山西煤礦因安全事故引發的停產整頓,正深刻重塑國內煉焦煤市場供需格局。
根據 Mysteel 最新調研,截至 2026 年 5 月 25 日,山西全省新增停產煉焦煤礦達 73 座,涉及產能 7890 萬噸,直接造成煉焦煤原煤日產缺口 28.8 萬噸,供給端收縮效應顯著。
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此次停產呈現集中分布特征:晉中停產 29 座、產能 2640 萬噸,長治停產 23 座、產能 2530 萬噸,呂梁、臨汾分別停產 11 座、10 座,產能合計 2720 萬噸。
除沁源縣煤礦復產時間待定外,其余停產煤礦以自檢自查為主,停產時長多為 3-5 天,短期停產特征明顯,但集中停產已對市場供應形成階段性沖擊。
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從供需基本面看,此前一季度國內煉焦煤總產量 14950.41 萬噸、凈進口量 3185.73 萬噸,供需整體偏寬松。此次停產打破平衡,預計煉焦煤供需差值將顯著收窄。從趨勢來看,2024 年以來煉焦煤供需差整體呈波動上升態勢,此次事件推動供需差曲線快速收斂,市場供應緊張預期升溫。
短期來看,日產 28.8 萬噸的缺口直接推升煉焦煤價格,下游焦化企業原料成本壓力上升;中期來看,復產進度與監管政策變化將成為供應恢復的關鍵變量;長期而言,事件或推動行業安全標準提升,加速中小煤礦出清,重塑市場供應結構。
后續需重點關注復產進度、監管政策調整及下游需求反應,這些因素將決定煉焦煤價格走勢與供需平衡重構節奏。
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