四川
2026年6月12日早盤，A股市場全面回暖，三大指數(shù)集體飄紅，創(chuàng)業(yè)板指以2.09%的漲幅領(lǐng)跑兩市，上證指數(shù)上漲1.37%。在此背景下，聚焦資源上游的礦業(yè)ETF國泰（561330）表現(xiàn)亮眼，大漲超6%，顯著跑贏寬基指數(shù)，凸顯資源類資產(chǎn)在當(dāng)前市場風(fēng)格中的彈性優(yōu)勢。
該ETF緊密跟蹤中證有色金屬礦業(yè)主題指數(shù)，從有色金屬行業(yè)中精選40家擁有實質(zhì)性礦產(chǎn)資源儲量的上市公司，覆蓋銅、鋁、鋅、鉛、鉬、稀土等核心金屬上游龍頭，是全市場稀缺的“純礦業(yè)”指數(shù)工具。截至6月11日，其最新規(guī)模達(dá)17.62億元，拋壓逐步消化，左側(cè)布局資金正悄然回流。
估值層面更具吸引力：當(dāng)前中證有色金屬礦業(yè)主題指數(shù)PE為19.04倍，處于近一年16.74～33.78區(qū)間內(nèi)的20%分位，即歷史低位水平。結(jié)合近期全球通脹預(yù)期反復(fù)、地緣擾動下大宗商品定價邏輯強(qiáng)化，以及國內(nèi)“六張網(wǎng)”基建投資帶動銅鋁等工業(yè)金屬需求回暖，礦業(yè)資產(chǎn)配置價值正獲重估。
華西證券策略團(tuán)隊指出，2026年二季度起，工業(yè)金屬板塊或率先迎來修復(fù)，受益于全球資本開支周期與亞洲工業(yè)周期共振，疊加PPI溫和回升帶動利潤修復(fù)，礦業(yè)作為順周期上游環(huán)節(jié)具備業(yè)績彈性與估值修復(fù)雙重空間。方正證券亦強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前有色金屬板塊擁擠度仍處中低位，而供給端受印尼鎳配額收緊、剛果鈷審批延遲、津巴布韋鋰礦出口擾動等多重約束，供需緊平衡格局有望延續(xù)。
礦業(yè)ETF國泰以低費率、高透明、強(qiáng)主題純度，為投資者提供一鍵把握有色金屬資源戰(zhàn)略價值的高效工具。在估值底部+景氣筑底+政策托底三重支撐下，值得關(guān)注其階段性配置機(jī)會。
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