廣東
近日，國務院印發的《城市更新“十五五”規劃》，以量化指標形式將地下管網改造納入“十五五”剛性建設任務，改造里程達36.5萬公里，覆蓋燃氣、供水、排水、污水、供熱五大類管網。此前高層已明確，“十五五”期間將建設改造城市地下管網約77萬公里，預計帶動投資近5萬億元。
那么，這份周期長達5-10年的5萬億元投資，對家居建材行業意味著什么?三棵樹、中國聯塑、東方雨虹、東宏股份、偉星新材、科順股份、北新建材、亞士創能、馬可波羅、東鵬控股等家居建材強相關企業，都在如何備戰紅利?本期家居新范式來探。
5萬億涌向何方?
先看政策，這5萬億，主要沿著三條路徑精準投入：
首先要新建。比如廣州建的45.7公里環形地下綜合管廊，不僅新建了城市地下管網，還收了3.61億元的入廊費，形成可持續的生意。
接著要更新。比如廣州番禺的老小區，給7500多戶換上了能遠程讀數的智能水表。
然后要智慧化。全國27個省份都已建起監管平臺，目標是從“哪里漏了補哪里”的被動搶修，升級為“還沒漏就預警”的主動防護。
顯而易見，這場史詩級工程，將為家居建材行業打開中長期增長空間。畢竟，我國超30%管網服役超20年，老化滲漏、內澇隱患突出，改造迫在眉睫。
業內測算，管網投資乘數達1.5-2倍，可帶動管材、防水、涂料、保溫等建材、施工、智能設備全產業鏈爆發，家居建材作為核心上游，直接承接訂單紅利。
三類企業集體發力：擴產能、研新品、搶訂單，全鏈條備戰紅利
招商證券研報明確提出“傳統建材三大細分方向值得關注”：第一，地下管網改造相關塑料管道、防水材料企業;第二，舊房修繕、外墻翻新帶動的環保涂料、節能保溫材料龍頭;第三，適配裝配式裝修、適老化改造的綠色新型建材及智能家居一體化建材廠商。
家居新范式結合近期建材企業的訂單搶奪動作及業績情況，重點羅列以下幾類利好行業及企業：
一是管材賽道。作為地下管網的核心耗材，管材行業將直接受益于管網新建與替換需求，或迎來量價齊升機遇。比如中國聯塑、東宏股份近期都中標多個城市排水、燃氣管道項目;青龍管業也在緊盯兩重項目，并將從產品結構上加大塑料管道的投入和布局;新興鑄管今年一季度的營業收入增長17.93%至98.76億元，歸母凈利潤增長43.94%至1.97億元，印證了管網改造對細分板塊的實質性拉動作用。
偉星新材2月份收購了北京松田程，目的就是錨定市政管網更新等領域，邁向“智慧管網系統服務商”的新賽道。PE管道排頭兵——滄州明珠6月1日回復投資者關切表示，公司將“密切關注行業政策導向，積極拓展市場份額”。友發集團也坦誠“十五五超大規模地下管網建設改造計劃將為今后公司產品需求帶來新的增長空間”，公司正在生產經營、創新研發、產品質量、市場營銷等方面做好全面準備。
二是防水/保溫材料賽道。地下管網及綜合管廊建設中，防水、保溫是關鍵配套環節。據家居新范式觀察，地下管網總投資中，防水防腐材料及技術相關投入占比約15%—20%。西部證券預測，2026年東方雨虹的管網訂單貢獻占比或超30%。科順股份在加大推出適配管網工程的防水產品。
保溫材料賽道，熱力管網需配套保溫材料減少熱量損耗，“雙碳”目標下，節能保溫材料需求激增，北新建材、亞士創能等有望受益。其中，北新建材的產品適配熱力管網保溫與外墻節能改造，公司深度參與市政工程。
三是涂料、陶瓷賽道。地下管網改造同步推動老舊小區外立面翻新、樓道改造，環保涂料、瓷磚需求釋放，三棵樹正積極依托“健康+環保”產品優勢，拓展舊改訂單;馬可波羅、東鵬控股等頭部品牌憑借渠道下沉優勢搶占市場。
結語
在家居新范式看來，這不僅是一次短期紅利，更是家居建材行業從“地產依賴”向“基建+舊改”雙輪驅動轉型的關鍵契機，同時也是管網賽道高景氣度的“五年之約”——而率先布局、具備系統解決方案能力的企業，正在從這場“城市里的工程”中收獲更確定性的成長紅利。
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
