2024年，當 Amann Shariff 還在擔任量化交易員時，他主要與加密貨幣打交道。他形容加密貨幣是“當時最難預測、波動性最大的單一資產”。量化交易員利用數學模型、統計分析和算法來進行預測并指導交易決策，Shariff 表示，他最終成功將自己用于加密市場的算法賣了出去。

與此同時，他對能源行業也感到“著迷”。隨著可再生能源的普及，以及人工智能熱潮帶來的電力需求激增，能源市場的結構性波動正在加劇。對于一個習慣了試圖預測“不可預測之事”的人來說，這是一個極具吸引力的領域。

正是這一點促使 Shariff 創立了 Shatterdome Energy——一個由人工智能驅動的能源交易平臺，他將其形容為“一家專注于美國電力市場的對沖基金”。這家初創公司5月21日正式走出隱身模式，并宣布完成了 350 萬美元的種子前輪融資。本輪融資由 Crucible Capital 領投，Transpose Platform 和 Entrepreneurs First參與投資。

“我們運營可再生能源資產——以電池儲能為主——并管理它們的充放電調度與循環，”Shariff 在接受 Latitude Media 獨家采訪時談到了這家公司的業務。“在美國的實時電力市場中，能源價格每五分鐘就會波動一次。我們正在預測這些價格峰值，并在資產能獲得最佳投資回報率時釋放（放電）能源。”目前，Shatterdome 的目標是美國批發市場中“表前”的可再生能源資產，規模最小為 9 兆瓦，最大為 2 吉瓦。

與 Stem、Fluence 或 FlexPower 等絕大多數活躍在儲能優化領域的公司不同，Shatterdome 并不只是簡單地將交易軟件交給資產所有者。相反，它直接租賃這些資產，承擔其財務風險，并利用在對沖基金和交易臺（而非傳統能源公司）更常見的工具來對沖這些風險。

Crucible Capital 的普通合伙人 Meltem Demirors 表示，這是一種相當新穎的方法，也是這家擁有資本市場根基的公司領投此輪融資的主要原因之一。

“我們堅信，將（基礎設施資產編排）與市場相結合——幫助資產所有者更好地控制他們所做的那些重大長期投資所帶來的波動性和回報特征——是基礎設施建設的下一步，”Demirors 說。“我們考察過的所有工業級電池儲能系統（BESS）部署都存在巨大的財務工程難題，它們的回報特征波動性極大，尤其是考慮到過去幾年我們看到的一些極端電網事件。”

一

最低保證金與利潤分成

Shatterdome 接手資產后的第一件事，就是與資產所有者簽訂合同。這份合同很像購電協議（PPA），其中包含“最低保證金”條款，本質上是為資產向所有者支付租金；此外還有基于利潤的“收益分成”。

利潤分成的比例將取決于合同結構，而合同結構又因資產的生命周期、波動性特征等因素而異。Shariff 計劃利用這筆種子前輪資金來獲取由保險單背書的信用證，從而為其交易活動以及租賃資產所需的最低保證金提供資金。這意味著，只要公司保持團隊精簡且運營成本較低，這筆錢“實際上永遠不會離開銀行賬戶”，Shariff 這樣形容道。

雖然不如購電協議（PPA）那么長，但 Shatterdome 提供的合同期限可長達七到八年，以便為儲能開發商提供獲得融資所需的長期收入預期。由于銀行和機構投資者通常需要長期收入擔保才肯提供信貸，采用套利收入模式的開發商傳統上一直很難獲得融資。

二

適應風險

Shatterdome 之所以敢于承擔這些資產的財務風險（對于一家種子前輪、資本支持仍然有限的初創小公司來說，這通常風險很高），原因之一是該公司通過金融合約來抵消其實物能源頭寸。例如，如果它在 ERCOT（市場持有一個實物頭寸，它也會在 PJM市場持有一個虛擬合約，如果 ERCOT 的交易出現虧損，該合約將提供賠付。

另一個原因是 Shariff 對 Shatterdome 的預測能力非常有信心：“自我們運營以來的四個月里，我們還沒出過錯，謝天謝地，”他說。

Shatterdome 擁有一個專有的大語言模型（LLM）作為輔助，該模型實時更新，并考慮了大量變量，包括天然氣價格。“我們發現的一件事是，天然氣價格與能源價格直接相關——但這個相關比例一直在變化，”Shariff 說。“我們必須動態地不斷更新它，所以我們訓練了一個大語言模型來做這件事：找出變量與能源價格之間的因果關系和相關性，并不斷調整權重。”

這家初創公司仍處于起步階段。Shariff 表示，到目前為止，該公司運營了一個 20 兆瓦的電池站點，并以“純虛擬”的方式轉移了大約 200 兆瓦時的電力。Shatterdome 還在與一家未具名的上市公司合作一個試點項目，涉及 1 吉瓦的儲能和 0.5 吉瓦的太陽能。

展望未來，Shariff 希望在其項目儲備中增加更多的太陽能和風能，這些資產在運營和優化上可能會更簡單，因為它們只需要監控實時市場價格，并在正確的時間調度資產，以最大限度地提高每兆瓦的收入。該公司還希望開始收購并擁有那些陷入困境的儲能資產——并最終自己成為一家能源供應商。

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