車市真話局

全年的國內零售量，要做好整個行業跌15%到20%的心理準備——這是一場汽車界大會上，蔚來創始人李斌扔出的重磅炸彈。沒錯，你沒有看錯，不是微跌兩三個百分點，而是兩位數的暴跌。當很多人還在琢磨下半年車市能不能來個絕地反擊時，這位造車新勢力的掌門人，就在6月13日的重慶汽車論壇上，給大家潑了一盆透心涼的冷水。

更讓人揪心的是，這盆冷水并非什么危言聳聽。車宇世界發現，今年前五個月國內乘用車零售銷量已經同比掉了近兩成。數據擺在那兒，硬邦邦，沒人能裝看不見。

零跑

李斌的預警來得并不突然。

事實上，車宇世界發現，他早在今年一季度財報溝通會上就放過風：“接下來一到兩年，日子會比較難過，汽車行業會進入行業決賽最殘酷的賽段。”

而這次在重慶，他說得更直白了——中國汽車產業從今年開始進入了決賽最殘酷的階段，全行業必須做好充分的心理準備。

他還特意點出：“在一季度的時候，大家還是認為會有一些去年的政策原因有些提前釋放的不利影響，但進入4、5月份以后，其實行業應該不會再有人有這樣的幻想了。”

螢火蟲

數據不會說謊。根據乘聯分會最新統計，2026年前五個月，國內乘用車零售累計銷量同比下跌19.5%，降至709.9萬輛；6月第一周，全國乘用車市場零售同比下降23%，今年以來累計零售732.7萬輛，同比降幅已經擴大到20%。

換句話說，李斌預警的“15%到20%”的下滑幅度，前五個月已經把下限跑完了。乘聯分會此前已將2026年國內乘用車零售銷量增速預期由-1%下調至-11%，而李斌的預判明顯更加悲觀。

有意思的是，這個決賽階段不只是李斌一個人的判斷。車宇世界發現，同在重慶論壇上，吉利掌門人李書福公開提出了“關停并轉冗余主體，集中資源做優勢平臺”；理想汽車CEO李想則在近期 直言，至少要到L4之后，汽車才會像今天的手機行業一樣收斂到全球五六家企業。

猛士汽車CEO萬良渝更是說出了大實話：“二十年前汽車行業‘做了就能掙錢’的黃金時代一去不返，如今‘能盈利就是萬幸’。”

蔚來ES9

車市怎么就突然這么慘了呢？

仔細看，這鍋還真不能全甩給宏觀經濟。車宇世界發現，車市正在上演一出“冰火兩重天”的大戲：燃油車正在被迅速擠出市場，新能源車滲透率卻在飆漲。

乘聯分會數據顯示，5月新能源乘用車零售滲透率已達62.9%，燃油車市場份額萎縮至37.1%。這意味著，每賣出10輛新車，就有超過6輛是新能源車。

可問題是，燃油車銷量的崩塌速度遠遠快于新能源車的補位速度。5月燃油車同比減量占乘用車總減量的82%，直接拖垮了整體大盤。

蔚來ES9

與此同時，賽力斯張興海在論壇上給出了另一組令人揪心的數字：存儲芯片從20元/單位漲到接近100元/單位，漲幅近5倍；碳酸鋰價格也從去年同期的8萬元/噸飆升至18萬元/噸。僅問界品牌，平均一輛車成本就增加了1.5萬到2萬元。成本上去了，價格戰卻在持續，行業一季度利潤率跌到了3.2%，創下近十年新低。

有分析早在年初就預判，2026年汽車行業淘汰賽將全面深化，市場將向“幾家頭部、幾家中部、大量尾部”的格局演化。

這不禁讓人想起一個更扎心的預測：中國129個新能源車品牌，多數可能撐不到2030年。將近90%的品牌在未來四年內面臨淘汰或持續虧損的命運。

問界M9（參數丨圖片）

那么，面對這個殘酷的“決賽圈”，車企該怎么辦？

李斌給出的答案是：不盲目降價沖量。“我們寧愿要合理的量，堅持高價值比，不是一味追求低價。”蔚來的核心策略是“強身健體”，優先保障經營質量，依靠體系化能力來抵御行業波動。

車宇世界認為，這跟李斌一貫的觀點一脈相承——汽車行業已經從單點競爭進入了體系競爭階段，“一招鮮”的打法已經失效。

但話又說回來，李斌的蔚來自己這會兒怎么樣？財報顯示，2026年一季度蔚來交付約8.35萬輛，同比增長98.3%，連續第二個季度實現經營盈利。

5月全公司交付37705輛，同比增長超六成。蔚來的銷量倒是逆勢漲了。從這個角度看，車宇世界認為，李斌拋出這個悲觀預判，在一定程度上，可以說是在用一個幸存者的視角，給全行業敲警鐘。

不過，車宇世界認為，20%的全年下滑，這個預判到底有多準，還得留給時間來檢驗。乘聯分會認為四季度市場可能重回增長，全年降幅有望收窄至11%。

無論如何，負增長已成為多方共識，唯一的分歧是“跌多跌少”。李斌可能把這層窗戶紙徹底捅破了——與其抱著“下半年會回暖”的幻想，不如老老實實做好最壞的打算。

至于說，在這樣的市場環境當中，誰會是第一個倒下的品牌，相信關注汽車行業的人，心中都會有自己的答案。不過，這些終歸只是猜測，具體如何，還是交給時間來驗證。

最后，你們怎么看李斌這個預警？ 潮水退去之后，誰在裸泳的那個品牌？誰又會是第一個倒下的品牌？評論區里等你來辯！

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本文為車宇世界原創文章，凌清/劉帥審閱，總第14112期，部分圖片來源于網絡，標注來源的數據及相關資料均為引用。車宇世界原創版權所有，侵權必究。