蔡華

微鏈創始人兼CEO

2026年4月24日，在第十屆萬物生長大會獨角獸大會上，《》震撼發布。微鏈創始人兼CEO蔡華先生深度解讀《2026浙江具身智能臥龍圖》，解析產業機遇與發展趨勢。

以下內容根據演講文字實錄整理。

蔡華：時隔一年，再見十八羅漢。大家好！我是微鏈創始人蔡華。下面，我給大家解讀一下具身智能的臥龍圖。

PART1

從AI到具身智能，臥龍圖的新跨越

去年，我們在萬物生長大會上發布了AI臥龍圖，當時引起了社會非常大的關注，互聯網大會邀請了AI十八羅漢參展。同時，作為AI十八羅漢之一的德適生物也成功登陸港交所。

昨天，有一位投資人和我講：“感謝臥龍圖”，去年他們投資的一家企業上了AI臥龍圖之后，次月估值就漲了3倍。這就是榜單的意義所在，一方面，要幫助這些企業，特別是獨角獸企業，提高品牌影響力；另一方面，幫助投資人，能夠找到一批好的企業。

今年，臥龍圖的方向是什么？毫無疑問，具身智能目前是最火的行業，投資機構、地方政府都對具身智能抱以巨大的厚望。

PART2

“科班生”與“插班生”：

誰在領跑具身智能？

首先，看以下幾個現象：第一，今年宇樹的機器人繼續炸翻了整個春晚。第二，杭州有一家企業叫“至簡動力”，這家企業6個月連續融資五輪，可以說是史上最快達到獨角獸的（企業）。第三，特斯拉的“擎天柱”機器人已經實現量產，它的目標是讓機器人生產機器人。

這幾家企業都是“科班”出身，企業在成立時就是做具身智能。但是有一批企業，大家可能不知道它們是具身智能企業，我們稱之為“插班生”。

第一家企業是群核科技，也是去年“六小龍”之一。剛剛登陸港股，現在股價漲得非常好。這家企業原來是做空間設計，但是現在最強的是空間智能。

第二家企業，也是杭州的一家企業，叫“凌迪科技”。這家企業原來做的是服裝設計的3D軟件，但現在完全是一家具身智能企業。該企業充分利用在服裝行業設計軟件的優勢，積累了大量的服裝數據，用這種技術開發了“形變體”仿真技術。

PART3

108將全解析，四大賽道各有亮點

正因為具身智能現在這么火，所以我們今年的臥龍圖把整個浙江省的具身智能行業梳理一遍。和去年一樣，挑了108家企業，組成了具身智能的108將。

臥龍圖，首先是對行業進行分類，第一個類別是本體，大家比較熟悉的人形機器人，包括四足機器人、機器狗，這是本體企業。

第二個類別是核心供應鏈。通俗地講，就是組成這些本體的零部件的企業，其中包括感知系統，即讓機器人具備“望聞聽切”的感知能力。控制系統，怎么樣控制機器人行走，控制機器人運動；靈巧手。大小腦，讓機器人如何有思維。還有一類就是市場特別關注的場景應用，這批企業聚焦于讓具身智能真正解決行業的一些問題。

但是它分為不同的行業，比如用在工業生產里的，叫工業機器人；用在給人做服務的，叫服務類機器人；用在特種行業的，叫特種機器人；還有在天上飛的機器人，叫低空具身；還有一類機器人是載人載物的機器人，叫具身載具，我們這里有6家企業。

接下來，分析一下四類企業，第一類是做本體的，榜單里篩選了11家企業，其中包括了大家熟知的“六小龍”里的“兩條龍”，宇樹和云深處，都是做本體為主的。

第二類是做大小腦的企業。在我們榜單里有25家企業，基本上分布在杭州，這也是一個非常重要的賽道。舉個例子，原力無限這家企業的具身智能、AI模型基本上刷新了很多全球紀錄，其在全球范圍內貢獻的的學術成果達到25%。

第三類是做核心供應鏈的企業。這里面的企業如“六小龍”之一的強腦科技，它的靈巧手也做得非常好。這里也舉了三類企業：一類是做機器視覺的企業，海康機器人基于海康系統，視覺行業能力突出，去年營收達到60億。第二個，有一家今年新進的獨角獸企業，叫“新劍傳動”，也是特斯拉的核心供應商，目前是全球唯一能夠實現行星滾柱絲杠批量生產的企業。還有一類是做靈巧手，也是杭州的一家企業曦諾未來，它在2024年成立，短短兩年時間已經完成超億元融資，現在它的估值已經達到20多億。

第四類企業就是做場景應用，這里有48家。場景應用主要包含驛公里、國巡機器人。在不同應用里，各舉了一家企業，大家可以發現，這些企業也是投資機構非常關注的行業，很多企業都獲得了多輪融資，而且多家機構紛紛投資。

PART4

浙江企業分布、上市公司動向及行業趨勢

108家企業有83家集中在杭州，大部分是做本體和大小腦。

浙江的其他城市在具身智能里也都有布局，嘉興有6家企業，臺州、紹興和寧波各有4家企業，湖州有3家企業。為什么這些企業里大多聚焦核心零部件領域？這主要依托于他們原來的一些產業特色。

我們的榜單里還篩選20家在具身智能布局非常深的上市企業，這些企業很多是汽車產業鏈，特別是新能源汽車，與具身智能產業鏈是非常重合的。這些企業發揮它們原來的優勢，在精密零部件和控制系統上布局。舉一個例子，三花智控，這家企業已經成為特斯拉“擎天柱”機器人的核心供應商，它布局具身智能之后，從去年7月份到現在，股價翻了將近一倍，這就是具身智能在整個資本市場的影響力。

回顧一下，具身智能榜單里的隱形企業，有“六小龍”的三家，做靈巧手的強腦，做人形機器人和機器狗的宇樹，以及云深處。同時，前面視頻里看到的，我們在企業里綜合評估了一下，挑了18家比較有代表性的企業，評為十八羅漢。

更多的榜單解讀，大家可以關注我們的公眾號。今年我們利用AI快速開發了一個“榜單小助手”，在里面可以問很多關于榜單的數據，包括昨天發布的杭州的榜單和浙江的榜單，都可以與榜單小助手進行互動。

最后，用幾個關鍵詞總結一下具身智能的趨勢：技術破壁，場景井噴，企業奔涌，生態成勢。具身智能，大潮已至！從車間到家庭，從協作到共生，一個萬物智聯、人機共融的新時代，正在呼嘯而來！

謝謝！