2026 年第一季度，全球教育科技風(fēng)險(xiǎn)投資總額降至 5.12 億美元，同比下降 24%。

但比融資總額更值得關(guān)注的是資金流向的變化。HolonIQ 在 4 月 22 日發(fā)布的報(bào)告顯示，職業(yè)培訓(xùn)吸引了超過 70%的投資，AI 相關(guān)融資更多集中在學(xué)習(xí)支持和企業(yè)培訓(xùn)工具，并購交易數(shù)量則增加至 116 筆。

從數(shù)據(jù)變化來看，全球教育科技市場已經(jīng)明顯不同于疫情時(shí)期的大規(guī)模擴(kuò)張階段。過去幾年依賴流量增長、平臺規(guī)模和用戶擴(kuò)張的邏輯正在減弱，職業(yè)培訓(xùn)、學(xué)習(xí)支持、企業(yè)服務(wù)以及 AI 工具平臺，正在成為當(dāng)前最主要的資金流向。

圖 1. 全球教育風(fēng)險(xiǎn)投資資金，2010 年至 2026 年第一季度

(2010—2021年全球教育科技融資持續(xù)擴(kuò)張，并在2021年達(dá)到208億美元峰值；此后融資規(guī)模快速回調(diào)，2026年第一季度降至5億美元。中國與美國仍是過去十多年全球教育科技融資規(guī)模最大的兩個(gè)市場。）

從行業(yè)結(jié)構(gòu)來看，職業(yè)培訓(xùn)已經(jīng)成為 2026 年第一季度融資規(guī)模最大的教育板塊。

HolonIQ 發(fā)布的行業(yè)結(jié)構(gòu)圖顯示，技能提升是融資規(guī)模最大的單一方向，職業(yè)認(rèn)證、職業(yè)發(fā)展支持以及培訓(xùn)基礎(chǔ)設(shè)施同樣占據(jù)較高比例。整體來看，職業(yè)培訓(xùn)吸引了超過 70%的風(fēng)險(xiǎn)投資。

圖 2. 按行業(yè)和子行業(yè)分列的全球教育風(fēng)險(xiǎn)投資資金，2026 年第一季度

(2026 年第一季度，職業(yè)培訓(xùn)與勞動(dòng)力發(fā)展成為融資規(guī)模最大的教育板塊，技能提升、職業(yè)認(rèn)證和企業(yè)培訓(xùn)相關(guān)方向占據(jù)主要資金流向；K12、高等教育和早期教育融資規(guī)模相對較小。)

這一變化也體現(xiàn)在具體融資案例上。今年第一季度最大的融資來自語言學(xué)習(xí)平臺 Preply，其完成 1.5 億美元融資。Preply 主要服務(wù)跨語言工作、國際協(xié)作以及職業(yè)溝通場景，本質(zhì)上更偏職業(yè)能力服務(wù)，而不是傳統(tǒng)在線語言教育。

另一家被 HolonIQ 重點(diǎn)提到的平臺是 Guidde，其完成 5000 萬美元融資。相比課程平臺，Guidde 更偏向企業(yè)內(nèi)部培訓(xùn)工具，主要用于員工入職、知識培訓(xùn)、流程協(xié)同以及組織管理。

從融資方向來看，當(dāng)前獲得資金的平臺，大多直接對應(yīng)企業(yè)培訓(xùn)、職業(yè)技能和崗位能力提升。相比周期更長的學(xué)校教育，職業(yè)培訓(xùn)更容易形成穩(wěn)定需求，也更容易找到明確付費(fèi)方。

這種變化與過去幾年全球教育科技融資周期的調(diào)整有關(guān)。2010 年，全球教育科技 VC 融資規(guī)模僅為 5 億美元；到 2018 年，這一數(shù)字增長至 82 億美元。疫情期間，在線學(xué)習(xí)需求快速擴(kuò)張，融資規(guī)模在 2020 年升至 161 億美元，2021 年進(jìn)一步達(dá)到 208 億美元的歷史高點(diǎn)。隨后市場進(jìn)入調(diào)整階段，2022 年融資規(guī)模降至 106 億美元，2023 年進(jìn)一步跌至 30 億美元，2024 年繼續(xù)降至 23 億美元。2025 年雖然小幅回升至 26 億美元，但整體規(guī)模仍明顯低于疫情時(shí)期。

從累計(jì)融資規(guī)模來看，中國和美國仍然是過去十多年全球教育科技最核心的兩個(gè)市場。2010 年至 2026 年第一季度，中國累計(jì)融資 297 億美元，美國為 292 億美元；歐洲累計(jì)融資 118 億美元，印度為 100 億美元。

相比職業(yè)培訓(xùn)，K12 融資規(guī)模明顯更小，但數(shù)字內(nèi)容和學(xué)習(xí)支持方向仍保持活躍。目前 K12 領(lǐng)域的資金，主要集中在學(xué)習(xí)支持、個(gè)性化輔導(dǎo)以及數(shù)字內(nèi)容平臺。

高等教育融資則繼續(xù)縮減，資金更多流向入學(xué)服務(wù)、學(xué)習(xí)支持和教學(xué)交付平臺。早期教育仍然是融資規(guī)模最小的板塊，融資重點(diǎn)主要集中在早教內(nèi)容領(lǐng)域。

整體來看，職業(yè)培訓(xùn)和企業(yè)學(xué)習(xí)，已經(jīng)成為當(dāng)前全球教育科技市場里最穩(wěn)定的融資方向。

AI 依然是今年教育科技行業(yè)最重要的關(guān)鍵詞之一，但融資邏輯已經(jīng)發(fā)生變化。

過去幾年，教育科技行業(yè)更強(qiáng)調(diào)「大模型」「AI 平臺」和用戶規(guī)模；而 2026 年第一季度獲得融資的平臺，更多集中在 AI 學(xué)習(xí)工具、AI 培訓(xùn)工具和學(xué)習(xí)支持系統(tǒng)。

在 K12 領(lǐng)域，今年獲得融資的平臺主要包括 AI 個(gè)性化學(xué)習(xí)平臺 Subject、AI 輔導(dǎo)工具 Vimi 以及在線學(xué)校平臺 Sora Schools。這類產(chǎn)品的共同特點(diǎn)，是圍繞學(xué)習(xí)支持、數(shù)字內(nèi)容和在線交付展開，而不是單純依賴大規(guī)模用戶增長。

高等教育方向也出現(xiàn)類似趨勢。2026 年第一季度，高等教育融資主要集中在 AI 助手和學(xué)習(xí)支持平臺，例如 Nect 以及項(xiàng)目交付平臺 Emversity。

從目前的融資方向來看，AI 正在更多進(jìn)入已有教育流程，包括備課、學(xué)習(xí)輔導(dǎo)、內(nèi)容生成、知識管理、企業(yè)培訓(xùn)以及組織協(xié)同。相比強(qiáng)調(diào)「AI 概念」的平臺，能夠直接進(jìn)入學(xué)校、企業(yè)和組織日常流程中的工具，更容易獲得持續(xù)融資。

從區(qū)域結(jié)構(gòu)來看，北美仍然是全球教育科技融資最集中的市場。2026 年第一季度，北美占全球融資總額的 62%，其中職業(yè)培訓(xùn)賽道規(guī)模最大。

圖 3. 按地區(qū)和行業(yè)分列的全球教育風(fēng)險(xiǎn)投資資金，2026 年第一季度

(北美仍是全球教育科技融資最集中的地區(qū)，資金主要流向職業(yè)培訓(xùn)與企業(yè)學(xué)習(xí)；不同地區(qū)融資重點(diǎn)呈現(xiàn)差異化特征，中東北非 K12 占比較高，東亞及太平洋地區(qū)在早教領(lǐng)域相對活躍。)

K12 融資則主要集中在北美和中東北非地區(qū)；高等教育融資來源相對更加分散，南亞、北美、歐洲以及東亞市場均保持一定規(guī)模。早期教育整體規(guī)模較小，但東亞及太平洋地區(qū)在這一領(lǐng)域占比相對更高。

整體來看，AI 相關(guān)融資仍在持續(xù)，但資金正在從「大平臺」轉(zhuǎn)向具體場景和實(shí)際交付能力。學(xué)習(xí)支持、企業(yè)培訓(xùn)、組織協(xié)同和內(nèi)容生成，成為當(dāng)前 AI 教育產(chǎn)品最集中的幾個(gè)方向。

融資收縮之外，2026 年第一季度另一個(gè)明顯變化，是并購交易開始增加。

HolonIQ 數(shù)據(jù)顯示，2026 年第一季度，全球教育科技并購交易達(dá)到 116 筆。其中最受關(guān)注的一筆交易，是 Coursera 與 Udemy 超過 25 億美元的合并，這也是目前全球教育科技行業(yè)規(guī)模最大的并購案例之一。

圖 4. 2025 年按地區(qū)和子行業(yè)劃分的全球教育并購交易量

(全球教育科技并購交易主要集中在歐洲與中亞及北美地區(qū)，職業(yè)培訓(xùn)、高等教育交付、技能提升和學(xué)習(xí)服務(wù)成為并購最活躍的幾個(gè)方向，行業(yè)整合趨勢進(jìn)一步增強(qiáng)。)

從區(qū)域分布來看，歐洲與中亞是 2026 年第一季度全球教育科技并購最活躍的地區(qū)，占全球交易量的 64.1%；北美占 28.1%；東亞及太平洋地區(qū)占 3.1%；拉丁美洲、中東與北非以及南亞均為 1.6%。

從賽道結(jié)構(gòu)來看，并購主要集中在職業(yè)培訓(xùn)、高等教育交付、技能提升以及學(xué)習(xí)服務(wù)領(lǐng)域。歐洲與中亞地區(qū)的并購覆蓋多個(gè)方向，包括早期學(xué)習(xí)交付、K12 學(xué)校、高等教育交付、職業(yè)認(rèn)證以及技能提升。

北美地區(qū)則更多集中在職業(yè)培訓(xùn)、技能提升以及學(xué)習(xí)服務(wù)平臺。

并購數(shù)量增加，也意味著教育科技行業(yè)正在進(jìn)入平臺整合階段。過去幾年，市場上出現(xiàn)了大量單點(diǎn)產(chǎn)品和工具型平臺，但隨著融資環(huán)境變化，擁有課程資源、企業(yè)客戶、AI 能力和分銷體系的平臺，開始進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模。

從 2026 年第一季度的全球教育科技市場來看，資金并沒有離開教育行業(yè)，而是在進(jìn)一步集中。職業(yè)培訓(xùn)成為融資規(guī)模最大的方向，AI 相關(guān)投資更多流向?qū)W習(xí)支持和組織工具，并購和行業(yè)整合則持續(xù)增加。

相比疫情時(shí)期依賴流量和規(guī)模快速擴(kuò)張的邏輯，當(dāng)前市場更關(guān)注產(chǎn)品是否真正能夠進(jìn)入學(xué)校、企業(yè)和組織的長期使用場景。

全球 EdTech 一季度融資僅 5.12 億美元：資本沒撤，只是不再為「在線教育故事」買單

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