每日金曲： Yiruma - 《Kiss The Rain》 (鋼琴曲)

? 中央網信辦：5月29日起開展為期2個月的，“清朗·優化營商網絡環境 整治惡意炒作涉企信息”專項行動，聚焦四類問題，惡意炒作涉企信息（如上市節點炒作負面、虛假測評等）、詆毀抹黑企業（如AI生成謠言、雇傭水軍等）、牟取非法利益（如脅迫合作、索要刪稿費等）、侵犯企業家個人權益（如炒作隱私、侮辱誹謗等）。

? 駐歐盟使團團長蔡潤：在歐洲主流媒體發表署名文章《對中歐經貿關系的幾點看法》。第一，中方從不刻意追求貿易順差，對解決中歐貿易不平衡問題持積極開放態度，并為此采取了一系列實際措施。第二，質優價廉的中國商品有助于歐方緩解通脹壓力，降低居民生活成本。第三，中歐貿易很大一部分由歐方在華企業實現，形成“順差在中方、獲利在歐方”局面。第四，中歐貿易中的貨物貿易中方是順差，而服務貿易則是歐方順差。第五，回顧中歐貿易的歷史，中方也曾長期處于逆差狀態。第六，解決中歐貿易不平衡問題不能單靠中方努力，而是需要中歐雙方共同努力。第七，中方希歐方相向而行，通過對話協商解決雙方間的經貿分歧摩擦。

? 國家氣候中心：5月，赤道中東太平洋海溫已進入厄爾尼諾狀態，預計夏秋季將發展成中等及以上強度事件，秋冬季達峰值，強厄爾尼諾概率增大，明年春季衰減。受其影響，今年春夏季副熱帶高壓增強，長江以南降水增多，全國大部氣溫較常年偏高。

宏觀經濟

1、財政部：1-4月，國有企業營業總收入262700.9億元，同比下降0.5%。利潤總額13741.7億元，同比增長1.9%。應交稅費21179.4億元，同比增長3.9%。資產負債率65.5%，同比上升0.4個百分點。

2、市場監管總局：開展打擊劣質低價專項行動，圍繞與經營主體生產活動息息相關、直接影響人民群眾消費體驗、“內卷式”競爭突出的行業，緊盯劣質低價問題。

3、網信辦等五部門：聯合公布《互聯網信息內容多渠道分發服務管理規定》，自2026年9月1日起施行。MCN機構需登記并取得許可，平臺需備案并展示賬號所屬機構名稱；禁止混淆視聽、誤導公眾等行為；不得為未滿16周歲未成年人提供網絡直播服務；加強網絡直播營銷管理。旨在規范MCN行業，營造良好網絡生態。

4、能源局：2025年我國已建成42個萬卡級智算集群，算力中心總用電量達1700億千瓦時，占全社會用電量1.6%。全國一體化算力網絡8大樞紐節點用電近3年平均增長39.5%，遠高于全社會用電增速。預計“十五五”期間算力用電年均新增超1000億千瓦時，到2030年將達8000億千瓦時，占比約6%。

5、財經頭條App：歐洲近日遭遇異常高溫天氣，多地氣溫刷新歷史同期紀錄。專家表示，大氣“熱穹頂”效應的形成導致歐洲在5月出現了本該盛夏才有的高溫天氣。

地產動態

1、蘇州市：5月29日出讓4宗涉宅用地，總起拍價27.42億元。其中，位于工業園區的一宗宅地經過74輪競價，最終由中海以16.88億元競得，成交樓面價68920元/㎡，溢價率30.04%，刷新了蘇州涉宅用地成交樓面價紀錄。

2、中房網：上海四批次土拍收官，5宗宅地總起始價82.73億元，3宗地塊溢價超35%成交、1宗溢價超17%成交、1宗底價成交，共收金110.45億元。保利發展斬獲青浦區、虹口區共2宗地塊，大華斬獲1宗閔行地塊，上海城投斬獲1宗虹口區地塊，保利置業斬獲浦東南碼頭地塊。

3、萬科A：截至3月，公司已完成332.1億元公開債償付。不含股東借款在內，2025年新增和再融資280億元，存量融資綜合成本3.02%，同比下降85個基點。6-12月公司到期公開債規模合計101.2億元，兌付壓力依然突出。針對6—7月集中到期的4只公開債券，正在有序推進整體展期工作。將繼續聚焦化險與發展兩大任務，狠抓經營，堅決完成全年住房交付任務，系統性梳理與盤活存量資源，聚焦重點城市與主營業務。

4、中指院：1-5月，TOP100企業拿地總額2411.6億元，同比下降40.5%，降幅環比收窄6.2個百分點。5月，北京、上海、杭州等核心城市陸續進行土拍，多宗地塊竟拍出高溢價。從拿地企業來看，央國企仍然是主力，華潤置地、越秀地產、保利發展、中國金茂等大型央國企拿地金額位居前列。

股市盤點

1、周五，上證指數報4068.57點，跌0.73%，成交額15320.67億。深證成指報15575.13點，跌1.81%，成交額17869.65億。創業板指報4037.95點，跌2.11%，成交額8503.50億。總體上個股跌多漲少，全市場超3800只個股下跌。兩市成交額3.34萬億，較上一個交易日放量3535億。盤面上，白酒、煤炭開采加工、電力、零售、機場航運等板塊漲幅居前；半導體、MicroLED概念、金屬新材料、軍工電子、光學光電子等板塊跌幅居前。

2、周五，恒生指數漲0.70%，報25182.39點。恒生科技指數跌0.09%，報4884.23點。國企指數漲0.73%，報8425.82點。盤面上，內房股、創新藥、新消費板塊表現活躍；芯片股走弱。南向資金凈買入76.09億港元。其中，港股通（滬）凈買入75.61億港元，港股通（深）凈賣出0.48億港元。

3、截至5月29日，北交所上市公司317家，當日新增1家。總市值8656.45億元，成交金額222.35億元。

4、兩市融資余額：截至5月28日，上交所融資余額報14895.53億元，較前一交易日增加35.47億元；深交所融資余額報14220.17億元，較前一交易日增加20.70億元；兩市合計29115.70億元，較前一交易日增加56.17億元。

5、摩根士丹利：長期看中國資產配置的戰略機會正當其時。2026年中國AI方面的投資同比增長近20%、接近9000億元；新能源汽車、電池、光伏、AI硬件方面也遙遙領先，全球出口份額2030年有望升至16.5%。當前MSCI中國的PE大約在12倍，低于新興市場平均水平，具備估值優勢。

6、大族數控：CCD六軸獨立機械鉆孔機已通過下一代AI服務器PCB認證并在多家龍頭企業量產。

7、眾鑫股份：加拿大對華熱成型模制纖維餐具“雙反”終裁出爐，公司及子公司反傾銷稅率分別為111%和120.5%。

8、中國建筑：近期獲得113.6億元高速公路項目，且與子企業聯合體中標159億元高速公路特許經營項目。

9、紅相股份：涉嫌欺詐發行證券案等，公司、實際控制人收到《移送起訴告知書》。

10、*ST高斯：自6月2日起撤銷退市風險警示及其他風險警示，股票簡稱變更為“高斯貝爾”。

11、精測電子：控股子公司近期累計簽訂5.16億元半導體量檢測設備銷售合同，應用場景為先進存儲等領域。

12、杭電股份：一季度光通信業務營收占當期總營收的8.47%，股東富春江通信集團5月28日至29日合計減持738萬股。

13、杭電股份：一季度光通信業務營收占當期總營收的8.47%，股東富春江通信集團5月28日至29日合計減持738萬股。

14、中富電路：擬定增募資不超8.5億元，用于鶴山中富AI用PCB產線改擴建項目等。

15、*ST天擇：撤銷退市風險警示，6月2日起證券簡稱變更為“中廣天擇”。

16、*ST太和：收到股票終止上市決定，6月8日進入退市整理期。

17、合鍛智能（3連板）：未取得PCB、核聚變相關業務收入。

18、生益科技：董事長陳仁喜擬減持不超33.58萬股。

19、綠城水務：副總經理李家龍因涉嫌犯罪被取保候審。

20、中國巨石：擬對巨石淮安增資8億元，加快推動電子級玻纖項目建設。

21、方正證券：第三大股東中國信達擬減持不超1%股份。

22、鼎際得：公司及實控人因涉嫌信披違規被證監會立案。

23、利通電子：暫無token分成業務的具體實施計劃。

24、*ST天宜：涉嫌信息披露違法違規，被證監會立案。

25、亨通光電：擬分拆子公司亨通華海至科創板上市。

財富聚焦

1、高盛全球：全球杠桿/反向個股ETF規模突破600億美元，不到兩月實現翻倍，美國市場占70%。資金從美股科技巨頭轉向存儲芯片。韓國新上市的SK海力士和三星電子杠桿ETF上市兩天，分別吸金12億和8.16億美元。目前全球最大個股杠桿ETF為香港上市的SK海力士2倍做多產品。

2、財經頭條APP：多個航空公司通知，國內航線燃油附加費將于6月5日起下調，800公里（含）以下航線由90元降至80元，800公里以上由170元降至150元，分別下調10元和20元。嬰兒免收，兒童等減半。今年4月5日零時起，燃油附加費環比上漲5倍，此次為年內首次下調。

3、網信辦、工信部等四部門：聯合印發《2026年提升全民數字素養與技能工作要點》，部署六方面15項任務，完善數字素養培育體系、深化數字應用場景、提升全民人工智能素養、促進數字普惠包容、營造安全網絡空間、健全協同聯動機制。重點包括強化AI教育、人才培育及普及應用，推動數字助老、信息無障礙等。

4、阿維塔董事長王輝：今年以來汽車行業健康度面臨挑戰。沒有利潤的銷量是偽銷量，靠價格戰換來的規模是虛假的繁榮。很多優秀的產品實際上沒有真正進入用戶的選擇圈，這無論對于企業還是對于行業都是巨大的浪費。

行業觀察

1、央視財經：新興產業銅需求大增，銅庫存量整體偏低支撐價格高位。某全球銅加工龍頭企業新能源汽車的高壓電磁扁線產品訂單，已經排到明年下半年。預計年內國內新能源車銅需求量將達184萬噸，明年有望突破200萬噸。年內全球數據中心銅消費量將達74萬噸，2028年預計達130萬噸。

2、證券時報：北京國電高科獲批國內首家衛星物聯網業務商用試驗資質。北京市衛星物聯網行業發展大會將于6月1日在北京市海淀區舉行。會上，國電高科將發布"天啟星座"建設現狀及未來規劃，并進行集中簽約環節。大會將官宣北京市太空算力產業創新中心正式設立，并同步邀約各界參與6月29-30日舉辦的全球太空算力產業創新大會。

3、央視財經：1-4月，義烏市玩具出口82.7億元，同比增長11.6%。 AI智能玩具憑借互動性、趣味性與教育性熱銷，帶動上游玩具生產企業的訂單，某玩具企業訂單已排至9月、10月，而且客戶在不停地下單。去年中國AI玩具市場規模約290億元，到2030年中國AI玩具市場規模預測將突破1000億元。

4、國際能源署：今年全球能源投資將達3.4萬億美元，石油投資將連續第三年下降，跌破5000億美元。電力供應和基礎設施投資將接近1.6萬億美元，其中電網將接近5500億美元，同比增長近20%，電池儲能預計超1000億美元。約1.2萬億美元在石油、天然氣和煤炭領域。

5、證券時報：中國信通院聯合中電云、聯通軟件研究院、科大訊飛等多家企業，共同編制發布《企業管理軟件智能化技術和應用要求第1部分：招采智能體》（編號AIIA/T 0299-2026），旨在規范招采智能體能力建設，推動其在招標投標領域的應用落地。

6、上海有色網：本周多晶硅價格整體繼續下跌，市場致密/復投整體仍“有價無市”，下游基于成本謹慎選擇優質料，更多選擇混包料或差料成交，極個別訂單低至30元/千克左右。后半周隨著前期成交結束，市場逐漸回歸平淡，部分極低訂單優惠有收回現象，但整體價格仍處于相對低位。后續開工增加預期較大，對多晶硅價格形成較大壓力。

7、新華社：日本政府今年初公布的數據顯示，去年日本大米類商品價格漲幅高達67.5%，創1971年以來新高。超市出售的5公斤裝大米平均價格在4000日元（約合170元人民幣）以上。日本政府一度投入儲備米，但也承認這一舉措太遲，沒有消除大米批發商的憂慮，未能及時平抑米價。由于日本人口逐年減少，大米需求量會隨之下降，但由于國民擔心發生大地震而搶購囤積、高溫天氣導致歉收等因素，米價2024年夏季開始飆升。

8、閃迪CTO：AI大模型、KV緩存和專家混合模型等技術趨勢，正使全球AI競賽日益“以內存為中心”，客戶搶簽長期采購協議的力度前所未見。閃迪新型AI內存HBF（堆疊式閃存）將在年底送樣，配備控制器的完整產品預計于明年正式推出。

9、國際航協：4月全球航空客運總需求（按照RPK收入客公里計算）同比下降3.4%。剔除中東地區后，需求增長1.2%。總運力（按照ASK可用座公里計算）同比下降2.9%。4月載客率83.1%，同比下降0.4個百分點。

公司要聞

1、阿波羅全球管理公司：與黑石集團尋求約360億美元的債務融資引入投資者，以幫助Anthropic PBC構建AI基礎設施，購買谷歌TPU并將租用。博通為交易中規模最大的部分付款提供支持。將成為史上規模最大的私募信貸交易之一，也將是規模最大的芯片融資債務交易。

2、三星電子：已開始向主要全球客戶交付業內首批12層HBM4E樣品，容量型為48GB，較上一代提升超30%。將根據客戶需求，推出8層32GB型和16層64GB型。今年早些時候已率先實現HBM4量產和商業出貨。

3、信達生物：與輝瑞就12個具有突破性潛力的腫瘤早期及源頭創新研發項目簽署全球戰略許可及合作協議。涵蓋多種合作模式、多款抗體偶聯藥物和多特異性抗體。信達將獲首付款6.5億美元，里程碑付款最高98.5億美元（總交易額105億美元），以及最高雙位數銷售分成。

環球視野

1、冰島議會：批準于8月29日舉行全民公投，決定是否重啟加入歐盟的談判。若公投支持，冰島將通報歐盟并重啟談判，但最終入盟協議仍需另一次公投通過。冰島2009年申請入歐，2013年暫停談判，但申請尚未正式撤回。

2、日本總務省：截至2025年10月1日，日本人口約為1.231億，較2020年人口減少約310萬，下降2.5%。僅東京和沖繩保持人口增長，分別增長1.4%和0.1%。

3、世衛組織：本輪剛果（金）埃博拉疫情“十分復雜”，戰亂、民眾流離失所以及信任缺失等諸多因素正阻礙埃博拉疫情防控的推進。目前申請的援助資金僅有三分之一到位，呼吁國際社會加大資金援助力度。

金融數據

國內

1、外匯局：4月，中國外匯市場總計成交25.30萬億元。其中，銀行對客戶市場成交4.36萬億元，銀行間市場成交20.94萬億元。1-4月，中國外匯市場累計成交101.08萬億元。

2、上海國際能源交易中心：調整原油和低硫燃料油期貨風控參數，自6月2日起，漲跌停板幅度調整為17%，套保持倉保證金18%，一般持倉保證金19%；同時自6月1日夜盤起，對部分遠月合約實施日內開倉限額，原油期貨最大800手，低硫燃料油期貨最大3000手。

3、新三板：5月29日，合計掛牌5881家公司，當日增加0家，成交金額4.28億。三板成指報753.23，跌0.1%，成交額3.41億。

4、國內商品期貨：截至5月29日下午收盤，多數收漲，集運歐線漲超7%，雞蛋、滬銀、滬金漲超2%，玻璃、BR橡膠、鉑、碳酸鋰、菜油漲超1%。豆一、原油跌超2%，尿素、硅鐵、燒堿跌超1%。

5、國債：5月29日，2年期國債期貨主力合約TS2606，漲0.01%，至102.646；5年期國債期貨主力合約TF2606，漲0.07%，至106.425；10年期國債期貨主力合約T2606，漲0.09%，至109.175。10年期國債利率下行0.50BP，至1.714%；10年期國開債利率下行0.15BP，至1.783%。

6、央行：5月29日開展1230億元7天期逆回購操作，操作利率為1.40%，與此前持平。因當日有1530億元7天期逆回購到期，當日實現凈回籠300億元。

7、Shibor：隔夜報1.3240%，上漲0.70個基點。7天報1.3870%，上漲2.50個基點。3個月報1.4075%，上漲0.20個基點。

8、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報6.7685，漲0.1696%，人民幣中間價報6.8176，漲0.0938%。

國外

9、亞洲：日經225指數漲2.53%，報66329.50點。韓國KOSPI指數漲3.55%，報8476.15點。

10、美股：截至收盤，道指漲幅0.72%，報51032.46點；標普500指數漲幅0.22%，報7580.06點；納指漲幅0.2%，報26972.62點。

11、歐洲：截至收盤，德國DAX指數漲0.05%，報25104.7點；法國CAC40指數跌0.07%，報8183.34點；英國富時100指數跌0.16%，報10409.28點。

12、黃金：COMEX 黃金期貨收漲0.83%，報4569.9美元/盎司。

13、原油：WTI原油期貨結算價下跌1.73%，報87.36美元/桶。布倫特原油期貨結算價下跌1.77%，報92.05美元/桶。

14、波羅的海干散貨指數：漲1.46%，報3273點。

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