四川
7月3日，A股三大指數早盤集體走強，通信板塊低開高走快速修復。截至9:48，通信ETF華夏（515050）漲近1%，持倉股國博電子、德賽西威、紫光股份、深南電路、立訊精密等領漲。近期通信、電子板塊高位震蕩，資金借ETF加速搶籌，近20日，通信ETF華夏（515050）累計吸金超72.6億元，最新規模超200億元。
美國非農就業數據不及預期，市場加息預期降溫，帶動風險資產反彈。美東時間7月2日公布的6月非農就業報告顯示，6月新增非農就業人數僅5.7萬，約為經濟學家預期增幅的一半，前兩個月就業人數合計下修4.7萬；6月失業率略為降至4.2%，主要源于勞動力參與率降低而非就業招聘形勢改善。
對于本輪全球科技股調整的核心原因，興業證券指出，依然在于交易結構的脆弱+盈利真空期（相比硬件，缺乏高頻數據跟蹤CSP的Capex計劃和ROIC）+流動性逆風期（非農），短期的波動提供了又一次布局窗口（底部關注最大回撤10%+隱含波動率＞30%）。7月中下旬，隨著美股財報季對景氣優勢的再度確認+通脹數據確認見頂后，科技板塊有望迎來新一輪上行。
A股方面，進入7月，當前時點已進入中報業績驗證窗口，AI算力鏈條的高景氣持續兌現。國盛證券表示，光模塊龍頭隨著1.6T加速放量及上游物料瓶頸緩解，Q2業績有望加速釋放；光纖光纜板塊在價格完全傳導后，Q2業績彈性有望充分體現，行業估值體系迎來重構；MPO等無源器件在NPO/CPO多通道趨勢下迎來量價齊升，競爭格局加速向頭部集中，產業地位正處向CSP直供躍遷的關鍵窗口期；上游光芯片國產替代加速與需求擴張形成共振，國產廠商正逐步進入產能與業績的釋放期。
相關ETF：
通信ETF華夏（515050），完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技術的光纖光纜、AI服務器、光互連、PCB、存儲全鏈條。跟蹤指數光模塊CPO+PCB概念股權重合計超80%，其中CPO概念股權重超74%，PCB概念股權重超20%，相比同類通信ETF，獨有成分股覆蓋了兆易創新、東山精密、滬電股份、生益科技、深南電路、鵬鼎控股等存儲、PCB及覆銅板龍頭。場外聯接（A類：008086；C類：008087）
創業板人工智能ETF華夏（159381），跟蹤指數新易盛、中際旭創、天孚通信三大光模塊龍頭權重占比超49%位居AI類標的第一。目前基金規模超20億元，場內綜合費率僅0.20%，為ETF最低檔。場外聯接（A類：025505；C類：025506）。
云計算ETF華夏（516630.SH）重倉AI算力、云服務、光模塊、數據中心等核心賽道龍頭，深度綁定 AI 算力爆發、國產替代加速、云計算AI原生轉型三重紅利。IDC算立租概念股權重占比近50%。場內綜合費率僅0.20%，為同類最低。（聯接A：019868；聯接C：019869）
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