出品丨鰲頭財經

“商場開業，租兩臺宇樹G1，有資源私”“有提供小學六一兒童節機器人相關租賃服務的嗎？”“智元A2有檔期，免費上門配送，有需求請聯系”……

在各類具身智能交流群中，融資上市、供應鏈對接早已不是熱門話題，具身智能租賃業務的對接取而代之，成為了出現頻率最高的對話。

行業內人士的高頻交流內容往往反映了最新的風向：租賃服務已成為當下具身智能行業最可靠的商業路徑。

5月18日，智元機器人旗下遠征A3入駐具身智能租賃平臺擎天租，在外界看來，這款主打輕量化、長續航、可快速部署的產品成為了高端機型全面擁抱RssS（機器人即服務）模式的標志性動作。

賽道內頭部玩家的加碼更加印證了租賃是具身智能當前唯一可行的商業模式。

兩個共識之下，租賃是當前唯一規模化盈利路徑

具身智能行業內存在一個共識：2026年是規模化元年。今年以來，具身智能賽道資本集中涌入，技術愈發成熟，量產能力也在快速爬坡。

融資金額不斷刷新紀錄，據鰲頭財經不完全統計，年初至今單輪融資金額破億元的具身智能企業已有超20家，銀河通用單輪25億元人民幣融資的最高記錄僅過了一個月便被它石智航4.55億美元的融資打破。

除此之外，自變量機器人、逐際動力、星海圖、智平方、千尋智能等企業單輪融資額也都沖破了10億元。

行業內玩家的量產和部署能力正在提升，鰲頭財經了解到，今年3月28日智元第1萬臺通用具身機器人下線，從5000臺到10000臺智元僅用時3個多月，量產增速提升4倍。

Counterpoint Research數據顯示，預計到2027年具身智能全球安裝量將超過10萬臺。

“規模化元年相關企業產能放量，必須找到產業出口消化產能，資本的集中進入也有回報需求，具身智能已經從概念期走到了落地期，需要有商業化場景來跑通商業模式。”行業觀察人士向鰲頭財經分析道，“目前來看C端仍處于教育市場的階段，體量太小，工業化的盈利路徑也未能徹底跑通，租賃則是當前唯一的規模化盈利路徑。”

產品不好“賣”是具身智能行業的另一個共識。宇樹科技招股書顯示，2023年至去年前三季度，其人形機器人總出貨量不足5000臺，其中大多數賣給了科研機構、高等院校和企業客戶。

換言之，僅靠B端科研測的需求很難實現銷量的規模化飛躍。

B端市場工業側則面臨著成本與盈利的難題。比如優必選，最近一年其與眾多主機廠開展人形機器人協同實訓，代價則是高昂的研發投入和持續的虧損。

“量產爬坡后具身智能相關企業產能亟需出口，但C端賣不動，科研側后勁不足，工業側面臨盈利難題，只有租賃是當前唯一能跑通規模化盈利的商業路徑。”前述行業觀察人士表示。

數據顯示，去年全年具身智能租賃行業市場規模僅有10億元左右，2026年則預計增長至100億元，一年的時間翻了10倍。

租賃是起點，但絕非終點

具身智能租賃市場表面上的繁榮并不能掩蓋隱藏的問題，首當其沖的是行業正在經歷價值回歸。

鰲頭財經了解到，去年年初，一臺人形機器人日租金普遍在1萬到3萬元之間，而現在日租金已跌至千元區間。在擎天租上，首發的智元遠征A3日租金僅為11999元，而智元遠征A2青春版、宇樹G1等老機型日租金已降至4000元至5000元區間。

價格內卷只是表象，租賃行業真正的危機在于需求場景的單一和淺層。“當前的服務場景集中于商場開業、企業年會、活動演出等場景，機器人本質上起的是‘引流’的作用，等到公眾的新奇感衰退，整個市場便會萎縮。”機器人租賃業內人士向鰲頭財經表示。

換言之，具身智能租賃當前仍缺少穩定的重復性剛需，相關從業人員正在經歷一場賽跑，既要跑贏公眾新奇感的消退，又要跑贏資產的折舊。

“產品更新換代太快了，今年的新品在明年，甚至可能下個季度在硬件上就落后了，單臺產品的購買成本也不低，只有不斷提升出租效率才能持續盈利。”前述業內人士說到。

價格回落、場景單一、資產風險是具身智能租賃行業的長期壓力，解決的途徑則是讓行業從“賺吆喝”轉向真正的價值創造，讓機器人從“表演道具”轉化為“生產力工具”。

具身智能租賃行業規模化的產業價值正在于此，其承擔著商業化飛輪和數據飛輪的任務。

數據飛輪的核心邏輯在于高質量數據越多，模型能力越強；模型越強，落地的場景就越多，從而又能產生更多數據，形成自我加速的正向循環。

通過租賃具身智能廠商可以降低獲客成本、資金快速回流、拓寬場景數據收集渠道，從而讓數據飛輪正向轉動。

當下，具身智能商業化飛輪被卡住的原因在于絕大多數企業買不起、用不起、養不起相關產品，通過租賃這一模式B端用戶則可以先租后買，降低決策風險與運營成本。

“短期內，具身智能租賃行業的價格會進一步下探，并伴隨著服務標準化和平臺集中化，從中期來看，會從表演租賃到形成實際生產力的場景轉換，而在未來，這個行業則會成為基礎設施。”行業分析人士向鰲頭財經表示。

租賃是門好生意，沒有租賃，具身智能的規模化和未來的C端普及便無從談起，租賃一定不是具身智能的終點，但卻是其繞不開的起點。