四川
6月11日，A股市場整體震蕩分化：上證指數收跌0.24%，創業板指逆勢收漲0.38%。在此背景下，煤炭ETF 國泰（515220）盤中表現相對穩健，成交額達3.2億元，交投活躍。
值得關注的是，該ETF規模擴張勢頭明顯——最新份額數據顯示，其總份額由6月5日的115.13億份增至6月10日的115.61億份，單周增長0.4213%，實現連續五個交易日凈增。截至當前，基金資產凈值已達151.07億元；而近5個交易日累計資金凈流入高達12.79億元，凸顯中長期配置資金正加速布局煤炭板塊。
中信證券研報指出：“在穩增長政策加力、迎峰度夏用電高峰臨近及進口煤階段性收緊三重驅動下，動力煤價格中樞有望維持高位運行；疊加國企改革深化背景下煤炭央企分紅率持續提升，高股息+低估值+強現金流特征正重塑板塊配置價值”。國泰君安策略團隊同步強調：“煤炭作為少數具備‘供給剛性+需求剛性’雙重屬性的順周期板塊，其防御性與盈利確定性在宏觀波動加大環境下愈發凸顯，當前可采用‘核心+衛星’策略，將煤炭資產壓艙石配置”。
煤炭ETF國泰（515220）緊密跟蹤中證煤炭指數，該指數覆蓋煤炭開采、洗選、加工及煤化工等全產業鏈龍頭，成分股集中度高、行業代表性強。綜合來看，資金面持續回流、份額穩步增長、以及基本面支撐未見松動，共同構成煤炭ETF國泰中線配置邏輯的堅實基礎。
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