時隔多年，上海銀行針對昔日最大單一信貸客戶“寶能系”的風險追償工作全面升級。繼深圳分行多輪司法追償之后，上海銀行本地支行首次入局追責，對一筆沉淀七年的30億元并購貸款發起訴訟，由此曝光該行對寶能系累計超180億元的巨額追償規模。曾經百億級的優質對公客戶，如今淪為重大風險處置標的，也折射出銀行地產存量風險出清的漫長與艱巨。

本地支行首次起訴，180億追償大盤浮出水面

6月18日，上海銀行發布訴訟公告，旗下普陀支行就金融借款合同糾紛，向寶能系核心平臺深圳方瑞投資及多家擔保方提起司法訴訟，涉案借款本金約30.08億元。該案已獲上海金融法院正式立案，目前處于立案未開庭狀態。

上海銀行表示，本次訴訟為維護自身合法債權的常規風控舉措，事件預計對公司當期損益產生一定負面影響，但不會對日常經營與整體業務開展造成重大沖擊。

公開資料顯示，本次涉案的深圳方瑞投資是寶能系專屬并購融資平臺，核心承接商業地產并購類融資業務，也是當年上海銀行對接寶能系大額授信的重要主體。相較于此前案件，本次訴訟最大的變化在于追責主體從深圳分行轉向上海本地支行，意味著上海銀行已調動屬地核心力量，全面啟動寶能系存量風險的收尾處置。

追溯年報數據，截至2025年末，上海銀行未辦結且無最新進展的訴訟仲裁案件，全部集中于寶能系相關債務。此前所有追責案件均由深圳分行主導，涉及3宗案件、合計金額150.04億元。疊加本次普陀支行新增的30.08億元訴訟，上海銀行針對寶能系的整體追償規模已達180.12億元。

七年舊貸曝光，上海本地資產全面質押擔保

本次被起訴的30億元債務，源自一筆七年前的并購貸款。2019年1月，上海銀行普陀支行向深圳方瑞投資放款31.34億元，專項用于標的資產并購，是彼時銀行重點布局的地產并購類授信業務。

資料來源：上海銀行2025年年報

為保障信貸安全，該筆貸款設置了多重硬核擔保措施：深圳方瑞投資以上海建配龍、上海興力達100%股權提供質押擔保；上海濠泉房地產、上海興力達、上海建配龍、深圳建業工程集團、寶能控股（中國）同步提供全額連帶責任保證。與過往案件不同，本次擔保主體多為寶能系布局上海的核心關聯資產與實體企業，資產屬地清晰、處置可落地性更強。

訴訟訴求層面，上海銀行要求被告立即清償全部借款本金、逾期利息、罰息及復利，并承擔律師費等全部維權成本。同時，該行請求法院確認對兩家上海核心公司的質押股權拍賣、變賣價款享有優先受償權，要求全部連帶擔保主體對債務全額兜底清償。

曾授信超200億，寶能系一度為最大單一客戶

回溯合作歷史，寶能系曾是上海銀行最重要的對公客戶之一。2020年，上海銀行在公開回應相關輿情時披露，彼時寶能集團在該行信貸余額高達214億元，全部授信流程合規、符合監管要求，是名副其實的最大單一客戶。

隨著地產行業風險持續釋放，這筆百億級授信逐步收縮、風險逐步暴露。從后續財報數據來看，上海銀行單一客戶授信結構持續優化，2021年至2025年，該行最大單一客戶貸款余額長期穩定在70億元上下，分別為73.00億元、69.55億元、69.60億元、75.63億元、72.38億元，占資本凈額比例持續低于3%，嚴格符合《商業銀行法》單一客戶授信不超10%的監管紅線。

同期，該行前十大客戶貸款總額占資本凈額比例從20.44%降至14.34%，大客戶授信集中度持續下行，整體對公授信結構穩步優化。

地產貸款占比偏高，2025年不良率大幅反彈

寶能系巨額債務風險，也是上海銀行地產板塊資產質量承壓的縮影。數據顯示，近五年房地產業務始終是上海銀行對公第二大投向行業，僅次于租賃和商務服務業，行業貸款投放體量龐大。

2021年至2025年末，該行房地產貸款余額分別為1560.62億元、1296.45億元、1231.36億元、1187.40億元、1237.03億元，占總貸款比重從12.75%回落至8.59%，行業投放持續壓降，但存量規模依舊龐大。

資產質量端壓力顯著，該行房地產貸款不良率呈現“持續改善、年末反彈”走勢：2021年至2024年不良率逐年下行，從3.05%降至0.98%，風險持續出清；但2025年大幅反彈至2.91%，地產存量風險再度抬頭。對此，上海銀行解釋稱，不良率回升主要受個別存量風險業務拖累，目前已落地差異化管控政策，全力推進風險化解，整體風險可控。

多重擔保兜底，百億級風險處置迎來收官期

相較于行業內無抵押信用風險，上海銀行針對寶能系的百億授信均搭建了完善的風險防線，普遍采用“不動產抵押+股權質押+主體連帶擔保”三重風控體系，大量上海本地核心資產作為質押兜底，具備較強的處置價值與變現空間。

隨著系列訴訟集中進入司法審理階段，上海銀行針對寶能系的風險處置進入集中收尾期。后續隨著質押股權、不動產資產司法處置落地，該行長期沉淀的地產存量風險有望加速出清，房地產板塊資產質量有望迎來實質性修復。

整體來看，本次本地支行升級追責，既是上海銀行全面清算歷史存量風險的關鍵動作，也是上市銀行夯實資產質量、壓實風控底線的縮影。在地產風險持續出清的行業背景下，存量不良處置進度，將成為影響區域股份制銀行未來盈利質量與資產估值的核心變量。

記者：張嘉怡

財經研究員：鄧曉蕾

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