從整合到精耕，中原銀行高管更迭背后的發(fā)展邏輯。

文/每日財報 張恒

近日，河南省最大的城商行——中原銀行（01216.HK）發(fā)布公告，宣布核心管理層完成同步調整。原董事長郭浩因工作調動辭任，原行長周鋒獲選舉為新任董事長，而新任行長則由來自河南農商銀行的張濤“空降”出任。這一“將帥齊換”的舉措，在銀行業(yè)界引發(fā)了廣泛關注。

部分市場聲音擔憂頻繁的人事變動可能影響其戰(zhàn)略連續(xù)性，然而，若將此次高管換防置于中原銀行剛剛發(fā)布的2025年穩(wěn)健向好業(yè)績背景下審視，不難發(fā)現，這更像是一次在關鍵發(fā)展節(jié)點上，基于清晰戰(zhàn)略考量與豐富履歷互補性的人事布局，旨在為這家萬億級城商行的下一階段高質量發(fā)展注入新動能。

近期發(fā)布的2025年度業(yè)績報告，為此次管理層平穩(wěn)過渡提供了堅實的注腳。財報顯示，截至2025年末，中原銀行總資產達14142.93億元，穩(wěn)居1.4萬億元規(guī)模陣營；實現營業(yè)收入265.07億元，同比增長2.1%；實現凈利潤35.76億元，同比增長3.1%。在銀行業(yè)普遍面臨息差收窄、增長承壓的宏觀環(huán)境下，中原銀行實現了營收與凈利潤的“雙增長”。

更值得關注的是，其資產質量持續(xù)改善。2025年末不良貸款率降至1.96%，同比壓降0.06個百分點；撥備覆蓋率較上年末提升10.72個百分點至165.75%；資本充足率各項指標，也均穩(wěn)步上升。

承前啟后：郭浩的奠基之功與新團隊的看點

《每日財報》分析認為，中原銀行此次董事長與行長同步調整，其背景與過往單純的人事更迭有所不同，其中最主要的是透露出：股東方及地方政府在省級法人銀行關鍵發(fā)展時期的深思熟慮。

一方面，此次人事調整發(fā)生在中原銀行完成對洛陽銀行、平頂山銀行、焦作中旅銀行吸收合并后的整合深化期與“十四五”收官、“十五五”開局的關鍵節(jié)點。

經過數年整合，中原銀行資產規(guī)模已站穩(wěn)新臺階，當前的核心任務已從早期的規(guī)模擴張與機構整合，轉向提升資產質量、優(yōu)化業(yè)務結構、深化風險管理與價值創(chuàng)造。此時進行管理層調整，意在引入更適配新階段發(fā)展需求的專業(yè)力量。

所以從該維度來看，此次原董事長郭浩卸任，結束了近三年的任期，可以看做是其“功成身退，完滿完成任務”。郭浩于2023年4月掌舵中原銀行，這一時點正處于該行完成吸收合并后的關鍵整合期與消化期。他的任期核心使命，并非簡單的規(guī)模擴張，而是帶領這家剛剛經歷“物理整合”的萬億級銀行，實現“化學融合”與“穩(wěn)健筑基”。

從郭浩在任近三年的戰(zhàn)略實踐與財務結果看，確實完成了這一歷史性任務。在戰(zhàn)略方向上，郭浩上任后，為中原銀行錨定的核心戰(zhàn)略思想可以概括為 “不以規(guī)模論英雄”，強調質量與韌性。這并非否定規(guī)模，而是在萬億資產的新平臺上，將經營重心從外延式并購擴張，堅決轉向內涵式的質量提升、風險化解與治理完善。

在郭浩任期內，中原銀行明確了“做優(yōu)政府銀行、做實產業(yè)銀行、做強市民銀行、做大鄉(xiāng)村振興銀行”的“四個銀行”戰(zhàn)略框架。這一戰(zhàn)略并非空洞口號，而是深度融入河南省發(fā)展大局的具體路徑。

例如，“政府銀行”方面，該行在地方政府專項債發(fā)行服務市場份額穩(wěn)居省內第一方陣；“產業(yè)銀行”方面，科技貸款余額在2025年末已達700.95億元，服務企業(yè)3374戶。這些成績皆表明，此戰(zhàn)略已進入系統(tǒng)化落地執(zhí)行階段，并開始顯現成效。

對于一家經歷大規(guī)模合并的銀行而言，資產質量是生命線。郭浩任內最顯著的功績之一，就是實現了資產質量指標的持續(xù)向好。數據顯示，中原銀行不良貸款率從2023年末的2.04%穩(wěn)步下降至2025年末的1.96%，實現了“三連降”；與此同時，風險抵御能力顯著增強，撥備覆蓋率從154.06%提升至165.75%。這一套“降不良、增撥備”的組合拳，顯著提升了該行的穩(wěn)健性和市場信心。

在基于郭浩上述戰(zhàn)略引領下，中原銀行近些年經營基本盤穩(wěn)中有升。2023-2025年，其總資產從1.35萬億元增長至1.41萬億元，增幅約4.4%，在夯實質量的前提下實現了平穩(wěn)增長。營業(yè)收入從261.83億元增至265.07億元；歸母凈利潤從32.21億元增至35.89億元，增幅約11.4%。

可見，在郭浩的帶領下，中原銀行成功度過了合并后的最敏感整合期，沒有出現重大的風險事件或業(yè)績滑坡，反而在復雜環(huán)境中實現了資產質量、盈利能力的較大改善，經營態(tài)勢從“整合求穩(wěn)”轉向了“穩(wěn)健向好”。所以郭浩的離任，也可看作是“完成整合筑基任務”后的正常人事交替，為如今新上任的新“將帥”周鋒與張濤搭檔，掃清部分障礙、夯實基礎。

另一方面，此次人事安排的“互補性”特征極為鮮明。

新任董事長周鋒的晉升路徑快速而清晰，他擁有近17年的金融監(jiān)管機構（原河南銀保監(jiān)局）工作經驗，并曾擔任濮陽市副市長、河南省政府副秘書長。這種“金融監(jiān)管+地方政府”的復合背景，使其既深諳金融監(jiān)管規(guī)則與風險底線，又熟悉地方政府運作與區(qū)域經濟發(fā)展戰(zhàn)略。

這不僅能夠讓中原銀行更高效地理解和對接河南省“十四五”乃至“十五五”期間的重大發(fā)展戰(zhàn)略（如科技創(chuàng)新、產業(yè)升級、鄉(xiāng)村振興等），推動“四個銀行”戰(zhàn)略與地方經濟規(guī)劃更緊密地結合。而且也在防范化解金融風險、推動銀行戰(zhàn)略與省級重大決策部署協同方面，具有天然優(yōu)勢。且更為重要的是，周鋒快速從行長升任董事長，也反映了董事會對其統(tǒng)籌協調能力與戰(zhàn)略視野的認可。

新任行長張濤，則是一位從基層成長起來的“實戰(zhàn)派”銀行家。他在中國工商銀行河南省內分支機構深耕超過28年，歷任分行行長、省分行內控合規(guī)部總經理等關鍵職務，隨后又參與了河南農商聯合銀行的組建與整合工作，擔任副行長。

張濤的履歷完整覆蓋了國有大行的規(guī)范化運營、全面風險管理，以及省級農商行系統(tǒng)的改革實踐與本土化深耕。他的到來，有望將大型銀行的成熟內控經驗與對河南本地市場的深刻理解相結合，強化中原銀行的合規(guī)經營與業(yè)務拓展能力。

經由上述分析可見，周鋒與張濤的搭配，構成了“戰(zhàn)略引領與政策協同”+“專業(yè)經營與風險管控”的黃金組合。周鋒擅長在更高層面把握方向、對接資源，為中原銀行發(fā)展營造良好的外部環(huán)境；張濤則精于銀行內部管理、業(yè)務運營與風險控制，確保戰(zhàn)略有效落地。這一安排旨在確保中原銀行在已夯實的質量基礎上，進一步激發(fā)效益潛能，以及提升服務地方經濟的能力。

傳統(tǒng)主業(yè)韌性增長，內在驅動力是什么？

新管理層接手的，是一個基本面持續(xù)改善的中原銀行。其2025年財報多項指標顯示，該行在復雜環(huán)境下展現出了較強的經營定力和轉型成效。

整體業(yè)績穩(wěn)健增長，盈利基礎夯實。在行業(yè)凈息差普遍承壓的背景下，中原銀行通過精細化管理實現了盈利能力的穩(wěn)定。全年實現利息凈收入225.19億元，同比增長4.5%，成為營收增長的“壓艙石”，這一增速也超過了該行的資產增速。數字增長的背后，實則反映了該行經營中幾項深刻而積極的謀變。

（1）主動優(yōu)化信貸結構，對公發(fā)揮主力，零售企穩(wěn)回升。2025年，中原銀行貸款及墊款總額達7405.97億元，同比增長2.91%。其中，在零售信貸總體需求不足的現實條件制約下，該行卻意外取得了不錯增長，同比上漲2.86%，占總貸款的比重為36.8%，這在諸多上市銀行披露的零售貸款或多或少有所承壓下降情況中，算是少數比較亮眼的存在。

零售貸款逆勢增長，彰顯了其“市民銀行”戰(zhàn)略有效，本地客群基礎扎實，差異化服務與風險定價能力經受住了市場考驗，這明顯是一個積極信號。

而對公貸款同樣表現強勢，同比增長2.93%，占比提升至57%，穩(wěn)健發(fā)揮增長主驅動作用。中原銀行的信貸策略錨定于實體經濟的關鍵增長領域，憑借植根河南所積累的深厚區(qū)域洞察與廣泛的客戶基礎，該行能在對公信貸市場需求復蘇時，利用其本土化服務的敏銳度優(yōu)勢，迅速而精準地承接機遇。

（2）凈息差迎來了關鍵轉折。在貸款結構調整解決“投向”問題之外，凈息差回升則回答了“盈利”問題。2025年，中原銀行凈息差為1.68%，同比逆勢回升7個基點，終于終結了自2018年以來息差連續(xù)六年下滑的局面。

從資產端看，報告期末總生息資產收益率為3.39%，同比僅下降19個基點，是過去幾年中降幅最小的一次（如2023-2024年分別下降28、36個基點），表明其資產定價在低利率環(huán)境中已展現較強韌性。

負債端則表現更為突出，總付息負債成本僅為1.81%，同比大幅壓降了25個基點，這既受益于政策利率下行，也源于該行持續(xù)優(yōu)化存款結構、管控負債成本的主動作為。

這一“資產端企穩(wěn)、負債端改善”的組合，初步確認了中原銀行經營韌性的增強與息差回升拐點的到來。

（3）繼續(xù)深耕客群經營，存款“量價”有優(yōu)勢。2025年末，中原銀行存款總額達到9812.89億元，增長7.6%，其中，對公存款余額達3573.42億元，市場份額在全省排名第一；個人存款6017.85億元，增長7.67%，AUM余額6995.89億元，增幅8.39%。

這一增長的本質是“高質量”的。其驅動力并非價格競爭，而是依托綜合金融服務與數字化能力促成的資金自然留存。無論是為企業(yè)客戶提供定制綜合金融方案、深化政銀企合作、通過積極推進大數據、人工智能等前沿技術應用等數字化服務，還是在聚焦重點客群分層經營理念下，為個人客戶提供線上線下多元化的財富管理方案。

多措并舉下，中原銀行通過提升服務效能，增強了客戶粘性與資金沉淀效率，由此形成了低成本、穩(wěn)定性強的存款基礎，實質上為自身構建起關鍵的負債護城河。

總體來看，中原銀行在傳統(tǒng)存貸業(yè)務上的韌性，來源于“量、價、結構”三重因素的協同：信貸結構的主動調整保障了資產規(guī)模的穩(wěn)健增長，凈息差回升趨勢預示著定價壓力緩解，而深厚的客戶基礎則為其提供了持續(xù)、低成本的資金源泉。這三者共同作用，使其利息收入增長路徑非常鮮明。

財管業(yè)務亮點多，資產質量邊際改善

除上述主營利息凈收入實現正增長外，另讓市場較為驚喜的是，中原銀行手續(xù)費及傭金凈收入也實現了同比2.1%的增長，達到14.47億元，雖然增速不是太高，但終結了此前連續(xù)三年下行的態(tài)勢，具有較大意義。這一增長，標志著該行在鞏固傳統(tǒng)信貸業(yè)務的同時，其財富管理轉型已開始實質性貢獻收益，為這家區(qū)域性銀行打開了更具潛力的價值增長空間。

支撐這份成績單的，是中原銀行在財富管理領域持續(xù)深耕所取得的實質性進展。截至2025年末，該行代銷信托、資管計劃等高凈值產品規(guī)模穩(wěn)步攀升，較上年凈增14.58億元，產品銷量市場份額全省排名第一；財富傳承信托業(yè)務保持良好增長態(tài)勢，家族信托、保險金信托及家庭服務信托三類業(yè)務累計落地174筆，新增規(guī)模達2.83億元。

這些數據反映出，中原銀行的客戶資產配置正從單一的存款向多元化財富產品延伸，這既是市場機遇的顯現，更是該行服務能力與客戶信任度提升的直接證明。

再來看資產質量，邊際改善明顯，風險抵御能力增強。正如前文所提到的，目前中原銀行不良貸款率實現“三連降”，撥備覆蓋率持續(xù)提升，這一“一降一升”的組合，直觀展現了其風險管控的有效性。

同時，該行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率在2025年末分別達到8.89%、11.38%、13.52%，較上年末均有所提升，資本實力得到進一步夯實，為未來的業(yè)務發(fā)展和風險抵御提供了充足緩沖。

當然，財報也揭示了一些需要持續(xù)關注的領域，如個人消費貸款不良率的波動，以及房地產業(yè)務的風險化解。但這恰恰是新管理團隊未來發(fā)揮專業(yè)能力的空間所在，經前文分析，接棒出任新行長的張濤，本身就具備了深厚的內控與風險處置經驗，對于應對這些結構性挑戰(zhàn)至關重要，或許能夠拿出更多有針對性的解決方案。

綜上所述，中原銀行此次“將帥齊換”，是在其經營基本面穩(wěn)健向好、戰(zhàn)略轉型步入深水區(qū)背景下的主動作為。它并非簡單的“換人”，而是基于該行新發(fā)展階段需求，進行的一次精準的“能力補強”與“治理升級”。同時，這份來之不易的2025年業(yè)績報告，也不僅是對中原銀行過去經營成果的肯定，更是對新班子的一份殷切期待。因此，站在資產規(guī)模突破1.4萬億元的新起點上，市場的關注點，也應從短期的人事變動疑慮，轉向長期觀察這一新組合如何將各自的稟賦轉化為中原銀行可持續(xù)的競爭力和價值創(chuàng)造能力。