2026年5月13日 · 深度觀察

5月13日：中國(guó)AI的"諾曼底時(shí)刻"

馬化騰坦承"船漏了"、阿里砸下萬(wàn)億級(jí)彈藥、李彥宏喊出"DAU已死"——三家巨頭同一天交卷，AI競(jìng)賽進(jìn)入第二幕

2026年5月13日，可能是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)史上信息密度最高的一天。

騰訊發(fā)布一季報(bào)，馬化騰在股東大會(huì)上用"原來(lái)以為上了船，后來(lái)發(fā)現(xiàn)那個(gè)船漏水了"形容騰訊在AI領(lǐng)域的早期窘境。同一天，阿里巴巴公布2026財(cái)年全年業(yè)績(jī)，營(yíng)收首破萬(wàn)億，AI相關(guān)云產(chǎn)品連續(xù)11季度三位數(shù)增長(zhǎng)。百度Create開(kāi)發(fā)者大會(huì)上，李彥宏拋出"DAA"概念，宣稱(chēng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的DAU指標(biāo)已經(jīng)失靈。

三家巨頭，同一天，同一個(gè)方向——AI。不是PPT里的戰(zhàn)略愿景，而是真金白銀的投入產(chǎn)出表。這不是巧合。這是信號(hào)。

1馬化騰的"漏船"自白

在騰訊股東大會(huì)上，馬化騰罕見(jiàn)地展現(xiàn)出一種審慎的坦誠(chéng)。

"原來(lái)以為上了船，后來(lái)發(fā)現(xiàn)那個(gè)船漏水了，現(xiàn)在感覺(jué)站上去了，還坐不下去，還是希望船速能快一點(diǎn)。" ——馬化騰，2026年5月13日騰訊股東大會(huì)

這句話拆開(kāi)來(lái)看，有三個(gè)層次。

第一層：誤判。騰訊不是沒(méi)有上AI的船——它很早就在大模型領(lǐng)域投入，但組織架構(gòu)和投入力度沒(méi)能跟上節(jié)奏。馬化騰坦承"騰訊在AI領(lǐng)域的整體響應(yīng)節(jié)奏偏緩，直至2024年年底"。在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，半年就是一代產(chǎn)品。

第二層：補(bǔ)課。騰訊用了大約一年時(shí)間完成自救。2025年12月引入OpenAI原研究員姚順雨，同步重組架構(gòu)，新成立AI Infra部、AI Data部與數(shù)據(jù)計(jì)算平臺(tái)部。2026年一季度，研發(fā)開(kāi)支225.4億元，同比增長(zhǎng)19%；資本開(kāi)支319.4億元，同比增長(zhǎng)16%。這些錢(qián)主要花在了AI基礎(chǔ)設(shè)施上。

第三層：不甘。"站上去了，還坐不下去，還是希望船速能快一點(diǎn)"——馬化騰的焦慮不在于能力，而在于速度。2026年3月的業(yè)績(jī)電話會(huì)上，騰訊宣布AI投資"至少翻倍"，全年投入將從2025年的約18億元躍升至36億元以上。管理層直言，這筆錢(qián)"視作類(lèi)似聯(lián)營(yíng)公司投資或資本支出的戰(zhàn)略投資，而非持續(xù)運(yùn)營(yíng)費(fèi)用"。

1964.6億

騰訊Q1營(yíng)收（+9%）

679億

Non-GAAP凈利（+11%）

225.4億

Q1研發(fā)投入（+19%）

最值得關(guān)注的是騰訊的AI產(chǎn)品落地速度。2026年4月，混元團(tuán)隊(duì)發(fā)布Hy3 preview模型——這是重構(gòu)AI基礎(chǔ)設(shè)施后推出的首個(gè)模型。它沒(méi)有追求參數(shù)規(guī)模的最大化，而是定位于"同等參數(shù)規(guī)模中性能領(lǐng)先，兼具實(shí)用性與性?xún)r(jià)比"。自4月28日以來(lái)，Hy3 preview在OpenRouter的Token消耗排行榜穩(wěn)居前列——這意味著它在真實(shí)的全球開(kāi)發(fā)者社區(qū)中，用行為而非自宣傳票。

但騰訊真正的殺手锏不是模型，而是場(chǎng)景。2026年一季度以來(lái)，騰訊密集推出WorkBuddy、QClaw、ClawPro、Marvis等數(shù)十款A(yù)gent產(chǎn)品。據(jù)一季報(bào)披露，WorkBuddy按日活躍賬戶(hù)數(shù)計(jì)已成為中國(guó)最受歡迎的效率AI智能體服務(wù)。市場(chǎng)研究報(bào)告也印證了這一點(diǎn)——騰訊WorkBuddy在國(guó)內(nèi)PC端AI原生辦公智能體市場(chǎng)中月訪問(wèn)量居首。

馬化騰提出的"養(yǎng)蝦"構(gòu)想是理解騰訊AI戰(zhàn)略的關(guān)鍵。他認(rèn)為未來(lái)的AI世界不會(huì)是一家通吃的壟斷格局，而是一個(gè)多模型并立、專(zhuān)業(yè)分工的多元化世界。"龍蝦"應(yīng)用能讓AI落地到各種豐富的場(chǎng)景中，而不像過(guò)去那樣完全集中在ChatBot里——這套思路本質(zhì)上是把微信小程序的去中心化成功經(jīng)驗(yàn)，平移到AI Agent生態(tài)中。

核心洞察

騰訊的AI后發(fā)優(yōu)勢(shì)在于：它擁有中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)最豐富的應(yīng)用場(chǎng)景（社交、內(nèi)容、游戲、支付、云服務(wù)），以及最成熟的去中心化生態(tài)（小程序）。當(dāng)模型能力不再是不可逾越的壁壘——DeepSeek用開(kāi)源證明了這一點(diǎn)——誰(shuí)擁有最多的場(chǎng)景落地和用戶(hù)觸達(dá)，誰(shuí)就擁有AI競(jìng)賽的第二曲線。馬化騰的"漏船"比喻不是示弱，是敘事轉(zhuǎn)換：從"追趕模型"轉(zhuǎn)向"收割場(chǎng)景"。

2阿里的萬(wàn)億彈藥庫(kù)

如果說(shuō)騰訊在補(bǔ)課，阿里在加速。

2026年5月13日，阿里巴巴交出了一份里程碑式的成績(jī)單：2026財(cái)年（截至2026年3月31日）總營(yíng)收10236.7億元，首次突破萬(wàn)億大關(guān)。第四財(cái)季營(yíng)收2433.8億元，同比增長(zhǎng)3%——表面看增速不高，但剔除高鑫零售和銀泰商業(yè)等剝離業(yè)務(wù)影響后，同口徑增速為11%。

但真正讓市場(chǎng)興奮的不是電商，而是云。

416.3億

阿里云Q4收入（+38%）

30%

云外部收入AI占比

358億+

AI產(chǎn)品年化收入(ARR)

阿里云智能集團(tuán)第四財(cái)季收入416.3億元，同比增長(zhǎng)38%，外部客戶(hù)收入增速達(dá)40%。更關(guān)鍵的數(shù)據(jù)是：AI相關(guān)產(chǎn)品收入已連續(xù)11個(gè)季度實(shí)現(xiàn)三位數(shù)同比增長(zhǎng)，占阿里云外部商業(yè)化收入的比例首次突破30%，年化收入（ARR）突破358億元。

這意味著什么？在阿里云的每一塊錢(qián)外部收入中，有三毛錢(qián)直接來(lái)自AI。這不再是"AI賦能"的故事，而是"AI造血"的現(xiàn)實(shí)。

阿里管理層在財(cái)報(bào)中明確表示："全棧AI技術(shù)投入已正式跨越初期培育階段，進(jìn)入正向的規(guī)模商業(yè)化回報(bào)周期。"翻譯成大白話就是：AI不再只是投入中心，開(kāi)始成為利潤(rùn)中心。

支撐這一判斷的是阿里去年2月宣布的三年3800億元投資計(jì)劃——用于AI硬件和云基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這一數(shù)字"超過(guò)過(guò)去十年投入總和"。2026財(cái)年全年資本性支出已達(dá)1260.63億元。作為參照，字節(jié)跳動(dòng)同期宣布2026年資本支出將超2000億元，較此前計(jì)劃增加25%。

值得注意的是阿里的自研芯片進(jìn)展。平頭哥真武芯片截至2026年2月累計(jì)出貨47萬(wàn)片，鎮(zhèn)岳510企業(yè)級(jí)SSD主控芯片累計(jì)出貨超50萬(wàn)，磐脈920智能網(wǎng)卡已量產(chǎn)并將首先部署于阿里云數(shù)據(jù)中心。這意味著阿里正在構(gòu)建"芯片-模型-云-應(yīng)用"的垂直整合能力。

核心洞察

阿里是三家巨頭中"AI商業(yè)化"走得最遠(yuǎn)的一家。阿里云外部收入中30%來(lái)自AI產(chǎn)品——這個(gè)比例在全球云廠商中都極為突出。它的戰(zhàn)略邏輯清晰：用電商和云計(jì)算產(chǎn)生的充沛現(xiàn)金流，持續(xù)投資AI基礎(chǔ)設(shè)施，再用AI能力反哺云業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，形成飛輪。騰訊在補(bǔ)場(chǎng)景，百度在補(bǔ)生態(tài)，而阿里在補(bǔ)彈藥——萬(wàn)億營(yíng)收規(guī)模的彈藥。

3李彥宏的"DAU已死"

三家巨頭中，百度走了一條最不合群的路線。

在Create 2026百度AI開(kāi)發(fā)者大會(huì)上，李彥宏拋出了一個(gè)大膽到近乎挑釁的判斷：移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代定義平臺(tái)價(jià)值的核心指標(biāo)——DAU（日活用戶(hù)數(shù)）——在AI時(shí)代正在失效。

取而代之的是他提出的DAA——Daily Active Agents，日活智能體數(shù)。

"當(dāng)人類(lèi)進(jìn)入智能體時(shí)代，衡量一個(gè)平臺(tái)和生態(tài)的繁榮，更應(yīng)該看的是DAA這個(gè)指標(biāo)，關(guān)注有多少Agent在給人類(lèi)干活，并且交付結(jié)果。" ——李彥宏，Create 2026百度AI開(kāi)發(fā)者大會(huì)

每日打開(kāi)App的用戶(hù)數(shù)

每日替人完成任務(wù)的智能體數(shù)

核心邏輯

流量邏輯：用戶(hù)停留時(shí)長(zhǎng)、活躍度

結(jié)果邏輯：任務(wù)完成密度、交付價(jià)值

價(jià)值導(dǎo)向

追求入口壟斷、超級(jí)App

追求百萬(wàn)級(jí)專(zhuān)業(yè)垂直智能體

底層追問(wèn)

"有多少人來(lái)？"

"到底替人完成了多少工作？"

這不是文字游戲。李彥宏用了一個(gè)極具說(shuō)服力的案例：Anthropic旗下的Claude產(chǎn)品DAU遠(yuǎn)低于ChatGPT，但商業(yè)化收入一度反超。這說(shuō)明"任務(wù)完成密度"比"用戶(hù)停留時(shí)長(zhǎng)"更能反映真實(shí)的商業(yè)價(jià)值。

DAA概念背后是百度連續(xù)三年的認(rèn)知迭代：

2024年

行業(yè)狂熱卷大模型參數(shù)時(shí)，李彥宏提出"卷模型不如卷應(yīng)用"；行業(yè)押注ChatGPT式殺手級(jí)應(yīng)用時(shí)，他提出"AI時(shí)代不需要超級(jí)App，要打造數(shù)百萬(wàn)個(gè)超級(jí)有用的智能體"。

2025年

提出"效果涌現(xiàn)"理念——AI價(jià)值的核心是交付結(jié)果，而非模型本身的能力。指向價(jià)值標(biāo)尺從"能力導(dǎo)向"向"結(jié)果導(dǎo)向"轉(zhuǎn)移。

2026年

正式提出DAA概念，將AI價(jià)值標(biāo)尺落地為可量化指標(biāo)。預(yù)測(cè)未來(lái)全球日活智能體數(shù)可能超過(guò)100億。

大會(huì)上發(fā)布的"自我進(jìn)化"框架是DAA的操作系統(tǒng)。它包含三層：智能體自我進(jìn)化（從聽(tīng)懂指令到主動(dòng)執(zhí)行）、個(gè)體生產(chǎn)力進(jìn)化（一人調(diào)度智能體編隊(duì)，能力倍數(shù)放大）、組織自我進(jìn)化（從人人分工到人機(jī)混合編隊(duì)）。

百度在同一天發(fā)布的產(chǎn)品矩陣也在驗(yàn)證這個(gè)邏輯：通用智能體DuMate支持多任務(wù)并行執(zhí)行，覆蓋搜索、編碼、研究、數(shù)據(jù)分析全場(chǎng)景；代碼智能體"秒噠"90%代碼由AI自動(dòng)生成，已有8歲男孩用它開(kāi)發(fā)小程序；數(shù)字人智能體"一鏡"從直播擴(kuò)展到營(yíng)銷(xiāo)、內(nèi)容、電商全流程；決策智能體"伐謀2.0"在自動(dòng)化碼頭場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)10.21%的指標(biāo)提升。

核心洞察

百度的DAA不是一個(gè)KPI工具，而是一套認(rèn)知操作系統(tǒng)。當(dāng)騰訊在用場(chǎng)景落地說(shuō)故事、阿里用商業(yè)化數(shù)據(jù)說(shuō)話時(shí)，百度在做一件更底層的事：重新定義AI時(shí)代的價(jià)值度量衡。如果DAA被行業(yè)廣泛采納，百度將不只是智能體的參與者——它將成為智能體時(shí)代的"尼爾森"，掌握價(jià)值定義權(quán)。這比任何一個(gè)產(chǎn)品的成功都更有戰(zhàn)略縱深。

4三個(gè)人的同一天，一個(gè)行業(yè)的分水嶺

把三條新聞放在一起看，會(huì)浮現(xiàn)出一個(gè)更完整的圖景。

維度騰訊阿里百度戰(zhàn)略姿態(tài)

后發(fā)追趕，場(chǎng)景制勝

重金壓注，商業(yè)閉環(huán)

認(rèn)知引領(lǐng)，價(jià)值定義

核心籌碼

13億用戶(hù)×去中心化生態(tài)

萬(wàn)億營(yíng)收×3800億投資

全棧自研×DAA標(biāo)準(zhǔn)

AI收入可見(jiàn)性

Agent產(chǎn)品線初具雛形

AI占云收入30%，ARR 358億

聚焦生態(tài)構(gòu)建，暫未拆分

2026年關(guān)鍵動(dòng)作

Hy3模型+數(shù)十款A(yù)gent

AI商業(yè)化飛輪啟動(dòng)

DAA+自我進(jìn)化框架

三家的路徑截然不同，但指向同一個(gè)方向：AI競(jìng)賽的決勝點(diǎn)已從"誰(shuí)的模型更強(qiáng)"轉(zhuǎn)向"誰(shuí)能在更多真實(shí)場(chǎng)景中創(chuàng)造可量化價(jià)值"。

這背后有一個(gè)被廣泛忽視的宏觀信號(hào)——2026年5月，中國(guó)三部門(mén)聯(lián)合發(fā)布AI智能體19個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景落地指南，標(biāo)志著智能體從"概念驗(yàn)證"正式邁入"規(guī)模化部署"拐點(diǎn)。中國(guó)科學(xué)院互聯(lián)網(wǎng)周刊聯(lián)合發(fā)布的"2025中國(guó)AI智能體百?gòu)?qiáng)"榜單顯示，79%的全球組織已啟動(dòng)AI Agent部署。Gartner將2026年定義為"Agentic AI"規(guī)模化落地的關(guān)鍵年份。

更深層的趨勢(shì)是RaaS（Results as a Service，結(jié)果即服務(wù)）模式的興起。百融智能等廠商已經(jīng)將AI能力與業(yè)務(wù)結(jié)果直接掛鉤，客戶(hù)不再為"模型能力"買(mǎi)單，而是為"可量化的ROI"買(mǎi)單。百融的主動(dòng)大模型BR-LLM+和情感大模型已在8000余家機(jī)構(gòu)規(guī)模化落地。

一個(gè)普通人需要理解的轉(zhuǎn)變：過(guò)去兩年，你聽(tīng)到的是"GPT-5參數(shù)又翻倍了""某某模型跑分第一"——這些是能力指標(biāo)。從現(xiàn)在開(kāi)始，你會(huì)越來(lái)越多地聽(tīng)到"AI幫我處理了1000份合同""AI幫我節(jié)省了30%的客服人力"——這些是結(jié)果指標(biāo)。AI正在從"炫技"走向"干活"，從實(shí)驗(yàn)室走向?qū)懽珠g，從極客的玩具變成普通人的工具。

5五個(gè)值得關(guān)注的趨勢(shì)

基于以上信息，我們可以梳理出五個(gè)正在發(fā)生、且將持續(xù)加速的趨勢(shì)：

趨勢(shì)一：從"模型競(jìng)賽"到"場(chǎng)景收割"

DeepSeek用開(kāi)源模型刺穿了"參數(shù)軍備競(jìng)賽"的幻覺(jué)。當(dāng)基礎(chǔ)模型能力趨于同質(zhì)化，勝負(fù)手從"誰(shuí)的模型更強(qiáng)"轉(zhuǎn)向"誰(shuí)擁有更多落地場(chǎng)景和用戶(hù)觸達(dá)"。騰訊的微信生態(tài)、阿里的電商和云計(jì)算、百度的搜索和信息流——這些積累二十年的場(chǎng)景資產(chǎn)，正在成為AI競(jìng)賽的新彈藥。

趨勢(shì)二：AI Agent進(jìn)入"百萬(wàn)級(jí)生態(tài)"階段

李彥宏預(yù)測(cè)全球日活智能體數(shù)將超過(guò)100億。騰訊2026年已推出數(shù)十款A(yù)gent，百度發(fā)布DuMate、秒噠、伐謀、一鏡等全場(chǎng)景產(chǎn)品矩陣。未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的不是"誰(shuí)有一個(gè)最好的AI助手"，而是"誰(shuí)的平臺(tái)上跑著最多的專(zhuān)業(yè)智能體"。

趨勢(shì)三：資本開(kāi)支軍備競(jìng)賽全面升級(jí)

阿里3800億三年計(jì)劃、字節(jié)2000億年投入、騰訊研發(fā)支出同比增長(zhǎng)19%——中國(guó)科技巨頭在AI基礎(chǔ)設(shè)施上的投入正在進(jìn)入萬(wàn)億級(jí)規(guī)模。這場(chǎng)競(jìng)賽的關(guān)鍵不僅是資金規(guī)模，更是投資效率：誰(shuí)能更快地將基礎(chǔ)設(shè)施投入轉(zhuǎn)化為商業(yè)化產(chǎn)出。阿里云AI收入占比30%是一個(gè)標(biāo)桿。

趨勢(shì)四："超級(jí)個(gè)體"崛起，組織形態(tài)重構(gòu)

百度的"一人+智能體編隊(duì)"模式不是科幻。秒噠平臺(tái)上已有8歲男孩開(kāi)發(fā)小程序、零代碼基礎(chǔ)的人7天搭建千萬(wàn)級(jí)營(yíng)收系統(tǒng)的案例。未來(lái)最小生產(chǎn)力單元不再是"團(tuán)隊(duì)"，而是"個(gè)體+AI"。李彥宏給CEO們的建議——"更多授權(quán)更少管控、更快對(duì)齊更少層級(jí)、更高人才密度更少人海戰(zhàn)術(shù)"——正在被越來(lái)越多的企業(yè)實(shí)踐。

趨勢(shì)五：AI價(jià)值度量體系正在重建

DAU看的是"流量"，DAA看的是"產(chǎn)出"。Token消耗衡量的是"成本"，任務(wù)完成率衡量的是"價(jià)值"。這個(gè)轉(zhuǎn)變的意義遠(yuǎn)超技術(shù)層面——它將重構(gòu)AI行業(yè)的商業(yè)模式、投資邏輯和估值體系。當(dāng)投資人不再看"你的模型有多少參數(shù)"而開(kāi)始看"你的智能體每天替客戶(hù)完成多少任務(wù)"，整個(gè)行業(yè)的錢(qián)會(huì)流向完全不同的地方。

6

回看5月13日這一天，三條新聞的共同信號(hào)是：中國(guó)AI從"講故事"進(jìn)入"交答卷"階段。

馬化騰不再談宏大愿景，而是坦承過(guò)去的問(wèn)題、展示當(dāng)下的產(chǎn)品；阿里不再只說(shuō)投入規(guī)模，而是給出了AI商業(yè)化收入30%的硬數(shù)據(jù)；百度不再卷模型跑分，而是試圖定義下一代的價(jià)值標(biāo)尺。

這三家公司的戰(zhàn)略分歧——場(chǎng)景制勝、商業(yè)閉環(huán)、認(rèn)知引領(lǐng)——恰恰說(shuō)明AI競(jìng)賽已經(jīng)過(guò)了"只有一個(gè)正確答案"的階段。它正在變成一個(gè)需要同時(shí)回答多個(gè)問(wèn)題的大型博弈：模型怎么迭代？場(chǎng)景怎么落地？錢(qián)怎么賺？?jī)r(jià)值怎么衡量？組織怎么重構(gòu)？

沒(méi)有一個(gè)公司能獨(dú)自回答所有問(wèn)題。但所有公司都必須同時(shí)回答它們。

對(duì)于普通人來(lái)說(shuō)，這一天傳遞的信息也很清晰：不要再問(wèn)"AI會(huì)不會(huì)取代我"，而要開(kāi)始問(wèn)"我能不能用好AI"。當(dāng)騰訊的WorkBuddy成為最受歡迎的效率智能體，當(dāng)百度的秒噠讓8歲孩子能開(kāi)發(fā)應(yīng)用，當(dāng)阿里的AI云產(chǎn)品讓三成云收入來(lái)自智能解決方案——工具已經(jīng)就位，剩下的不是等待，是行動(dòng)。

AI不會(huì)淘汰任何人。但會(huì)用AI的人，會(huì)淘汰不會(huì)用AI的人。

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