4月23日，國家能源局發(fā)布一季度光伏裝機(jī)數(shù)據(jù)：全國一季度新增光伏裝機(jī)41.39吉瓦，較去年同期下降31%。告別政策催動的搶裝潮，光伏行業(yè)正從“規(guī)模擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“價值重構(gòu)”。誰能率先打破“拿指標(biāo)、建電站、坐收補(bǔ)貼”的舊模式，誰才能穿越本輪周期。

經(jīng)歷行業(yè)數(shù)次周期起伏的正泰新能源產(chǎn)業(yè)生態(tài)群給出了一份逆勢成績單：截至2026年3月31日，公司持有光伏電站裝機(jī)容量約27.83吉瓦，同比增長17.70%，其中戶用光伏裝機(jī)約24.96吉瓦，同比增長17.60%。這份成績單，根植于其二十年對電源側(cè)的深耕，也預(yù)示著一場向負(fù)荷側(cè)的遠(yuǎn)征已拉開序幕。

把電站做成產(chǎn)品

正泰入局光伏時，行業(yè)尚是“政策市”，補(bǔ)貼調(diào)整就能掀起巨浪。彼時，絕大多數(shù)同行為穩(wěn)定利潤選擇向上游擴(kuò)張。正泰新能源卻反其道行之，向下游深扎，在電站全鏈路精耕細(xì)作。“二十年來，我們始終圍繞發(fā)電業(yè)務(wù)去布局。”正泰集團(tuán)董事、正泰新能源董事長、正泰安能董事長陸川說。從賣光伏板、賣逆變器，到賣標(biāo)準(zhǔn)化電站，再到電站出售后的長期運(yùn)維，公司用二十年實(shí)現(xiàn)了“電站的產(chǎn)品化”——通過標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計、可復(fù)制商業(yè)模式和清晰的運(yùn)維閉環(huán)，將電站從工程變成可量化、可交易、可管理的資產(chǎn)。

從寧夏石嘴山的10兆瓦電站起步，到浙江江山200兆瓦農(nóng)光互補(bǔ)電站，再到覆蓋全國的分布式項目，正泰一路將電站這款產(chǎn)品做深做透。其間，公司形成雙平臺分工：正泰新能源主攻集中式光伏，正泰安能聚焦戶用分布式。后者多年蟬聯(lián)國內(nèi)戶用光伏企業(yè)市占率榜首，并成為中國首個達(dá)成200萬戶里程碑的戶用光伏企業(yè)。

隨著《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革的通知》（以下簡稱“136號文”）落地，推動行業(yè)全面進(jìn)入“市場驅(qū)動”的新階段，光伏電站收益模型改變。陸川判斷，未來開發(fā)端將以分布式項目為主力，集中式項目國內(nèi)將重點(diǎn)開發(fā)風(fēng)電。

陸川同時指出：“正泰安能的業(yè)務(wù)渠道壁壘已經(jīng)很高，將是公司主要能力培養(yǎng)的方向。”結(jié)合今年一季度正泰戶用光伏裝機(jī)表現(xiàn)看，其判斷也從側(cè)面得到印證。在陸川看來，戶用光伏不是“賣產(chǎn)品”的生意，綜合能源服務(wù)能力才是核心。深耕電源側(cè)二十年，正泰建成的不僅是近28吉瓦電站，更贏得了200萬用戶的信賴——這些深入用戶側(cè)的電站，正成為向負(fù)荷側(cè)延伸的最前沿陣地。

在變局中保持定力

置身新一輪光伏產(chǎn)業(yè)周期，此前三次成功穿越的正泰深知，穿越周期需要有所為，有所不為。光伏行業(yè)變是主旋律，但正泰新能源產(chǎn)業(yè)生態(tài)群的發(fā)展節(jié)奏卻一如往常。陸川表示，二十年來，比起追求規(guī)模和市占率，正泰更加關(guān)注經(jīng)營與引領(lǐng)力的塑造。

從正泰產(chǎn)業(yè)生態(tài)群的探索來看，內(nèi)核是求穩(wěn)。談及行業(yè)中的技術(shù)之爭時，陸川表示：“技術(shù)路線本身不是目的，經(jīng)濟(jì)性才是關(guān)鍵。誰能提供更低的度電成本、更強(qiáng)的盈利能力，我們在用電和建電源設(shè)施時就會用誰。”

正泰新能常務(wù)副總裁、首席可持續(xù)發(fā)展官黃海燕表示，目前公司保持的產(chǎn)能規(guī)模足以支撐成本競爭力，擴(kuò)產(chǎn)并非首要目標(biāo)，穩(wěn)健經(jīng)營才是關(guān)鍵。海外布局則需平衡資產(chǎn)安全和業(yè)績增長，根據(jù)市場變化審慎調(diào)整產(chǎn)線生產(chǎn)和技改節(jié)奏。

值得注意的是，正泰新能源產(chǎn)業(yè)生態(tài)群的穩(wěn)并不等同于保守。公司上下深知創(chuàng)新的重要性。陸川明確表示，在風(fēng)控允許范圍內(nèi)，公司鼓勵內(nèi)部業(yè)務(wù)創(chuàng)新。與此同時，公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新不會選擇蹭熱點(diǎn)，并至少會給予2到3年的培育窗口期，確定方向后不會輕易中止。

據(jù)正泰安能光伏星戶用光伏事業(yè)部總經(jīng)理、品牌營銷中心總經(jīng)理劉圣賓介紹，正泰安能已由原來單一的戶用光伏開發(fā)商定位轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合能源服務(wù)商。公司業(yè)務(wù)從分布式電站開發(fā)出售拓展到智能微電網(wǎng)建設(shè)、綠電直連、虛擬電廠、售電等領(lǐng)域，呈現(xiàn)出從電源側(cè)向負(fù)荷側(cè)延伸的發(fā)展趨勢。

向負(fù)荷側(cè)找出路

展望“十五五”，綠色燃料、虛擬電廠、綠電直連與零碳園區(qū)，將成為正泰新能源產(chǎn)業(yè)生態(tài)群轉(zhuǎn)型的三大著力點(diǎn)。其中，綠色燃料被高層定位為“第二曲線”；虛擬電廠已形成競爭壁壘；綠電直連與零碳園區(qū)作為新業(yè)態(tài)則在傾力探索。

綠色燃料被定位為“第二曲線”。陸川透露，“十五五”末，有望形成3個項目落地。考慮到相關(guān)產(chǎn)品仍處于市場培育初期，這一目標(biāo)折射出公司轉(zhuǎn)型的力度。

虛擬電廠已形成競爭壁壘。正泰安能擁有兩大優(yōu)勢：一是覆蓋3700家的代理商渠道，有助于開發(fā)用戶資源；二是目標(biāo)客群鎖定在數(shù)量龐大但難以觸達(dá)的中小微企業(yè)。“我們將發(fā)揮渠道優(yōu)勢和用戶側(cè)布局，通過虛擬電廠把可調(diào)負(fù)荷、實(shí)際負(fù)荷和發(fā)電負(fù)荷匹配好。”陸川說。以發(fā)電預(yù)測為例，虛擬電廠與自研大模型配合，公司交易數(shù)據(jù)高于行業(yè)平均水平。

綠電直連與零碳園區(qū)：因地制宜的實(shí)驗性探索。陸川分析，零碳園區(qū)的落地，需要一定體量和省級虛擬電廠支撐，將電價穩(wěn)定在合理水平。他建議，在東部沿海地區(qū)通過“整村匯流”形式發(fā)展綠電直連，既解決電源問題，又克服區(qū)域變壓器容量受限的并網(wǎng)難題。

從電站資產(chǎn)持有者到負(fù)荷側(cè)服務(wù)商，轉(zhuǎn)型并不輕松。如何培育新業(yè)務(wù)的盈利能力，如何在現(xiàn)有組織架構(gòu)中融入創(chuàng)新文化，如何在不同區(qū)域和市場復(fù)制成功經(jīng)驗，都是正泰需要直面的現(xiàn)實(shí)考驗。站在新起點(diǎn)，正泰正從電站開發(fā)商，向綜合能源服務(wù)體系的構(gòu)建者邁進(jìn)。