北京
伴隨金融安全上升至國家戰略層面，人民銀行持續深化證券行業反洗錢強監管，監管執紀呈現長牙帶刺、從嚴問責態勢。2026年以來，央行及屬地分支機構密集開出證券業反洗錢行政處罰罰單，合計下發10張罰單，覆蓋8家券商，全行業處罰總額達801.18萬元，行業合規監管高壓態勢持續凸顯。
八家券商接連受罰 三家單筆罰金破百萬
本次被罰主體包含東吳證券、萬聯證券、華安證券、西部證券、上海證券、江海證券、金融街證券、大同證券八家券商，主體以中小型、區域型券商為主。從罰單分布來看，江海證券累計斬獲3張罰單，成為本次被罰頻次最高機構，除機構主體受罰外，兩名相關責任人同步領罰，落實機構與個人雙線追責。
罰金維度分化明顯，三家機構單筆處罰金額突破百萬元：上海證券以265.06萬元處罰金額位居本次罰單榜首；江海證券被罰147.92萬元、金融街證券被罰141.2萬元。其余機構處罰金額依次為東吳證券74.3萬元、萬聯證券61萬元、西部證券46萬元、華安證券44.1萬元、大同證券21.6萬元。
在個人問責層面，江海證券相關負責人郭某、張某全分別被處以1.5萬元、1.1萬元行政處罰。監管落地“機構追責+個人懲戒”雙向處罰模式，壓實從業人員崗位合規主體責任。從月度罰單節奏測算，今年1—5月行業月均反洗錢罰單2張，3月罰單集中落地共5張，江海證券3張罰單是當月罰單數量走高的主要因素。
違規癥結聚焦“三未” 合規短板集中暴露
梳理全部處罰事由，券商違規問題高度集中于反洗錢“三未”頑疾，即未按要求開展客戶盡職調查、未依規報送可疑交易、未健全反洗錢內控管理制度，問題覆蓋前端開戶、中端風控監測、后端制度搭建全鏈條。
一是客戶盡職調查履職缺位，系本次曝光頻次最高違規事項。上海證券、東吳證券、華安證券、江海證券、大同證券、金融街證券等多家機構均因此被罰。部分券商在新開戶準入、存量客戶持續排查環節流于形式，受益所有人身份核驗、客戶真實背景核查工作浮于表面，未能筑牢客戶準入風控關口，反洗錢前端“守門人”職責落實不到位。
二是可疑交易報送不合規。多家券商存在可疑交易識別滯后、上報不精準等問題，東吳、華安、上海、江海、金融街、大同證券均牽涉該項違規，江海證券相關責任人張某全被罰事由，即為對機構可疑交易未按期報送負有直接管理責任。業內分析指出，該類問題背后，多與券商反洗錢系統監測閾值設置不合理、人工研判分析能力不足直接相關。
三是反洗錢內控制度建設不完善。金融街證券因未按監管要求制定、迭代反洗錢內控制度被罰；上海證券罰單額外列明未健全洗錢風險管理制度，監管由過往側重業務操作瑕疵查處，延伸至頂層制度設計缺陷追責，也是上海證券處罰金額領跑本次榜單的關鍵誘因。
合規成本持續抬升 倒逼券商加速數字化合規轉型
常態化高額罰單落地，直接抬升券商合規與聲譽成本，推動行業加快反洗錢合規體系與數字化風控建設步伐。
其一，合規成本由隱性轉為顯性。百萬級罰單已成行業常態化處罰標準，反洗錢不合規不再是小額懲戒事項，巨額罰金與品牌負面影響倒逼機構轉變重業務、輕合規的固有經營思路。
其二，加碼金融科技投入成為剛需。依托大數據、人工智能技術優化智能風控系統，升級KYC客戶盡調模型、優化可疑交易智能監測規則，成為券商補齊反洗錢短板的核心路徑，以數字化手段破解海量交易人工風控效率不足難題。
其三，重塑全流程內控合規文化。反洗錢工作跳出合規部門單一負責的局限，逐步嵌入經紀、投行、資管等全業務線全流程，實現業務拓展與風控合規同步落地。
監管錨定長效機制 反洗錢成券商合規生命線
本輪密集罰單既是監管對存量違規行為的精準糾偏，也是面向全證券行業的合規警示信號。立足金融安全戰略布局，央行已明確構建打擊治理洗錢違法犯罪長效監管機制，反洗錢合規正式成為券商穩健經營的核心生命線。
按照2026年央行反洗錢工作部署，年初人民銀行召開年度反洗錢工作會議，明確全年監管工作方向：持續強化金融機構及特定非銀機構反洗錢監管效能，提質受益所有人信息全流程管理；健全洗錢違法犯罪常態化打擊機制，全方位升級反洗錢監測研判能力。央行相關負責人亦在后續工作部署中提出，統籌發展與安全兩大底線，細化“十五五”及年度反洗錢重點任務，推動國內反洗錢工作邁向高質量發展新階段。
后續行業監管料將保持高壓常態化，券商唯有完善制度架構、做實前端盡調、升級智能風控、壓實全員責任，方能適配日趨嚴苛的反洗錢監管規則。
作者：石鋒
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