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近日，英國新版《養老金計劃法案》正式生效。此次養老金改革旨在解決英國養老金賬戶分散、成本高、收益不均等問題。英國養老金委員會今年5月發布預警，全國已有1500萬人養老金儲蓄嚴重不足，若不及時干預，4年后這一人數將增至1900萬。
英國政府稱，新政實施后，終身參保的普通全職勞動者退休時養老金賬戶平均可增加2.9萬英鎊，預計惠及約2200萬人。不過，養老金自動參保機制依托傳統全職雇傭模式設計，約占總就業人數14%的靈活就業群體被排除在外。
英國養老保障由國家養老金和私人養老金構成。前者作為全民基礎保障，自2011年實行“三重鎖定機制”，即每年養老金漲幅取通脹率、社會平均工資增速、2.5%保底漲幅等三者中最高值，以此保障老年人的基本購買力。近年來，英國國家養老金逐年上調，導致政府財政壓力居高不下。僅2026年4月養老金上調4.8%，就讓英國政府年度支出增加90億英鎊。與此同時，2026/2027財政年度，英國退休職工的全額國家養老金年收入僅約1.25萬英鎊，只夠維持基本生活，保障力度有限。
英國私人養老金由職業養老金與個人儲蓄共同構成。英國民眾更換工作較為頻繁，不少人名下持有多個小額休眠賬戶，使得私人養老金體系嚴重碎片化。英國財政研究所的數據顯示，英國余額不足1000英鎊的養老金賬戶超1200萬個。這類零散賬戶管理費高、投資收益微薄，常年被扣費，成為養老儲蓄的隱形損耗。2025年的數據顯示，英國私人養老金人均余額僅2.1萬英鎊，大量勞動者養老儲蓄未能達標。
針對這些問題，養老金新政規定，連續12個月無繳費、余額不超過1000英鎊的非活躍賬戶，將統一集中至官方機構規范管理，參保人可自主選擇退出，以解決賬戶散亂、資金損耗的問題。英國還將推動設立規模不低于250億英鎊的大型養老基金新規要求，通過規模化集約化運作，相關管理費率將降至0.2%—0.3%，減輕參保壓力。而體量龐大的長期資金可布局更多元的投資品類，有效平抑市場波動，提升整體收益穩定性。不過，英國精算師協會分析，要實現平均2.9萬英鎊的養老金增收目標，需數十年年化投資收益穩定在4%—5%、管理費率維持在0.3%以下。在當前波動的市場環境下，收益前景難以預料。另外，英國靈活就業群體養老儲蓄率僅為18%，遠低于全職雇員90%的水平。基于薪酬差異、職業中斷、兼職占比偏高等因素，英國女性養老儲蓄能力也偏弱。
當地媒體評論稱，英國此次養老金改革屬于“存量優化”，力圖盤活沉睡資產、壓降管理成本，創造長期增收預期，但仍回避財政支出不足、群體覆蓋不均、性別差距等深層痛點，距離構建一套完善的養老保障體系仍有很大距離。
（《人民日報》2026年7月2日第15版）
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