上海
我實在不太理解，為什么還有人埋在消費里面，同樣是跌，大可選黃金，它的邏輯要比消費強太多。
現在消費慘到什么地步，大盤漲，消費跌，大盤跌，消費繼續跌，偶爾抽風幾天見了點紅，不好意思，不是反彈，而是跌累了休息一下繼續跌，消費相關的指數已經回到24年十一之前了。
每天鈍刀子割肉，但終究留有一絲希望。
其實我覺得這種虛無縹緲的希望真的可以收起來了，可以說消費是未來幾年全中國最差的行業，但凡你身邊任何可以花錢買到的東西，一概不要碰。
原因很簡單，想要消費好起來，必須讓普通人手上有錢。
如今消費補貼好幾年，消費數據卻越來越差，這意味著兩點，一普通人手上的錢越來越少，大家都在防御性存款，二前兩年把那些有能力消費的人群都給透支了，現在大家除了生存必要消費，額外消費基本上能省則省。
當然，資本市場看的是預期，現在不好不代表以后不好，只要以后好起來，資本市場一樣會給積極響應。
但是以后會好起來嗎？
根據首都經貿大學 + 中國就業促進會《2025 中國藍領群體就業研究報告》6月份剛公布的數據，2025年末靈活就業人數2.8億人，2026年6月攀升到3.2億人，短短半年增加了14%，占全國總就業人口的44%。
靈活就業人數增量簡直驚人，這背后意味著什么，我不說大家應該也心知肚明。
所以現在消費的情況是，當下不好，未來的預期更差，于是一路陰跌簡直再合適不過了。
有一個觀點大家一定要明確，根據我國的稅收體制，消費端一定是排在所有產業鏈的最末端，錢從政府——企業——個人，這之間的傳導有個非常強大的滯后性。
因此想讓消費先起來，首先要讓企業起來，那么企業起來的象征是什么？
沒錯，多貸款。
根據央行2026 年 5 月單月企業部門信貸數據，企業中長期貸款：減少 200 億元，同比多減 3500 億元。
只要企業沒有擴張意愿，下游的個人消費一定是萎靡的。
所以還在死磕消費的小伙伴，不如多關注關注多元金融，或者股份制銀行——不要看四大行，它們的邏輯不太一樣。
正所謂春暖花開鴨先知，如果哪天消費真的可以回暖，這些金融機構一定先一步有反彈的動作，這時候再去買消費也來得及。
不過現在看看這些金融機構的走勢嘛，只能說難兄難弟，只能給科技當血包用。
說實話，就現在這種樣子，指數還可以慢慢上漲，真的要好好感謝英偉達，要不是英偉達帶來的這波AI革命，指數恐怕早就回到24年十一之前了。
起碼現在還有AI可以講故事，稍稍挽回一些臉面。
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