正文共：1948字

預(yù)計閱讀時間：5 分鐘

特別提示：微信調(diào)整了推送規(guī)則，如果你想實(shí)時看到我的推送，歡迎把我的號星標(biāo)。這樣才能第一時間看到推送，否則可能會看不到哦 ，操作如下：

進(jìn)度條 后退15秒倍速快進(jìn)15秒 后退15秒倍速快進(jìn)15秒

最近市場有個大新聞：萬得偏股混合型基金指數(shù)在2026年5月8日收盤報13,521.96點(diǎn)，正式超越了2021年2月創(chuàng)下的歷史高位。這意味著，如果你從2003年底持有至今，累計漲幅已超過12倍，年化收益率約12.7%。

指數(shù)創(chuàng)新高，很多人的賬戶也水漲船高。但隨之而來的問題是：賺錢了，該不該賣？

投資圈有句老話：“會買的是徒弟，會賣的是師傅。”買入相對簡單，但賣出時機(jī)卻考驗(yàn)每個人的智慧和紀(jì)律。賣早了怕踏空，賣晚了怕利潤回吐。今天，桑尼就和大家分享5個經(jīng)過市場驗(yàn)證的止盈策略，幫你把賬面盈利變成真金白銀。

策略一：目標(biāo)收益法，到了就走

這是最簡單直接的方法。投資前先設(shè)定一個明確的收益目標(biāo)，達(dá)到就執(zhí)行。

偏股型基金：長期年化8%–15%已相當(dāng)不錯。Wind統(tǒng)計顯示，成立超10年的偏股基金中，近10年能持續(xù)拿到年化15%以上的只有約6%，大部分集中在5%–10%之間。

“固收+”類基金：長期年化多在5%–8%之間。華泰證券研報測算，偏債混合型基金指數(shù)年化約7.51%，混合債券型一級、二級指數(shù)年化分別為5.71%、7.54%。

數(shù)據(jù)來源：wind；數(shù)據(jù)截止日期：2026年5月8日

穩(wěn)妥做法：目標(biāo)要合理，執(zhí)行要堅決。偏股基金年化達(dá)8%–15%開始分批止盈；固收+基金年化4%–6%以上逐步減倉。買得便宜目標(biāo)可稍高，買得貴則要更保守。別一次性清倉，建議分批賣，比如先賣三分之一，再漲再賣，給自己留點(diǎn)空間。

策略二：最大回撤法，跌破閾值就撤

這是保護(hù)盈利的有效方法。設(shè)定一個最大回撤閾值，比如15%，當(dāng)基金凈值從最高點(diǎn)回落超過這個比例時觸發(fā)賣出。

假設(shè)你買的基金凈值從1元最高漲到1.5元，回撤15%就是跌到1.275元，這時果斷賣出。這樣既能享受上漲收益，又能避免大幅回撤吞噬利潤。

實(shí)操建議：高波動行業(yè)基金回撤10%–15%考慮減倉；寬基/均衡型放寬到15%–20%；固收+回撤5%–8%就該警惕。如果你設(shè)置了回撤止損，就能有效控制風(fēng)險，關(guān)鍵是設(shè)定后必須嚴(yán)格執(zhí)行，不能心存僥幸。

策略三：估值止盈法，看市場貴不貴

通過市盈率、市凈率等估值指標(biāo)判斷市場位置。當(dāng)估值處于歷史較高水平時（比如超過70%分位數(shù)），考慮逐步止盈。

這種方法適合投資指數(shù)基金或行業(yè)主題基金的投資者。它不預(yù)測明天漲跌，而是告訴你“現(xiàn)在貴不貴，該不該謹(jǐn)慎”。

策略四：再平衡法，讓紀(jì)律替你做決策

適合有資產(chǎn)配置意識的投資者。比如“60%股基+40%債基”，股市大漲后比例可能變成70%：30%。此時賣出多出的股基，買入債基，調(diào)回60:40，就是再平衡。

關(guān)鍵點(diǎn)：每年做一次，或比例偏離超10個百分點(diǎn)時調(diào)整。它本質(zhì)是強(qiáng)迫你“漲多了減，跌多了加”，把抽象的逆向投資變成可執(zhí)行的紀(jì)律。不用糾結(jié)貴不貴，比例偏了就調(diào)，決策壓力小很多。

策略五：基本面變化法，邏輯不在了就走

這是最硬核的賣出理由。你當(dāng)初為什么買這只基金？如果邏輯變了，就該重新審視。

典型場景：

①基金經(jīng)理換了（主動基金買的就是人，核心人物離職，先減倉觀察）；

②風(fēng)格嚴(yán)重漂移（買科技變重倉白酒，不認(rèn)可新方向就走）；

③行業(yè)邏輯變了（政策、技術(shù)路線根本改變，別戀戰(zhàn)，僅情緒波動回調(diào)反而是機(jī)會）。

簡單問自己：如果現(xiàn)在空倉，我還會按原來的理由買它嗎？如果不會，至少應(yīng)該減倉。

桑尼總結(jié)

賣基金最難的不是不知道怎么賣，而是知道該賣的時候舍不得賣。怕賣飛了，怕錯過最后的利潤。

但成熟投資者的標(biāo)志是：承認(rèn)自己不可能賣在最高點(diǎn)。分批賣，留點(diǎn)尾巴，讓利潤奔跑的同時保住本金，才是真正的智慧。

這五種策略各有優(yōu)劣，適合不同風(fēng)險偏好和投資經(jīng)驗(yàn)的你。但無論選擇哪種，紀(jì)律都是最重要的。與其糾結(jié)賣在最高點(diǎn)，不如給自己定好這五條紀(jì)律，到了就分批執(zhí)行。把賣出變成紀(jì)律，你就已經(jīng)贏了一大半。

數(shù)據(jù)來源：

1. 萬得偏股混合型基金指數(shù)創(chuàng)新高數(shù)據(jù)：萬得基金，2026年5月7日

2. 萬得偏股混合型基金指數(shù)年化收益率：Wind指數(shù)官網(wǎng)，2026年2月8日

3. 2025年基金表現(xiàn)數(shù)據(jù)：東吳證券金融財富管理月報，2025年4月9日

4. 債券基金表現(xiàn)：雪球，2026年1月7日

投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。本文內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。

您的分享是對我最好的鼓勵！

編者注：如果您覺得本文有價值，請點(diǎn)擊右上角◥收藏文章，如果您覺得我的公眾號有持續(xù)關(guān)注的必要，請將本公眾號星標(biāo)置頂▲。

您的專業(yè)財務(wù)策劃顧問

桑尼先生

CFP中國注冊理財規(guī)劃師持證人，擁有基金、證券、保險從業(yè)資格。

這是一個有態(tài)度的，金融理財知識分享平臺，關(guān)注桑尼，帶你一起學(xué)理財、懂投資、多賺錢、防掉坑。

桑尼先生

微信號： sunnychanIFA

分享、點(diǎn)贊、在看 順手三連越來越有錢