咸寧農(nóng)商行作為湖北咸寧地區(qū)重要的地方法人金融機構(gòu)，2024年度經(jīng)營數(shù)據(jù)揭示了其運營狀況的多重隱憂。

從財報披露的資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力及風(fēng)險抵御能力等核心指標(biāo)來看，該行正面臨資產(chǎn)質(zhì)量加速惡化、風(fēng)險抵補能力持續(xù)削弱、盈利模式單一等多重挑戰(zhàn)。

結(jié)合中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)及天眼查顯示，咸寧農(nóng)商行自2024年12月末成為被執(zhí)行人以來（案號：2024鄂1202執(zhí)4734號），已連續(xù)四個月未“摘帽”，同時還有兩位重要股東也一并成為被執(zhí)行人，其運營風(fēng)險已呈現(xiàn)出系統(tǒng)性特征，亟需引起監(jiān)管部門及市場的高度關(guān)注。

資產(chǎn)質(zhì)量加速惡化，風(fēng)險抵御能力削弱

根據(jù)咸寧農(nóng)商行2024年財報顯示，截至2024年末，該行全年實現(xiàn)營收3.72億元，同比增長25.78%；資產(chǎn)總額達到181.79億元較上年度增長4.55%；各項存款余額153.03億元，較年初增長8.37億元，增幅5.79%；凈利潤0.72億元，較上年末微增2.5%。全年各項指標(biāo)完成度與2023年財報中的2024年運營目標(biāo)精準(zhǔn)吻合。

在這樣一份看似達到及格線的財報中，咸寧農(nóng)商行卻暴露出一系列的風(fēng)險隱患。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，咸寧農(nóng)商行不良貸款率從2023年的2.27%攀升至2.92%，升幅達65個基點，遠超同期全國農(nóng)商行平均不良率水平。更值得注意的是，關(guān)注類貸款遷徙率由15.8%激增至114.15%，次級類貸款遷徙率從30.65%上升至88.63%，這意味著潛在不良生成速度呈現(xiàn)幾何級數(shù)增長。

風(fēng)險抵御能力的脆弱性在撥備指標(biāo)中暴露無遺，撥備覆蓋率從156.11%驟降至127.81%，已逼近監(jiān)管要求的120%警戒線，撥貸比3.74%雖達標(biāo)但緩沖空間有限。

考慮到不良貸款遷徙率指標(biāo)異常波動，實際撥備缺口可能更大，資本充足率從11.57%下滑至10.96%，核心一級資本充足率下降51個基點至8.06%，這種資本消耗速度與不良資產(chǎn)加速暴露形成惡性循環(huán)，2024年計提貸款損失準(zhǔn)備約2.44億元，但凈利潤僅0.72億元，資本內(nèi)生能力嚴(yán)重不足。

更為嚴(yán)峻的是，據(jù)天眼查信息顯示，持股10%的大股東咸寧至和房地產(chǎn)及持股3.67%的第六大股東湖北偉創(chuàng)置業(yè)有限公司均被列為被執(zhí)行人，同時持股10%并列最大股東的湖北凈寶農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司質(zhì)押股權(quán)貸款余額2223萬元；咸寧至和房地產(chǎn)質(zhì)押股權(quán)貸款余額2700萬元。

然而，令人感到蹊蹺的是，根據(jù)天眼查信息顯示，該行所存在的25條股權(quán)出質(zhì)信息中，有23條質(zhì)權(quán)人為該行的另一位持股10%的大股東湖北嘉魚農(nóng)商行。

這種離奇的股權(quán)質(zhì)押結(jié)構(gòu)，若質(zhì)押股權(quán)遭司法處置，可能引發(fā)股權(quán)結(jié)構(gòu)動蕩，進一步削弱市場信心。

從資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析，該行的經(jīng)營脆弱性愈發(fā)明顯，貸款總額增長7.35%至120.04億元，但存款增速僅5.79%，存貸比攀升至74.38%，流動性覆蓋率108.55%的表象下暗藏隱患，同業(yè)負(fù)債、占比達6.05%，較上年增加3.2個百分點，負(fù)債端穩(wěn)定性顯著降低。

盈利能力方面，雖然凈利潤增長2.55%至0.72億元，但利息凈收入增幅主要依賴貸款規(guī)模擴張，凈息差收窄壓力未根本緩解。

中間業(yè)務(wù)收入未在財報中單獨披露，但掃碼付、手機銀行等電子渠道交易金額32.12億元，手續(xù)費收入貢獻有限，盈利結(jié)構(gòu)單一問題突出。

治理結(jié)構(gòu)混亂，財報疑似出現(xiàn)低級錯誤

公司治理層面，經(jīng)過該行第四屆一次股東會議審議通過，行長熊精干與副行長馬冠峰被免去董事職務(wù)，但在該行財報中行長職權(quán)中明確指出，“行長主持本行的業(yè)務(wù)經(jīng)營管理工作，組織實施董事會決議。”；“提議召開臨時董事會會議”，試問作為一名非董事會成員，如何召開并執(zhí)行董事會決議？

目前該行的董事中僅有董事長何濤一人來自銀行內(nèi)部，其余五人均為該行股東派駐，在這五人，兩大股東咸寧至和房地產(chǎn)開發(fā)有限公司的董事長李玉霖與湖北凈寶農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司的董事長顧楓因股權(quán)質(zhì)押超過50%，理應(yīng)被限制表決權(quán)，董事決策的獨立性成疑。

同時令人感到不解的是，根據(jù)財報披露顯示，這五位董事竟然都不在股東單位領(lǐng)取薪酬，如果說民營企業(yè)可能存在高管不領(lǐng)取薪酬的情況，那么來自國企咸寧市城市建設(shè)投資開發(fā)有限公司的董事陳剛先生亦未領(lǐng)取薪酬，則屬實令人費解，雖然該公司在2025年開年連續(xù)兩個成為被執(zhí)行人，但國企的薪酬應(yīng)是必發(fā)項。

綜合多項信息來看，此處應(yīng)為咸寧農(nóng)商行在編制財報時出現(xiàn)的些許錯誤，如果當(dāng)真是編寫錯誤則更令人震驚，在這樣一份選擇性披露的財報中，竟然在如此簡單的表述中出現(xiàn)錯誤，那么其財報的可信度更加令人擔(dān)憂。

面對多重風(fēng)險交織的困局，咸寧農(nóng)商行的破局之路充滿挑戰(zhàn)，短期需緊急處置大股東風(fēng)險，通過引入戰(zhàn)略投資者夯實資本基礎(chǔ)；中期應(yīng)加速不良資產(chǎn)處置，探索與地方AMC合作設(shè)立不良資產(chǎn)基金；長期則需重構(gòu)業(yè)務(wù)模式，依托咸寧"5+4"產(chǎn)業(yè)鏈培育小微金融新增長極。但當(dāng)前區(qū)域經(jīng)濟承壓（咸寧2024年GDP增速4.2%低于湖北平均水平）、信用環(huán)境惡化等外部約束，使得轉(zhuǎn)型窗口期正在快速收窄。

若不能盡快遏制資產(chǎn)質(zhì)量惡化趨勢，恐將引發(fā)區(qū)域性金融風(fēng)險積聚，其未來發(fā)展前景不容樂觀。