//前言//

澳元突然大跌、加息預(yù)期飆升，

澳洲家庭或?qū)⒂瓉硇乱惠唹毫y試。

中東戰(zhàn)火升級

疊加強(qiáng)勁美國就業(yè)數(shù)據(jù)，

澳央行再次加息的可能性迅速升溫！

中東沖突升級疊加強(qiáng)勁美國數(shù)據(jù)，

澳元跌至兩個(gè)月低點(diǎn)

中東局勢驟然升級、美國就業(yè)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)超預(yù)期，兩股力量同時(shí)沖擊全球金融市場。

澳元遭遇大幅拋售，不僅跌至近兩個(gè)月最低水平，市場對于澳洲再次加息的預(yù)期也迅速升溫。

圖片來源：Australia Financial Review

由于中東地區(qū)戰(zhàn)火再起，加上美國最新就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，投資者紛紛拋售風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，澳元和澳洲國債成為受沖擊對象之一。

在伊朗周末向以色列發(fā)射彈道導(dǎo)彈后，原本脆弱的兩個(gè)月停火局勢遭到嚴(yán)重考驗(yàn)，市場擔(dān)憂地區(qū)沖突進(jìn)一步擴(kuò)大。

作為全球市場風(fēng)險(xiǎn)情緒的重要指標(biāo)貨幣之一，澳元隨即遭到拋售，盤中下跌1.2%，跌至70.45美分，創(chuàng)下近兩個(gè)月以來最低水平。

圖片來源：新浪財(cái)經(jīng)

事實(shí)上，在中東局勢惡化之前，市場已經(jīng)受到美國就業(yè)數(shù)據(jù)的震動。

美國上周五公布的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告顯示，5月份新增就業(yè)人數(shù)達(dá)到17.2萬人，遠(yuǎn)高于市場預(yù)期，反映美國經(jīng)濟(jì)和勞動力市場仍然保持較強(qiáng)韌性。

強(qiáng)勁數(shù)據(jù)迅速推高美國國債收益率，并推動美元大幅走強(qiáng)。

交易員隨即調(diào)整對美聯(lián)儲政策的預(yù)期。目前市場已經(jīng)完全消化美聯(lián)儲將在今年12月加息的可能性，而在數(shù)據(jù)公布前，這一概率僅為46%。

市場甚至預(yù)計(jì)，到明年年中，美聯(lián)儲還可能進(jìn)一步加息，使聯(lián)邦基金利率升至4.25%至4.5%的區(qū)間。

圖片來源：Australia Financial Review

新西蘭ASB銀行高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家Chris Tennent-Brown表示，當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)正面臨增長與通脹之間更加復(fù)雜的平衡挑戰(zhàn)。

地緣政治風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)推升通脹壓力，而美國就業(yè)市場的強(qiáng)勁表現(xiàn)，則進(jìn)一步強(qiáng)化了市場對“下一步更可能加息而非降息”的判斷。

澳洲加息預(yù)期快速升溫，

新一輪壓力正在逼近

對于澳洲而言，外部沖擊之外，本土通脹問題同樣令人擔(dān)憂。尤其是背負(fù)房貸的澳洲家庭，新一輪利率壓力可能正在逼近。

自伊朗戰(zhàn)爭導(dǎo)致霍爾木茲海峽運(yùn)輸受阻以來，全球能源供應(yīng)受到影響，澳洲燃油價(jià)格在過去三個(gè)月累計(jì)上漲約30%。而霍爾木茲海峽承擔(dān)著全球約20%的能源運(yùn)輸量，其重要性不言而喻。

澳央行行長Michele Bullock上周已經(jīng)發(fā)出警告，如果通脹持續(xù)頑固，高利率環(huán)境可能維持更長時(shí)間。不過她同時(shí)指出，過去連續(xù)三次加息的效果開始逐步顯現(xiàn)。

圖片來源：Australia Financial Review

盡管如此，金融市場對于進(jìn)一步加息的押注卻在持續(xù)升溫。

隨著美國國債收益率上升，澳洲債券市場同步調(diào)整。

目前貨幣市場預(yù)計(jì)，RBA在9月再次加息的概率已經(jīng)達(dá)到80%，高于一周前的66%。

與此同時(shí)，債券交易員也重新開始完全計(jì)入11月再次加息的可能性。

此前由于澳洲部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲軟，市場一度降低了對后續(xù)加息的預(yù)期，但如今這一判斷正在迅速逆轉(zhuǎn)。

Nucleus Wealth首席投資官Damien Klassen認(rèn)為，即便中東局勢最終緩和，澳央行仍有很大概率繼續(xù)加息。

他指出，與美國相比，澳洲面臨的通脹壓力更多來自國內(nèi)因素。美國雖然受到國際能源價(jià)格波動影響，但整體通脹問題相對較輕。而澳洲則受到政府財(cái)政支出增加以及居民消費(fèi)需求持續(xù)旺盛等因素推動，通脹風(fēng)險(xiǎn)更具持續(xù)性。

Klassen甚至表示，過去一兩年里，美聯(lián)儲似乎一直在尋找降息的理由，而澳央行則恰恰相反，更像是在尋找加息的理由。

他認(rèn)為，在政府持續(xù)擴(kuò)大財(cái)政支出的背景下，澳洲通脹未來仍有進(jìn)一步惡化的可能，而從目前RBA釋放出的信號來看，央行顯然希望至少再進(jìn)行一次加息，以進(jìn)一步壓制物價(jià)上漲壓力。

從中東戰(zhàn)火到美國就業(yè)數(shù)據(jù)，再到澳洲本土通脹壓力，多重因素正在重新塑造市場對利率走勢的判斷。

衰退警報(bào)拉響？

超六成澳洲人擔(dān)憂經(jīng)濟(jì)衰退

隨著加息預(yù)期重新升溫，澳洲民眾對于未來經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂也在迅速加劇。

最新調(diào)查顯示，近三分之二澳洲人認(rèn)為，圣誕節(jié)前澳洲經(jīng)濟(jì)可能陷入衰退。

金融比較平臺Finder的研究發(fā)現(xiàn)，高達(dá)64%的受訪者認(rèn)為經(jīng)濟(jì)衰退“很可能發(fā)生”或“肯定會發(fā)生”，相當(dāng)于約1370萬澳洲人對未來數(shù)月的經(jīng)濟(jì)走勢感到悲觀。

圖片來源：Herald Sun

更令人擔(dān)憂的是，許多家庭幾乎沒有抵御風(fēng)險(xiǎn)的緩沖空間。

調(diào)查顯示，42%的澳洲人儲蓄不足1000澳元，一旦遭遇失業(yè)、收入下降或生活成本進(jìn)一步上漲，將面臨較大的財(cái)務(wù)壓力。

與此同時(shí)，西太平洋銀行（Westpac）最新公布的消費(fèi)者信心指數(shù)也釋放出警訊。6月份消費(fèi)者信心指數(shù)從5月份的83降至80.6，跌至近50年來的低位，反映出澳洲家庭對于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況和未來前景的擔(dān)憂持續(xù)加深。

其中，“家庭財(cái)務(wù)狀況較去年同期”的信心指數(shù)下跌7.5%，而“未來12個(gè)月家庭財(cái)務(wù)狀況”的預(yù)期更大跌8.5%。許多家庭不僅對當(dāng)前生活成本壓力感到吃力，也開始擔(dān)心未來收入和就業(yè)市場可能出現(xiàn)惡化。

圖片來源：Herald Sun

Westpac澳洲宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測主管Matthew Hassan表示，生活成本危機(jī)依然是消費(fèi)者最關(guān)注的問題。雖然政府推出燃油稅減半等措施，但帶來的緩解作用十分有限且短暫。

他還指出，近期稅收政策調(diào)整以及房地產(chǎn)市場前景的不確定性，也開始影響消費(fèi)者情緒。調(diào)查顯示，居民對于房價(jià)上漲的預(yù)期明顯下降，顯示越來越多家庭開始對未來經(jīng)濟(jì)環(huán)境感到不安。

這種悲觀情緒已經(jīng)開始影響消費(fèi)行為。數(shù)據(jù)顯示，消費(fèi)者對于購買大型家庭用品的意愿同比下降13.8%。越來越多家庭開始削減非必要支出，推遲大額消費(fèi)，并盡量避免新增債務(wù)。

Finder個(gè)人理財(cái)專家Sarah Megginson表示，雖然經(jīng)濟(jì)衰退并非必然發(fā)生，但如此高比例的民眾擔(dān)心衰退，反映出當(dāng)前家庭財(cái)務(wù)壓力已經(jīng)十分明顯。

她指出，許多家庭正在主動收緊開支、減少借貸，并優(yōu)先償還債務(wù)，以應(yīng)對未來可能出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

在澳元走弱、通脹壓力持續(xù)以及加息預(yù)期升溫的背景下，澳洲家庭正面臨越來越大的財(cái)務(wù)挑戰(zhàn)。如果澳央行未來再次加息，不僅房貸成本將進(jìn)一步增加，消費(fèi)者信心和家庭支出也可能受到更大沖擊，從而為經(jīng)濟(jì)增長帶來新的下行壓力。

最后

澳元跌至兩個(gè)月低點(diǎn)只是表面現(xiàn)象，

更值得關(guān)注的是，

加息預(yù)期正重新成為市場主旋律。

如果澳央行真的再次出手，

房貸家庭、企業(yè)融資以及房地產(chǎn)市場

都將面臨新一輪考驗(yàn)。

Ref：

https://www.afr.com/markets/currencies/a-hits-two-month-low-as-global-shockwaves-trigger-rate-rise-warning-20260608-p604qb

https://www.heraldsun.com.au/business/economy/australian-economy/recession-by-christmas-why-millions-of-aussies-arent-prepared/news-story/eb51bc613bfe52e1151f81720be7f28d

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