì)勞動(dòng)力短缺和養(yǎng)老壓力，經(jīng)濟(jì)增速自然會(huì)往下走。跑到韓國(guó)那種高收入水平，還是停在馬來西亞那個(gè)區(qū)間，就看這5年怎么干。

要實(shí)現(xiàn)10%增速，越南得同時(shí)干幾件硬事。首先是基礎(chǔ)設(shè)施得跟上。南北高速鐵路項(xiàng)目總投資670億美元左右，1541公里，設(shè)計(jì)時(shí)速350公里，計(jì)劃2026年底開工。這是越南有史以來最大基建項(xiàng)目，能把全國(guó)物流效率拉高一大截。

深水港擴(kuò)建也在同步推，像金蘭灣、蓋梅林港二期這些，目標(biāo)是接大船、降成本。港口和鐵路連起來，外資工廠的貨才能更快出海。其次是勞動(dòng)力素質(zhì)要升級(jí)。光靠低端組裝不行，得培訓(xùn)工人掌握先進(jìn)制造和質(zhì)量管理。企業(yè)已經(jīng)在辦技能課，但規(guī)模還得擴(kuò)大。

第三是能源供應(yīng)得穩(wěn)，而且得轉(zhuǎn)向清潔。因?yàn)樵侥铣兄Z2050年凈零排放，歐盟和美國(guó)的碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制不會(huì)留緩沖期。2025年已經(jīng)啟動(dòng)碳市場(chǎng)試點(diǎn)，2029年正式運(yùn)行，風(fēng)電、太陽能項(xiàng)目得加速上馬，不然出口產(chǎn)品到歐美就得交額外稅。

國(guó)會(huì)把這5年目標(biāo)叫“民族意志和勇氣的尺度”，聽起來有股押注的味道。越南手里有幾張好牌：地理位置靠近中國(guó)，供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移已經(jīng)落地，東盟內(nèi)部話語權(quán)在升，制度突破、數(shù)字經(jīng)濟(jì)和科創(chuàng)投入的方向也對(duì)。

但現(xiàn)實(shí)是，10%增速在當(dāng)前全球環(huán)境下從來沒人輕松走出來?；鶖?shù)效應(yīng)、人口窗口收窄、能源約束、貿(mào)易壁壘，這些都是實(shí)實(shí)在在的坎。跑贏了，越南有可能成為下一個(gè)韓國(guó)那樣的高收入經(jīng)濟(jì)體；跑不贏，就可能卡在中等收入?yún)^(qū)間，不窮，但難再往前沖。