6月，A股行情極致分化。

隨著5月宏觀數據陸續披露，經濟“K型”復蘇格局得到進一步驗證，高景氣賽道與傳統板塊之間盈利預期差持續走闊，資金加速向業績確定性更強的方向集中。

從近20日主力資金流向來看，以半導體為代表的電子板塊區間凈流入高達3967.7億元，遠遠領先其余行業，而食品飲料、公用事業及銀行等板塊則呈現持續凈流出狀態，市場資金面“虹吸效應”突出。

在半導體板塊持續拉升帶動下，科創50指數6月累計漲幅達26.07%，同期上證指數僅微漲0.63%，兩者收益差明顯擴大。

從行業漲跌分布來看，6月全市場僅6個申萬一級行業錄得正收益，且漲幅高度集中于科技方向，多數板塊承壓，市場賺錢效應高度集中。

近期，此前持續加劇的結構性分化初現邊際收斂跡象，部分處于低位的板塊開始釋放反轉信號，市場風格再平衡動能正在積蓄。

展望7月，我們判斷這一收斂趨勢有望進一步深化。核心邏輯在于7月將進入中報業績密集驗證窗口，在科技成長板塊整體估值已行至歷史高位的背景下，市場資金的審美或加速從想象空間轉向兌現能力，并更加注重業績的可驗證性與估值安全邊際。

一方面，部分具備扎實基本面支撐、前期因風格極致偏移而遭資金冷落的優質板塊，有望憑借中報業績的確定性獲得資金回流，迎來估值修復窗口；另一方面，科技板塊內部亦將迎來一輪嚴苛的基本面大考，純主題驅動、缺乏實質業績支撐的個股波動或將顯著放大，而真正深度受益于產業高景氣、業績持續超預期的核心標的，則有望在分化中進一步縮圈凝聚共識。

因此，我們認為7月市場或將從前期的風格極致化向基本面再定價過渡，配置思路上建議沿景氣度上行與業績確定性主線均衡布局。

基于上述邏輯，我們梳理出7月被券商推薦次數最多的十只個股。

需要注意的是，相關個股僅供投資者參考，不構成任何投資建議。股市投資存在風險，建議投資者謹慎決策，充分評估市場波動及個股風險。

據不完全統計，目前已有26家券商公布了7月金股組合，下列排名按券商推薦次數排序。

一、中際旭創（300308）

當前市值：1.36萬億元

被券商推薦次數：7月被8家券商推薦，近三個月被推薦23次。

基本面：2026年一季度實現營業收入195億元，同比增長192.12%；歸母凈利潤57.35億元，同比增長262.28%。

主營業務與核心產品：公司是全球領先的高速光模塊方案商，光通信收發模塊占營收約98%。產品覆蓋400G、800G及1.6T全系列，主要服務于云計算數據中心及數據通信等領域，為全球頭部云廠商提供高速互聯方案。公司連續多年蟬聯全球光模塊廠商榜首，是少數具備高端光模塊規模化交付能力的龍頭。

核心邏輯：深度受益于AI算力基建的確定性高景氣周期。海外云廠商資本開支持續擴張，驅動800G及1.6T高端光模塊需求集中釋放，公司作為全球龍頭深度綁定核心客戶，充分享受行業紅利。800G產品已進入大規模放量階段，1.6T于2026年加速交付，2026-2027年有望迎來更大規模商用，推動業績持續高增。技術端，公司前瞻布局硅光、NPO等下一代光互聯技術，硅光產品占比提升帶動毛利率改善，2026年Q1毛利率已達46.06%。產能端，泰國工廠實現全球化布局，提前鎖定上游芯片產能，保障交付能力。后續行業景氣度有望維持高位，業績增長可期，但短期需注意股價高位波動風險。

二、中國巨石（600176）

當前市值：2813億元

被券商推薦次數：7月被6家券商推薦，近三個月被推薦19次。

基本面：2026年一季度實現營業收入52.82億元，同比增長17.93%；歸母凈利潤12.67億元，同比增長73.48%。

主營業務與核心產品：公司為全球玻纖行業龍頭，具備從原料、玻纖紗到制品的完整產業鏈，玻纖及制品收入占比約97%。粗紗產能全球第一，電子布產能規模亦居全球首位，近年持續推進高端化，電子紗/電子布等高附加值產品占比提升，電子布年產能達9.6億米，市占率全球第一。

核心邏輯：AI算力需求爆發拉動高端PCB需求，特種電子布作為上游原材料，需求旺盛，而高端電子紗及織布機產能投放受限，供給偏緊，2026年以來電子布已迎來5輪提價，量價齊升。同時，部分產能向高端傾斜，傳統電子布供給收縮，價格同步上行，后續供給緊張格局有望延續，或仍有提價預期，為公司業績提供支撐。短期需注意股價快速上行后的波動風險。

三、藥明康德（603259）

當前市值：3736億元

被券商推薦次數：7月被6家券商推薦，近三個月被推薦14次。

基本面：2026年一季度實現營業收入124.4億元，同比增長28.81%；歸母凈利潤46.52億元，同比增長26.68%。

主營業務與核心產品：公司為全球CXO龍頭，業務覆蓋化學藥、測試、生物學等領域，構建獨特的“CRDMO”和“CTDMO”商業模式。2026年一季度化學業務占比85.4%，測試業務9.06%，生物學5.37%。服務全球超6000家活躍客戶，覆蓋前20大藥企絕大多數，龍頭效應顯著。

核心邏輯：創新藥投融資回暖，研發活動修復，帶動CXO需求回升，項目價格企穩回暖，行業景氣度持續回升。藥企降本增效趨勢下，研發外包比例有望進一步提升，為行業提供長期支撐。公司作為少數具備“端到端”服務能力的全球龍頭，深度綁定客戶全生命周期需求，項目漏斗效應突出。化學業務基本盤穩健，商業化項目穩步增加，Tides業務放量增長，形成第二增長曲線。公司在手訂單充足，產能持續擴張，且估值處于低位，具備安全邊際。

四、海光信息（688041）

當前市值：8133億元

被券商推薦次數：7月被6家券商推薦，近三個月被推薦13次。

基本面：2026年一季度實現營業收入40.34億元，同比增長68.06%；歸母凈利潤6.87億元，同比增長35.82%。

主營業務與核心產品：公司是國內稀缺的同時具備高端通用處理器（CPU）和協處理器（DCU）研發能力的芯片企業。CPU系列兼容x86指令集及主流操作系統，廣泛應用于電信、金融、互聯網等關鍵行業；DCU基于GPGPU架構，定義為“深度計算處理器”，兼容類CUDA生態，自研DAS/DTK軟件棧對標NVIDIA，覆蓋十億級端側推理至千億級模型訓練全場景，已與DeepSeek、Qwen3、混元等多款主流大模型完成適配。

核心邏輯：公司具備國產算力“芯”龍頭的稀缺性與確定性，擁有國內唯一的“C86+GPGPU”自研產品矩陣。AI算力需求爆發疊加國產替代加速，公司業績維持高增。后續隨著國內AI基礎設施資本開支加大，CPU與DCU產品持續迭代，憑借基礎軟件棧的競爭優勢，有望進一步擴大市場份額，支撐業績增長。短期需注意股價高位波動風險。

五、兆易創新（603986）

當前市值：5418億元

被券商推薦次數：7月被4家券商推薦，近三個月被推薦8次。

基本面：2026年一季度實現營業收入41.88億元，同比增長119.38%；歸母凈利潤14.61億元，同比增長522.79%。

主營業務與核心產品：公司業務覆蓋存儲芯片、MCU、傳感器及模擬芯片四大板塊，打造“感存算控連”一體化生態。2025年存儲芯片占比71.34%，為核心支柱，產品包括NOR Flash、SLC NAND Flash和利基型DRAM，NOR Flash內地市場份額第一，累計出貨超270億顆。

核心邏輯：受益于AI需求拉動，存儲行業迎來高景氣，供應趨緊，價格持續上行。公司產品結構升級，發力AI端側及定制化存儲方案，業績實現快速增長。后續存儲上行周期或延續，需求旺盛，供給偏緊格局有望維持，價格有望維持高位，為業績提供保障。短期需注意股價快速上行后的波動風險。

六、廣發證券（000776）

當前市值：1945億元

被券商推薦次數：7月被4家券商推薦，近三個月被推薦7次。

基本面：2026年一季度實現營業收入116.8億元，同比增長64.33%；歸母凈利潤47.07億元，同比增長70.73%。

主營業務與核心產品：公司為國內券商龍頭，以財富管理、投資銀行、投資管理、交易及機構服務為核心的多支柱體系，形成全業務鏈協同格局。2026年一季度手續費及傭金收入占比41.93%，利息收入26.70%，投資收益18.35%。

核心邏輯：市場交投活躍，券商行業景氣度上行，公司作為龍頭持續受益。公司財富管理與資管業務優勢突出，參股易方達基金、控股廣發基金，主動權益投資長期保持行業頂尖水平，為業績提供支撐。當前估值處于歷史低位，低于券商板塊平均，后續有望迎來修復。

七、寒武紀（688256）

當前市值：9332億元

被券商推薦次數：7月被4家券商推薦，近三個月被推薦9次。

基本面：2026年一季度實現營業收入28.85億元，同比增長159.56%；歸母凈利潤10.13億元，同比增長185.04%。

主營業務與核心產品：公司為國內稀缺的AI芯片設計龍頭，產品覆蓋云端、邊緣、IP授權及軟件，構建“云邊端一體、軟硬件協同、訓練推理融合”的全場景生態。云端產品線為絕對核心，2025年營收占比99.7%，包括思元系列智能芯片及加速卡、玄思系列智能整機，旗艦產品思元590已大規模部署于運營商、金融、互聯網等AI場景；邊緣產品思元220累計銷量超百萬片，應用于智能制造、智能家居等。

核心邏輯：受益于AI需求爆發及科技自主可控，AI芯片需求旺盛，國產替代加速，公司作為AI芯片龍頭持續搶占市場份額。作為國內少數獲得互聯網大廠規模化采購認可的獨立AI芯片廠商，思元590性能領先且商業化落地經驗豐富，后續產品迭代有望進一步強化競爭壁壘。

八、巨化股份（600160）

當前市值：1508億元

被券商推薦次數：7月被4家券商推薦，近三個月被推薦5次。

基本面：2026年一季度實現營業收入60.18億元，同比增長3.75%；歸母凈利潤11.73億元，同比增長45.93%。

主營業務與核心產品：公司為國內氟化工龍頭，以“氟化工+氯堿化工”雙輪驅動，構建從螢石資源→氫氟酸→制冷劑/含氟聚合物→含氟精細化學品的完整產業鏈。2026年一季度制冷劑營收占比52.22%，石化材料13.66%，基礎化工及其他9.63%，含氟聚合物9.07%。

核心邏輯：公司制冷劑生產配額全球領先，較早布局數據中心冷卻液，具備氫氟醚、全氟聚醚等多款液冷產品，受益于AI需求帶動的液冷滲透率提升。同時積極布局超純PFA，作為半導體濕法工藝及高純試劑儲運的核心材料，已實現萬噸量產，打破國外壟斷，國產替代空間廣闊，有望打開新增長極。

九、桐昆股份（601233）

當前市值：551億元

被券商推薦次數：7月被3家券商推薦，近三個月被推薦5次。

基本面：2026年一季度實現營業收入233.6億元，同比增長20.30%；歸母凈利潤18.98億元，同比增長210.79%。

主營業務與核心產品：公司為全球滌綸長絲龍頭，聚焦“煉化—PTA—聚酯—紡絲”全產業鏈一體化，核心產品包括POY、FDY、DTY等，并向上延伸至PTA及原油煉化。滌綸長絲產能規模連續多年全球第一，規模效應與定價權突出。

核心邏輯：公司受益于滌綸長絲行業景氣回升及煉化盈利修復。下游需求逐步復蘇，反內卷推進，PTA及長絲供需格局持續改善，價差逐步擴大，行業進入盈利修復通道。公司“原油-PX-PTA-聚酯-紡絲”全產業鏈完善，原料自給率超80%，單噸成本低于行業平均，成本優勢明顯。需求修復與供給出清共振，盈利支撐有望持續增強，業績延續修復可期。

十、凱萊英（002821）

當前市值：595億元

被券商推薦次數：7月被3家券商推薦，近三個月被推薦5次。

基本面：2026年一季度實現營業收入18.02億元，同比增長16.91%；歸母凈利潤3.04億元，同比減少6.82%。

主營業務與核心產品：公司為全球領先的CDMO企業，聚焦小分子藥物中間體及原料藥的研發生產，并向大分子生物藥、化學大分子（ADC、多肽、寡核苷酸）及制劑領域延伸。核心產品覆蓋臨床早期至商業化階段的中間體、API及制劑，連續反應技術全球領先，可顯著降本增效。2026年一季度小分子CDMO營收占比66.6%，新興業務33.19%。

核心邏輯：全球生物醫藥投融資逐步復蘇，行業需求修復，庫存去化基本完成，CDMO景氣度步入上行通道，公司作為技術龍頭率先受益。同時積極布局ADC、多肽、寡核苷酸等新興賽道，天津及葫蘆島新基地陸續投產，新興業務需求強勁，后續業績有望加速增長。

注：市場有風險，投資需謹慎。在任何情況下，本訂閱號所載信息或所表述意見僅為觀點交流，并不構成對任何人的投資建議。除專門備注外，本文研究數據由同花順iFinD提供支持】

本文由公眾號“星圖金融研究院”原創，作者為星圖金融研究院研究員高政揚。

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編輯：胡偉