上海
市場全天震蕩調整，三大指數低開低走，科創50指數大跌7.7%。黃白線分化明顯，權重股走勢較弱。
盤面上，人形機器人概念表現活躍，福萊新材2連板，鋒龍股份3天2板，日盈電子、迎豐股份漲停。有色金屬板塊走強，翔鷺鎢業、赤峰黃金、招金黃金漲停。創新藥概念逆勢拉升，海南海藥8天6板，美諾華2連板，石藥景峰、京新藥業漲停。下跌方面，半導體設備板塊持續調整，算力硬件方向集體下挫。
截至收盤，滬指跌2.03%，深成指跌3.85%，創業板指跌5.71%。市場熱點較為雜亂，全市場超3100只個股下跌。滬深兩市成交額3.45萬億，較上一個交易日縮量2095億。
全球股市跳水！A股進入關鍵階段
今日A股低開后弱勢震蕩，午后加速下行。最終三大指數全線下挫，創業板指跌超5%。
海外方面，風險資產同樣持續承壓。日經225指數今日收跌2.47%；韓國KOSPI指數收跌7.89%，創6月11日以來新低，其中，SK海力士股價跌14.57%，總市值跌破1萬億美元，單日損失約1700億美元。
熱點方向看，人形機器人概念近期保持強勢，十余只成分股漲停。
消息面上，人形機器人產業鏈迎來海內外共振。國內方面，優必選發布全球首款全尺寸仿生人形機器人U1系列，已獲得超過13000臺預定訂單；海外方面，據財聯社，馬斯克發布了一張大合照，并配文稱，在弗里蒙特工廠參觀Optimus機器人生產線，這一言論可能代表著特斯拉的人形機器人Optimus正進入關鍵的量產階段。
另一方面，前期熱門的算力硬件、半導體設備依舊跌幅居前，科創50指數跌超7%。
對于科技板塊，機構分析稱，短期場內分歧持續放大，資金高位避險情緒升溫，部分資金選擇階段性倉位調節。若后續核心科技權重難以快速修復企穩，或導致市場整體風險偏好降低，短線應對上或需更多注意風險。
此外，有色、先進封裝、氟化工等板塊逆勢活躍。整體來看，當前A股市場正處于高低切換、風格重構的關鍵階段，但出現極端風格切換的概率較低。
機構認為，低位板塊的上漲持續性、修復力度仍存在一定不確定性，高位成長賽道的調整節奏也尚未明朗。應對上還是跟蹤中報業績披露進度、核心賽道資金流向以及權重板塊企穩情況。
站上3萬億！融資客布局路徑曝光(名單)
雖然近期A股行情出現震蕩，但融資資金依然保持流入態勢。
2026上半年，A股融資余額持續突破，連續創下歷史新高。6月25日，首次站上3萬億元，創下歷史新高；隨后資金小幅流出，不過截至7月1日收盤，融資余額重回3萬億大關上方，余額為30069.91億元，為歷史次高，較前一交易日增加98.97億元。
拉長時間看，上半年A股融資資金合計凈買入高達4846.19億元。
從行業角度，電子板塊"一騎絕塵"，上半年獲融資凈買入額高達2697.73億元；通信板塊緊隨其后，融資凈買入710.76億元；機械設備、有色金屬、基礎化工、電力設備行業融資凈買入額均在200億元以上。
從個股角度，上半年共有19股融資凈買入額在50億元以上。中際旭創、兆易創新、中國平安、瀾起科技、佰維存儲、寒武紀融資凈買入額均超過100億元。中際旭創最高，融資凈買入額高達226.54億元。
經梳理可以發現，光模塊、存儲成為融資客上半年搶籌的兩大主線。
光模塊方面，有光模塊"三劍客"之稱的中際旭創、新易盛、天孚通信，以及華工科技、光迅科技等布局光模塊產業的熱門股，上半年均進入融資凈買入排行前20，足以見得融資資金對于光模塊產業的追捧；存儲芯片方面，兆易創新、瀾起科技、佰維存儲、寒武紀、德明利、江波龍等同樣集體上榜前20。
機構：7月"驗牌期"鎖定三大主線
回到A股行情來看。目前市場已經站在了十字路口——融資余額突破3萬億元，資金熱情不減；但上市公司的風險提示、市場交易擁擠度警示，也更加頻繁地出現。
進入7月，行情會如何演繹？
平安證券分析師陳曉團隊判斷，"隨著中報驗證期開啟，權益市場的定價邏輯或將從‘景氣預期’轉向‘景氣確認’。"這意味著，此前憑借概念和遠期想象空間獲得高溢價的個股，亟須用實實在在的業績證明其合理性與持續性，高景氣方向將在這個階段接受進一步的檢驗。
不過，業績兌現也并非三季度的唯一敘事。中信建投證券夏凡捷團隊表示，三季度基本面的大方向并未逆轉，泛AI板塊的景氣優勢依然存在，且與其他行業的基本面裂口尚未收斂。但要注意，三季度市場的波動區間將顯著拓寬。
綜合多家機構配置策略建議來看，進攻與防守的"兩手準備"漸成7月份共識，三條主線比較清晰：一是擁抱AI業績核心，向"真景氣"方向收斂；二是關注順周期、資源品板塊的"超預期"修復彈性；三是兼顧紅利資產的防御底倉。
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