01

野百合也有春天。

韓國的年輕人覺得自己的時代來了，

一個姑娘說這是她成年以來最好的夏天。

短短幾個月賺了5年的薪水，攢一周工資就能飛去海島度假。首爾街頭到處是擁抱歡呼的人群，每個人都沉浸在一種前所未有的喜悅里。

他們這喜悅從哪來？韓股。

進入人工智能時代后，存儲芯片從過去周期性的普通元器件，一夜之間變成了AI基礎設施不可或缺的關鍵卡口。

而韓國的三星、SK海力士，恰恰是這個賽道上的主角，從2025年至今，三星電子漲了近3倍，SK海力士漲幅超過4倍，

僅僅是今年前6個月，韓國KOSPI的漲幅就已經超過110%。

面對這種潑天富貴，韓國年輕人瘋狂的加滿杠桿沖進股市，賬面財富每天都在膨脹快感讓人上癮，所有人都是股神，連生育率都提升上來了。

那么，這個美夢能持續多久呢？

02

就在所有人都認為要漲的6月23日，韓國股市突然出現多次熔斷下式下跌，以暴跌9.99%收場，

隔日拉了兩天，

上周五再次熔斷，又大跌5.81%。

整個6月份，韓國已經暴漲暴跌而熔斷多少回呢？高達7次。

為什么？因為明牌這東西最難打，當一個賽道過于擁擠，而車上位置又有限的時候，想要繼續前行就必須輕裝，想要輕裝就只能通過劇烈震蕩，把一部分人攆下車去。

通常是三種殺法，

第一輪是殺杠桿。

那些兩倍做多、三倍做多的ETF，全是靠杠桿資金撐起來的。這些借來的錢本身就有成本，別光看漲的時候你乘以2，更要看到指數跌10%，你的產品可能直接跌30%-40%。

韓國姑娘可能過去兩個月就賺了5年的工資，也可能短短兩天就賠掉未來10年的收入。

第二輪是殺利潤墊。

普通人在市場最大的弱點，是低位不敢買，市場剛開始漲的時候，你小心翼翼只投了一點點，看著它天天漲，你后悔了開始加大投入。

這種倒金字塔式加倉的玩法，等漲到高位，你的倉位最重，平均成本也被推得最高，這時候只要一個回調，你的利潤就全沒了，甚至開始虧損，抗壓能力薄弱的人，只能割肉離場。

第三輪是殺信仰，

當市場持續下跌，人們往往會本能地把波動歸咎于基本面的問題。“是不是公司不行了？”“是不是行業邏輯變了？”“是不是AI泡沫真要破了？”

市場的手法，有時是2，有時是1，有時是123給你吃個套餐，條條都打中人性最大的弱點，

問題于是來了，這得殺到啥時候，普通人咋辦？

03

把握一個黃金的時代，傳統智慧早給了三個方法“取勢、明道、優術”，

普通人把顆粒度搞那么細，天天琢磨K線和一時漲跌，終究是術的層面而遠離大道。

因為幾乎沒人能夠把握每一次波動，通過“交易本身”，真正拿到大頭。

我們過去經歷的黃金年代還少嗎？做生意、搞外貿、開淘寶、做IT、搞直播，

房地產一路從1998年漲到了2018年，

但這幾十年中真正賺了大錢的有幾個呢，炒房炒虧的也不乏人在吧？

縱觀人類幾千年歷史，真正能抓住黃金時代的，

從來不是“運氣最好的人”，而是“準備度最高的人”，需要三個東西，

認知框架、心理紀律、資訊維度。

-認知框架，需要你能在歷史長河和周期中看得懂“趨勢”和“過熱”，分辨出誰是真正的玩家，

比如從6月初，我們已經“三論玻璃基板”。

-心理紀律，是摒棄動物性要么恐懼要么興奮的本能，回歸人性客觀、堅毅的理性。

-資訊維度，是能夠打破信息碎片和環境噪音，獲得第一手和最真實的預期差，經過調查的發言權，才是真實的生產力。

吶這是滿市場缺貨大家都熱議的存儲，它出廠時候是這個樣子，出貨量不就是預期差？

做好三個方面的準備，再有我們的團隊幫大家去參加飯局、調研企業，溝通預期差，整個決策的鏈條就完善了。

再然后，耳濡目染、反復訓練，形成肌肉記憶，就有了自己的東西。

都說千金難買牛回頭，問題是，牛是誰，長啥樣，什么皮毛、什么畫像、怎么個和牛相處法？

《下一個物料漲價預期》《國產芯片設備之我見》《AI基建企業調研系列》備戰中報季。

04

在之前談美伊的文章中，大王講過一個判斷，

那就是如今的大爭之世，“精品店小國”的時代將徹底過去，以色列是那個先行者而已，韓國的這一輪周期也是短暫的。

因為它們的增長和命脈，通常都系于存儲或者金融這個極其細分和狹小的領域，從產業體系、工業配套到市場縱深、國防軍工等等是嚴重偏科和不完整的。

非常精致的東西往往都極其脆弱。一旦全球產業鏈發生波動、競爭對手崛起、地緣政治變動，整個國家的經濟都會受到致命沖擊。

相比之下，只有東大這樣擁有完整工業體系、龐大內需市場、多元產業結構的大國，才真正有資格去談長期繁榮和發展。

就像韓國曾經引以為傲的產業，鋼鐵，面板，手機，造船，汽車，哪個不是被東大通通干跨踩在腳下呢？現在的存儲又和過去有什么區別？一個合肥的芯屏器合，就能把韓國人整的沒脾氣。

所謂的黃金時代，其實是大國愿不愿意給你多切一塊蛋糕而已。

其實韓國人今天的感覺美妙，喜大普奔，日本人早在80年代就體驗過了，

那時候本子在地產和股市也是大賺特賺，全民高爾夫，一身Burberry，龍蝦海參吃到膩，瘋狂的日本姑娘也覺得迎來了成年后最好的時代，

最后的歸宿呢？大久保公園門口見。