北京
資本市場對財務信息造假維持嚴監管基調。6月9日晚間，科創板上市企業南新制藥（688189）發布公告，收到中國證監會湖南監管局出具的行政處罰事先告知書。2023年度財務數據存在造假情形，企業與多名核心管理人員將被予以處罰。此外，南新制藥發布公告稱，6月11日起，公司股票將被實施其他風險警示，A股簡稱為ST南新。
子公司兩處賬務違規，年報利潤存在大額虛增
經監管核查，違規行為來自公司控股子公司廣州南新制藥，全部發生在2023經營年度，兩類賬務處理問題共同推高賬面營收與利潤。
其一，客戶退貨賬務調整缺失。部分貨品完成退回手續后，企業未按會計準則沖減當期收入、利潤，由此虛增營業收入4435.88萬元、利潤總額908.77萬元。
其二，應收賬款現金折扣未規范沖賬。對應協議內現金折扣生效后未及時調整賬目，再度虛增營業收入2032.40萬元、利潤總額286.45萬元。
兩項問題合并致使2023年合并報表大幅失真：全年虛增營收6468.28萬元，占當期披露營收比例8.69%；虛增利潤總額1195.22萬元，占披露利潤總額比重157.11%。對照數據能夠看出，剔除調增部分后，公司2023年經營實際處于虧損狀態。
合計擬罰1150萬元，企業與高管一并追責
結合違法事實、情節輕重與市場影響，監管依照《證券法》擬定分級處罰方案，企業、管理層雙向追責，整體擬處罰金額合計1150萬元。對南新制藥主體予以警告，并處500萬元罰款；對時任董事長、總經理、分管財務副總經理等關鍵負責人分檔處置，同步給予警告，罰款區間200萬元至250萬元。從嚴處罰舉措清晰釋放市場監管導向，對于財報造假、信息披露不實行為保持零容忍，通過提高違規成本、壓實管理層履職責任，持續規范上市企業信息披露管理體系。
股票臨時停牌一日，復牌變更ST標識
本次違規事項觸及上交所其他風險警示認定標準。根據公告安排，南新制藥股票6月10日停牌一個交易日，6月11日恢復交易后疊加其他風險警示，證券簡稱調整為ST南新。納入風險警示范圍后，個股交易規則、市場估值邏輯均會出現變化，場內資金避險情緒或將抬升，股價波動風險需要投資者審慎留意。
圖片來源：南新制藥公告
虛假陳述維權渠道開放，符合持倉條件可登記維權
伴隨處罰流程推進，針對本次財務虛假陳述的民事維權路徑已經開通。持倉時間滿足2024年3月26日至2025年9月30日期間買入，且2025年9月30日收盤依舊持有該股的投資者，具備維權基礎條件，可提交登記主張損失賠償，最終賠付資格與金額以法院裁定為準。
當前A股已形成行政處罰、民事賠償、刑事追責多層約束機制，財務造假不再只承受單一罰單，企業與責任人還要面對市值縮水、投資者索賠等連鎖壓力。后續南新制藥一方面需要落實整改、配合處罰落地，另一方面亟待完善財務核算流程、修補內控管理漏洞，穩步修復資本市場信任度。
作者：葉連梅
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