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全球AI新王，估值近萬億的Anthropic，想給AI研發踩一腳剎車？

美股AI交易大幅震蕩前，Claude開發商Anthropic發布長文，提出一個罕見建議：當前沿AI發展過快時，行業應保留放緩、甚至暫時暫停開發的選項。

原因是，AI可能正在接近“遞歸自我改進”階段。簡單說，就是AI不只幫人寫代碼，而是開始參與研發下一代AI。Anthropic擔心，一旦AI開始加速升級AI，人類可能會越來越難跟上。

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即將IPO的AI巨頭

Anthropic是Claude的開發商，也是目前OpenAI之外，全球最受關注的前沿AI公司之一。

這家公司由多位OpenAI前員工在2021年創立，長期把AI安全和AI對齊放在公司敘事的核心位置。過去幾年，Anthropic推出的Claude系列模型，已經成為ChatGPT之外最重要的大模型產品之一。

據報道，Anthropic年化收入從2025年底約90億美元，升至2026年4月超過300億美元，并在5月底進一步達到約470億美元；這一口徑是把當前月度收入年化后的口徑，并不等同于已經確認的全年收入。

6月1日，Anthropic宣布，已向美國證券交易委員會秘密提交IPO文件，正式啟動上市流程。據報道，在提交IPO文件前一周，Anthropic剛完成新一輪融資，投后估值達到9650億美元，超過OpenAI最新一輪8520億美元估值。

如果以此估值上市，它將直接空降全球市值第11大上市公司，僅次于蘋果、微軟、英偉達、亞馬遜、Alphabet、Meta、臺積電、博通、特斯拉、沙特阿美。

Anthropic背后的投資方同樣重要。亞馬遜和谷歌母公司Alphabet，都是Anthropic的重要支持者。亞馬遜此前已累計向Anthropic投入約80億美元；谷歌也參與了Anthropic多輪融資，并與其在云計算和AI基礎設施層面保持合作。

目前，公開市場還沒有真正給一家頭部前沿大模型公司直接定價。已上市公司中，Palantir可以作為側面參照。它雖不是大模型公司，但作為AI軟件和數據分析平臺公司，在AIP平臺推出后，成為美股AI軟件重估的代表。自2023年以來，Palantir股價漲幅已超過2130%。

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Anthropic發出警告：當AI構建自身

當地時間6月4日，Anthropic在社交媒體發布長文，表示：同一個獨立研究，人類一周僅推進23%，而Claude直接完成了97%。Anthropic內部80%的代碼都已由Claude自己編寫，進化效率是資深人類的52倍。他還警告，一旦AI開始全自動構建并升級下一個版本，沒有人知道人類是否還能繼續掌控它。

截至2026年5月，Anthropic合并進代碼庫的代碼中，超過80%由Claude撰寫。而在Claude Code發布之前，這個數字還僅是個位數。

與此同時，Anthropic工程師平均每季度交付的代碼量，是2021-2025年的8倍。

更重要的是質量。在最開放、最模糊、連答案長什么樣都不確定的編程任務上，Claude的成功率現在是76%，六個月前才26%。半年實現50個百分點的跳升。

代碼質量也在接近人類工程師。Anthropic稱，公司內部并沒有完全一致的看法，但不少員工認為，Claude寫出的代碼在2025年底仍弱于人類工程師，如今已經大致達到同等水平，并預計年內可能超過。

Anthropic還強調，如果這個趨勢持續下去，AI自己設計和構建下一代AI，是完全可能的。

文章最后，Anthropic提出，如果前沿AI發展速度超過社會治理和AI安全研究的準備程度，世界應當保留放緩或暫時暫停前沿AI開發的選項。

Anthropic稱，這種暫停不能只是某一家公司的單方面行動，而需要多個國家、多個處于前沿位置的AI實驗室在相同條件下停止，并且能夠相互驗證對方確實停止或放緩，避免有人借暫停之名暗中繼續推進研發。

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美股AI鏈剛剛大跌

Anthropic長文討論的是AI研發速度本身，而資本市場關注的，則是這種速度背后的硬件約束。如果AI真的越來越多地參與代碼、研究和下一代模型開發，隨之而來的問題就是：算力、內存和先進封裝能否跟上。

美東時間周五，美股AI相關板塊遭遇猛烈拋售，以科技股為主的納指單日暴跌超1121點，創史上最大單日點位跌幅；標普500指數成份股市值蒸發1.8萬億美元，費城半導體指數暴跌超10%。其中，英偉達、美光科技、AMD、邁威爾科技等AI芯片巨頭的跌幅尤為嚴重。

市場歸因造成大跌的導火索之一，是SemiAnalysis關于英偉達下一代Vera Rubin機架內存配置的報告。

報告稱，Vera Rubin NVL72整機系統的DRAM內存容量，可能從此前預期的約55TB下調至約28TB。報告發布后，市場一度將其解讀為AI服務器內存需求降溫，美光、海力士等存儲股隨之承壓。

雪球用戶@陸家嘴幽靈認為，市場對此存在誤讀。英偉達削減的并非GPU側HBM，而是Vera CPU配套的SOCAMM普通內存，HBM4單卡288GB配置并未改變。其認為，普通內存下調更像是為了在HBM供應緊張、先進封裝和晶圓產能受限的情況下，優先保障核心HBM供應、控制整機成本并加快出貨。黃仁勛也確認，海力士、三星和美光的HBM4產品均已通過英偉達認證并進入量產階段。因此，這一調整并不必然代表AI內存需求降溫，反而顯示英偉達正通過引入三家供應商，緩解HBM產能壓力，并在未來采購中獲得更多選擇權。

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