6月22號(hào)深夜，美國(guó)財(cái)政部突然發(fā)了份為期60天的一般許可證，把伊朗石油、石化產(chǎn)品的生產(chǎn)、交付、銷售全給豁免了。

更讓人意外的是，連伊朗石油進(jìn)口到美國(guó)本土，都在許可范圍之內(nèi)。

算下來(lái)，這是1979年伊朗伊斯蘭革命之后，四十多年里美國(guó)第一次這么大范圍地臨時(shí)解除對(duì)伊朗的石油制裁。

就在半年前，美國(guó)還在瘋狂加碼，一口氣把170多艘伊朗影子油輪拉進(jìn)黑名單，連幫著運(yùn)油的第三方公司都不放過(guò)。

短短半年時(shí)間，態(tài)度一百八十度大轉(zhuǎn)彎。這場(chǎng)戲到底是怎么演到這一步的，中國(guó)買了好幾年的伊朗折扣油，難道要漲價(jià)了。

1979年之前，伊朗還是美國(guó)在中東最鐵桿的盟友。巴列維王朝時(shí)期，美國(guó)的先進(jìn)武器、石油技術(shù)一股腦往伊朗送，伊朗的石油也常年穩(wěn)定供應(yīng)美國(guó)市場(chǎng)。

直到伊斯蘭革命爆發(fā)，親美的巴列維王朝倒臺(tái)，緊接著學(xué)生沖進(jìn)美國(guó)駐德黑蘭大使館，扣了52名外交官整整444天。

卡特政府當(dāng)場(chǎng)宣布斷交，凍結(jié)伊朗120億美元資產(chǎn)，直接停止進(jìn)口伊朗石油。這是美國(guó)第一次用金融和能源武器對(duì)付伊朗，也拉開(kāi)了四十多年制裁拉鋸戰(zhàn)的序幕。

之后的幾十年里，制裁清單越拉越長(zhǎng)。從人質(zhì)危機(jī)到核問(wèn)題，從支持地區(qū)武裝到彈道導(dǎo)彈計(jì)劃，美國(guó)總能找到新的加碼理由。

1995年克林頓直接禁止美國(guó)公司投資伊朗油氣，第二年又推出《達(dá)馬托法》，連其他國(guó)家在伊朗能源領(lǐng)域投資超過(guò)4000萬(wàn)美元的，也要一起挨制裁。

2015年奧巴馬任期內(nèi)，六國(guó)和伊朗談成了伊核協(xié)議，伊朗限制鈾濃縮、接受國(guó)際核查，西方分階段解除制裁。那兩年伊朗石油出口快速回升，歐洲、日韓的買家也都回來(lái)了。

2018年特朗普第一任期，直接單方面退出伊核協(xié)議，重啟所謂"極限施壓"政策，目標(biāo)是把伊朗石油出口壓到零。

伊朗的石油出口一度跌到每天幾十萬(wàn)桶，經(jīng)濟(jì)遭到重創(chuàng)。也就是從那時(shí)候開(kāi)始，伊朗的石油貿(mào)易徹底轉(zhuǎn)入地下，靠影子船隊(duì)、第三方轉(zhuǎn)運(yùn)偷偷往外運(yùn)，結(jié)算也盡量繞開(kāi)美元。

2月底，美國(guó)和以色列聯(lián)手對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)軍事打擊，伊朗革命衛(wèi)隊(duì)直接放出話來(lái)，要封鎖霍爾木茲海峽。

這條窄窄的海峽，承擔(dān)著全球20%到30%的海運(yùn)原油運(yùn)輸，真給堵上，全球油價(jià)得直接上天。

那段時(shí)間油輪保險(xiǎn)費(fèi)率直接漲了三倍，布倫特原油價(jià)格一度沖到每桶125美元以上。

美國(guó)國(guó)內(nèi)汽柴油價(jià)格跟著漲，通脹壓力一下子就上來(lái)了。

特朗普剛連任，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)壓力不小，油價(jià)這么瘋漲，選民那邊根本沒(méi)法交代。

也就是從這時(shí)候開(kāi)始，亞洲買家們集體玩起了"暗航"。

大量油輪主動(dòng)關(guān)閉AIS船舶追蹤系統(tǒng)，脫離西方海事監(jiān)測(cè)網(wǎng)絡(luò)，摸著黑穿越海峽。4、5月份的時(shí)候，海峽區(qū)域關(guān)閉信號(hào)的商船占比超過(guò)87%，中國(guó)、印度、日本、韓國(guó)的油輪全這么干。

伊朗的石油出口也受了重創(chuàng)。5月份伊朗原油出口跌到每天26萬(wàn)桶，還不到2025年平均水平的五分之一。

東亞海上漂浮的伊朗儲(chǔ)油輪庫(kù)存，從1.3億桶直接降到了7900萬(wàn)桶，全靠吃庫(kù)存維持對(duì)中國(guó)的供應(yīng)。

3月20號(hào)，美國(guó)先搞了一次小范圍松綁。財(cái)政部發(fā)了個(gè)30天的通用許可，只允許銷售3月20號(hào)之前已經(jīng)裝上船的伊朗原油，大概1.4億桶的量。

那次豁免更像一次試探，范圍很小，只針對(duì)已經(jīng)在海上漂著的油，不允許新采購(gòu)、新生產(chǎn)。伊朗那邊當(dāng)時(shí)還不買賬，石油部發(fā)言人直接回應(yīng)說(shuō)，根本沒(méi)有剩余原油滯留在海上，美國(guó)就是在給買家畫(huà)餅。

但那次試水釋放了一個(gè)明確信號(hào)：為了壓油價(jià)，美國(guó)是愿意在制裁上松口子的。市場(chǎng)也讀懂了這個(gè)信號(hào)，油價(jià)當(dāng)天就應(yīng)聲回落。

真正的大動(dòng)作發(fā)生在6月。美伊雙方在瑞士比爾根山閉門談了兩天，談完直接甩出了這份60天的全面豁免。

和3月份那次比，這次的尺度大太多了。不僅覆蓋生產(chǎn)、交付、銷售全鏈條，連銀行交易、保險(xiǎn)、運(yùn)輸這些配套服務(wù)全給放開(kāi)了。

最關(guān)鍵的一條：允許用美元結(jié)算伊朗石油貿(mào)易，而且賣油賺的美元能直接匯回伊朗使用。

四十多年來(lái)，美國(guó)一直把伊朗排除在美元體系之外，伊朗石油貿(mào)易連碰美元都不行。這次直接把美元通道打開(kāi)了，等于把伊朗重新拉回了全球主流石油貿(mào)易體系。

美國(guó)副總統(tǒng)萬(wàn)斯高調(diào)宣布，這是"重大里程碑"，是永久終止伊朗核計(jì)劃的第一步。美方說(shuō)伊朗同意了兩個(gè)條件：一是確保霍爾木茲海峽自由通行，二是讓國(guó)際原子能機(jī)構(gòu)核查人員入境。

但有意思的是，伊朗那邊很快就拆了臺(tái)。伊朗外交部發(fā)言人第二天就說(shuō)，根本沒(méi)安排核查人員訪問(wèn)核設(shè)施的計(jì)劃。

關(guān)于解凍的資產(chǎn)，特朗普說(shuō)要放進(jìn)美國(guó)控制的托管賬戶，只能買食品和醫(yī)療物資，伊朗央行行長(zhǎng)又說(shuō)資金會(huì)按伊朗自己的程序使用。

兩邊各說(shuō)各話，連協(xié)議內(nèi)容都對(duì)不上。這也給這次松綁的前景，蒙上了一層陰影。

很多人只看到了制裁松綁，沒(méi)注意到最核心的那步棋，美元結(jié)算的重啟。

過(guò)去幾年，伊朗是全球去美元化浪潮里的排頭兵。因?yàn)楸幻绹?guó)踢出SWIFT系統(tǒng)，伊朗石油貿(mào)易大多用人民幣、盧布結(jié)算。

2026年3月之后，中俄伊三國(guó)的非美元石油三角，已經(jīng)搭得有模有樣。

摩根大通之前有份報(bào)告，全球石油貿(mào)易非美元結(jié)算占比，從2015年的不到2%，飆升到2025年的20%，其中人民幣占了增量的76%。石油美元的根基，確實(shí)在一點(diǎn)點(diǎn)松動(dòng)。

這次美國(guó)主動(dòng)把美元通道打開(kāi)，算盤打得很精。

之前伊朗石油賣不出去，只能找中國(guó)、印度這些不怕制裁的買家，中國(guó)作為最大買家，自然能拿到每桶8到10美元的大幅折扣。

把伊朗重新拉回美元體系，伊朗石油能合法用美元交易了，自然就沒(méi)必要再費(fèi)勁搞本幣結(jié)算。

辛辛苦苦搭起來(lái)的非美元貿(mào)易渠道，很可能就這么慢慢荒廢掉。石油美元的主導(dǎo)地位，反而能得到鞏固。

這不是什么善意釋放，更像是一招以退為進(jìn)。用短期的制裁松綁，換石油美元體系的長(zhǎng)期穩(wěn)定，還能順便壓一壓國(guó)內(nèi)油價(jià)，怎么算都不虧。

大家最關(guān)心的，還是咱們的低價(jià)油會(huì)不會(huì)受影響。

2025年中國(guó)平均每天從伊朗進(jìn)口約138萬(wàn)桶原油，全年下來(lái)大概6900萬(wàn)噸。

按照中國(guó)全年進(jìn)口原油5.78億噸算，伊朗油占了13.5%，實(shí)際供應(yīng)量能排進(jìn)前四大進(jìn)口來(lái)源國(guó)。

那制裁松綁之后，短期來(lái)看，影響沒(méi)那么快顯現(xiàn)，畢竟這次豁免只有60天，到8月21號(hào)就到期了，后續(xù)能不能續(xù)、怎么續(xù)，全都是未知數(shù)。

大貿(mào)易商不會(huì)因?yàn)閮蓚€(gè)月的臨時(shí)許可，就大舉進(jìn)場(chǎng)簽長(zhǎng)期合同。

而且伊朗的產(chǎn)能不是說(shuō)提就能提的。這么多年制裁下來(lái)，伊朗石油工業(yè)的設(shè)備老化、技術(shù)落后問(wèn)題很嚴(yán)重，現(xiàn)在日產(chǎn)也就300多萬(wàn)桶的水平，就算全放開(kāi)，短期也增產(chǎn)不了多少。

如果制裁最終全面解除，歐洲、日韓的傳統(tǒng)買家重返市場(chǎng)，伊朗石油的買方多了，議價(jià)權(quán)自然就上來(lái)了。

每桶8到10美元的大幅折扣，大概率會(huì)逐步收窄，想再維持"獨(dú)家低價(jià)"基本不可能。

不過(guò)也不用太悲觀。這么多年下來(lái)，中國(guó)和伊朗已經(jīng)搭起了一整套繞開(kāi)美元的貿(mào)易基礎(chǔ)設(shè)施。中伊鐵路、跨境支付系統(tǒng)CIPS、人民幣結(jié)算機(jī)制，這些都不是擺設(shè)。

就算伊朗石油回歸全球市場(chǎng)，中國(guó)作為最大買家的地位也不會(huì)輕易動(dòng)搖，只是議價(jià)空間會(huì)比以前小一些。

四十多年來(lái)，美國(guó)一直把制裁當(dāng)武器，想掐誰(shuí)就掐誰(shuí)。可掐來(lái)掐去，反而逼得大家紛紛找出路，繞開(kāi)美元、繞開(kāi)SWIFT、繞開(kāi)美國(guó)控制的貿(mào)易體系。等到制裁真的不好使了，又主動(dòng)松綁，把人往回拉。

這背后不是什么良心發(fā)現(xiàn)，就是實(shí)打?qū)嵉睦嫠阌?jì)。油價(jià)高了影響選舉，石油美元根基動(dòng)搖了影響霸權(quán)，該松的時(shí)候自然會(huì)松。