四川
A股本輪行情出現退潮現象。海外方面，美國4月PPI超預期疊加沃什上任美聯儲主席，華爾街進入鷹派敘事。
頂部？對其他賽道來說有可能，但有三條賽道不同意。
利好兌現？
這波行情從3月23日見底到5月14日出現分歧，背后的數據呈現如下：
1.情緒寶
2.漲停板數
3.兩融成交占比
4.交易集中度
整體來看，情緒寶數據先于市場2天出現情緒下降的征兆，但沒有明顯的頂部特征出現；兩融成交占比未達到往期行情高位水準；漲停板數據在5月13日出現過異動，符合頂部特征；交易集中度數據也沒有出現明顯異常。
綜上所述，上面兩個中期指標未有明顯頂部跡象，兩個短線指標中只有漲停板數據出現了頂部特征。
所以，小二認為，本輪行情中，有相當一部分資金，把特朗普訪華當成利好兌現來交易了，從而導致資金兌現。
那么，行情真的轉冷了嗎？大概率是的，至少資金出現分歧是確定的。但是，至少有三條賽道目前還沒有到高點。
三條賽道的“大菜”還沒上桌
1.國產算力
中芯國際和華虹半導體的一季報披露了，中芯國際業績一般，但是給了很不錯的業績指引。
華虹半導體一季度歸母凈利潤同比增長513.1%，進入爆發期；二季度業績指引中毛利繼續提升至14%-16%區間。
要知道，這兩家公司都是國產芯片產業的重要代工廠，業績和毛利的提升，預示著下游產業鏈的強勁增長勢頭。
另外，市場預期長鑫存儲可能在6-7月上市，并預期長江存儲可能在年底上市。
產業趨勢明確，又有明確的事件驅動，所以我認為國產算力賽道還沒見頂。
2.商業航天
美國FCC批復超400億美元頻譜交易，其中SpaceX從EchoStar獲得65MHz中頻頻譜，用于星鏈手機直連業務。此次獲得全國性獨占連續頻譜后，SpaceX至少在美國市場可擺脫傳統運營商，可獨立向終端用戶提供服務。
此次事件，無疑給即將上市的SpaceX增加了一層估值敘事。豆包預測了一下SpaceX的上市時間，給出的時間窗口有兩個：6月12日，6月中下旬-7月上旬。
從事件驅動來看，現在商業航天的調整，難道不是潛伏的窗口嗎？
最后一個方向，就是軍工方向了，先給大家看一個表格。
這個方向今年一直被市場低估，具體的內容，我們在社群里說吧。
今天就聊這么多，祝大家周末愉快。
（小二哥）
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