在如今的A股，可以看到一些非常有意思的現(xiàn)象，比如說(shuō)現(xiàn)在A股的千元股有五只，除了茅臺(tái)之外，其他四只股票都是人工智能算力相關(guān)的股票，一些即將成為千元股的股票，基本上也都是算力相關(guān)的。

客觀來(lái)說(shuō)，中國(guó)當(dāng)下的算力確實(shí)還是比較緊缺的，在美國(guó)的高端芯片禁售的情況下，中國(guó)這邊的算力建設(shè)進(jìn)度確實(shí)不算很順利，未來(lái)一兩年，中國(guó)的算力依然處在緊缺狀態(tài)。

從某種程度來(lái)說(shuō)，中國(guó)在人工智能領(lǐng)域被制裁，其實(shí)不完全是壞事。一方面，美國(guó)對(duì)于中國(guó)算力的封鎖，有助于中國(guó)建設(shè)自主的算力生態(tài)，如果沒有相關(guān)的禁令，以英偉達(dá)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)搞自主GPU的大概不會(huì)有現(xiàn)在這么多，國(guó)內(nèi)GPU相關(guān)股票大概也不會(huì)有當(dāng)下的市值，國(guó)內(nèi)搞存儲(chǔ)芯片的，大概也不會(huì)有現(xiàn)在這么激進(jìn)的產(chǎn)能擴(kuò)張；此外，沒有美國(guó)的限制，國(guó)內(nèi)人工智能企業(yè)大概也不會(huì)在模型優(yōu)化出這么大的力氣。

黃仁勛在對(duì)華出口GPU的事情上著急，也是因?yàn)檫@方面的原因，他很清楚生態(tài)都是用出來(lái)的，如果美國(guó)保持當(dāng)下的政策，最終的結(jié)果只會(huì)是加速中國(guó)GPU生態(tài)的建立，同時(shí)加速中國(guó)先進(jìn)半導(dǎo)體走上正循環(huán)。

另一方面來(lái)說(shuō)，當(dāng)下的GPU禁令，使得中國(guó)在人工智能的建設(shè)上沒有那么狂熱，如果只是靠企業(yè)自律，這是做不到的。事實(shí)證明，當(dāng)下美國(guó)經(jīng)濟(jì)完全被人工智能所綁架，會(huì)帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)因?yàn)槿斯ぶ悄芄镜男袨?，美?guó)社會(huì)現(xiàn)在普遍反對(duì)人工智能，盡管很多反對(duì)人工智能的理由未必理智，但是在資本市場(chǎng)的狂熱之下，指望普通美國(guó)人保持理性也不現(xiàn)實(shí)；而中國(guó)當(dāng)下能有極高的人工智能支持率，很大程度來(lái)自于人工智能投資還算是理智。這從長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)是很重要的，社會(huì)如果不認(rèn)同人工智能，那么指望人工智能提高生產(chǎn)力是不現(xiàn)實(shí)的。

當(dāng)然了，面對(duì)制裁這種東西，只說(shuō)好的一面不說(shuō)壞的一面是很不客觀的。當(dāng)下的問(wèn)題就是，中國(guó)人工智能企業(yè)的算力，普遍是相當(dāng)不夠用的，甚至是基礎(chǔ)需求都無(wú)法滿足那種不夠用。

先進(jìn)半導(dǎo)體的進(jìn)步，并不是短時(shí)間的事情，所以只靠芯片制程來(lái)滿足算力需求，是不符合中國(guó)國(guó)情的思路。更應(yīng)該發(fā)揮的優(yōu)勢(shì)，是整條產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢(shì)，人工智能算力的核心固然來(lái)自于GPU等先進(jìn)芯片，但是沒有其他部分的支持也是不行的。

實(shí)際上當(dāng)下美國(guó)的情況就是如此，在人工智能狂熱之中，有越來(lái)越多的GPU被扔在倉(cāng)庫(kù)吃灰，已經(jīng)成了一個(gè)無(wú)法回避的問(wèn)題。原因也很簡(jiǎn)單，配套設(shè)施不足以運(yùn)行這么多GPU，考慮到GPU是一個(gè)折舊很明顯的商品，這件事情長(zhǎng)期影響是非常嚴(yán)重的。

最基本的問(wèn)題的就是電力，如果只是看人工智能數(shù)據(jù)中心的絕對(duì)用電量，其實(shí)當(dāng)下數(shù)據(jù)中心的影響對(duì)美國(guó)來(lái)說(shuō)是可接受的。但是我們需要意識(shí)到，美國(guó)并沒有統(tǒng)一的電網(wǎng)，部分地區(qū)比如說(shuō)德克薩斯的電網(wǎng)非?；靵y，突出一個(gè)九龍治水各自為政，2021年德克薩斯因?yàn)楸╋L(fēng)雪大停電，就是來(lái)自于電網(wǎng)的混亂。

所以面對(duì)新增的電力需求，美國(guó)縱然還有一些多余的電量，協(xié)調(diào)起來(lái)也是很無(wú)力的。美國(guó)人民對(duì)數(shù)據(jù)中心一半的不滿，都是來(lái)自于電力問(wèn)題。而這正是中國(guó)的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，中國(guó)在電網(wǎng)協(xié)調(diào)和余量上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美國(guó)，這也是中國(guó)能在芯片制程落后于美國(guó)的情況下，依然開展人工智能建設(shè)的重點(diǎn)。或許以后在討論算力概念股的時(shí)候，還需要更多考慮電力概念股。

除此之外，為了保證數(shù)據(jù)中心穩(wěn)定運(yùn)行，人工智能數(shù)據(jù)中心還需要變壓器和備用發(fā)電機(jī)，這些東西美國(guó)倒是能造，只是制造速度完全跟不上人工智能數(shù)據(jù)中心的需求，所以美國(guó)才需要從中國(guó)大量進(jìn)口發(fā)電設(shè)施和變壓器，這也成為了最近一段時(shí)間算力概念股的延伸。

有趣的是，中國(guó)在變壓器領(lǐng)域產(chǎn)能的優(yōu)勢(shì)，可不是因?yàn)閯趧?dòng)力成本低下，是因?yàn)樽詣?dòng)化水平更高。在變壓器這個(gè)領(lǐng)域，美國(guó)才是那個(gè)完全靠人工的低效率國(guó)家，對(duì)于這一點(diǎn)，美國(guó)那些狂熱的人工智能支持者，自然是不愿意承認(rèn)的。

另外一個(gè)角度則是數(shù)據(jù)中心本身的建設(shè)效率。我們知道，歐美基建成本高的一個(gè)重要原因，是因?yàn)榻ㄔO(shè)周期長(zhǎng)，帶來(lái)了額外的成本。而這一弱點(diǎn)在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域可能是致命的。

理由很簡(jiǎn)單，某些項(xiàng)目晚個(gè)一兩年，成本固然增加，但是項(xiàng)目不至于完蛋。但是如果數(shù)據(jù)中心建設(shè)晚了一兩年，英偉達(dá)就要出新GPU了，新GPU的功率會(huì)更大，可能還有連接方式的差異，在這種情況，數(shù)據(jù)中心建設(shè)延遲，可能到最后就根本不會(huì)落地，實(shí)際上已經(jīng)有數(shù)據(jù)中心建好之后，因?yàn)椴患嫒葑钚碌腉PU，所以投資方不滿意，要求重建的事情了。

而在建設(shè)速度方面，中國(guó)也明顯高于美國(guó)。自然，這也不是簡(jiǎn)單的堆人力那么簡(jiǎn)單，相信中國(guó)靠廉價(jià)勞動(dòng)力解決問(wèn)題，不過(guò)是西方的白人至上主義的產(chǎn)物。中國(guó)在數(shù)據(jù)中心建設(shè)速度上有優(yōu)勢(shì)，主要還是因?yàn)楦鞣N現(xiàn)代建筑技術(shù)用的更熟練，而數(shù)據(jù)中心這種東西又相當(dāng)模塊化，很適合這些技術(shù)。變壓器這種東西中國(guó)當(dāng)然是可以出口給美國(guó)了，但是建設(shè)數(shù)據(jù)中心的速度可是沒辦法出口的。

除此之外，光纖也罷，光模塊也罷，很多數(shù)據(jù)中心的關(guān)鍵組件，美國(guó)可以制造，但是制造速度根本跟不上人工智能企業(yè)的PPT，自然也得大量從中國(guó)進(jìn)口，最近上漲的股票，也有這方面的企業(yè)。

毫無(wú)疑問(wèn)，在算力產(chǎn)業(yè)鏈上，除了芯片本身之外，中國(guó)基本上各個(gè)項(xiàng)目都有強(qiáng)項(xiàng)，有企業(yè)抓住關(guān)鍵機(jī)會(huì)，在這個(gè)過(guò)程中賺大錢，股價(jià)出現(xiàn)上揚(yáng)，也是十分合理的發(fā)展趨勢(shì)。

事實(shí)證明，人工智能算力是個(gè)很復(fù)雜的問(wèn)題，并不是你有了GPU就一定能得到無(wú)限的算力，其他環(huán)節(jié)同樣重要。而這大概正是中國(guó)比美國(guó)當(dāng)下更強(qiáng)的地方，美國(guó)固然通過(guò)出口管制等等措施，在少量先進(jìn)技術(shù)上占據(jù)了優(yōu)勢(shì)，可是世界總是物質(zhì)的，這些先進(jìn)技術(shù)依然需要依賴其他的環(huán)節(jié)才能運(yùn)行起來(lái)。而中國(guó)的優(yōu)勢(shì)，正是在于這些基礎(chǔ)?；蛟S，中國(guó)人和美國(guó)人，都該認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)。