文 | 緩緩君

首發 | 緩緩說

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2019年年底，我投保過一份年金險，一口氣買了100萬。

所謂的年金險，就是你一次性或者按期繳納保費，然后等到了約定的時間，保險公司再定期給你支付保險金。

如果這份年金險是用于養老的，往往被俗稱為（商業）“養老保險”（如果是用于子女教育的，又被稱為“教育保險金”，以此類推）。

當初買這份養老保險，思考的底層邏輯有2個：

一是預見到我們國家未來的養老壓力會很大，光靠國家發的退休工資，生活質量一定會有明顯的滑坡，必須自己提前做些準備。

二是預見到我當時的收入水平很難持續，所以決定從當時的資產中劃出一塊，用來給晚年的生活“保保底”。

（我之前和另一位買了年金險的朋友交流時的想法）

一轉眼就快6年了，站在今天回頭看，前面的2點思考不但依舊成立，甚至趨勢也更為明確了。

這幾年陸陸續續也有不少讀者留給感謝我，說還好當時跟我一起上了車，因為在之后幾年，同類產品的預定利率不斷下降，從當時4.025%一路下降到3.5%，到3%，再到2.5%。

而從今年9月1號開始，連預定利率2.5%的年金險也要絕跡了。

由此可見，每次監管下調預定利率，都是配置保險的關鍵時間節點。

一旦錯過這班車，就再也上不去了。

02

接下來說說我對形勢的判斷。

首先，從宏觀層面，我國的養老壓力，比當初預想的還要大，這從近年出臺的一系列政策便可窺知一二。

我國的養老政策，主體上屬于現收現付制。

即我們父母輩目前在拿的退休金，主要是由當下所有的勞動人口在供養。

但隨著人口出生率的持續滑坡和老齡化程度的不斷提高，等我們這代人到了退休的時候，交社保的年輕人越來越少，等著領錢的老人卻越來越多。

你說怎么辦？

延遲退休是一個辦法。

這樣大家交社保的年限增加了，領錢的時間卻縮短了，一來二去，不就省了很多錢么。

所以“延遲退休”的話題，早幾年前就開始通過媒體吹風了。

2024年9月，延遲退休方案終于塵埃落定，我們將用15年時間，把男職工從60歲逐步延遲到63歲，女職工從50歲（干部55歲）延遲到55歲、58歲。

這看起來比最初專家提出的方案（男女都延遲到65歲）要好那么一點點。

但我想提醒的是，這個未必是最終方案。

很多發達國家已經在進一步延遲退休年齡了。

比如德國，計劃延遲到67歲退休，繳費年限滿45年可領養老金。

日本則呼吁大家活到老就干到老、終身勞動（早幾年我去日本旅游的時候就發現，那邊有不少保安、司機、店員等工作崗位都是老人在干）。

未來如果養老金依舊不夠發的話，不排除我們也會跟進。

而且一旦養老金的池子到了這種捉襟見肘的地步，大家拿到的退休金還能寬裕得起來嗎？

這一題，日本和德國都已經答過了。

（2019年6月，日本金融廳發布了一份報告，報告稱每一位國民在領取養老金的同時，還需要自己儲蓄2000萬日元（按當時的匯率1:15算，約合133萬元人民幣），才能安然送終，引發了民間勃然大怒）

所以，如果大家想要退休后有個體面的生活，還是得自己早做準備。

03

其次，無風險收益長期下行是一個大趨勢。

2013年前后，余額寶收益率最高的時候超過6%，而現在僅為1%出頭。

2019年前后，一些小型商業銀行和民營銀行的創新類存款產品（比如“富民寶”“藍貝貝”“多邦利+”等等）收益率可以達到4%甚至是5%，后來這些產品在監管要求下紛紛下架。

而今年國有大行的5年期掛牌利率跌到只剩1.3%，很多大額存單都不到2%，甚至部分銀行還暫停發售3、5年期的大額存單，底層邏輯還是擔心利率會繼續下降。

至于儲蓄國債，也比存款好不了太多，也是從2019年底的4%左右，跌到了現在的1.7%。

2019年，有位讀者說可能二三十年后，2.5%回報率的產品要靠搶。

如今才過去不到6年，穩健產品幾乎沒有2.5%的收益率了，2%都算高的。

這個進度比我們想象得要快得多。

所以站在現在回頭看，當年我花100萬買下了那份年金險（養老保險），真的是一個非常明智的決定，它幫我鎖定了未來幾十年4%的復利。

不僅顯著跑贏了其他穩健產品，若未來利率繼續下降，差距還會越來越大。

這就是養老年金對比其他穩健產品的特別之處：

買下一份養老年金后，只需每年定時定量交費（也可以一次性交），到合同約定的退休年齡起，便可每年/每月固定領取一筆養老金。

不管未來存款利率如何變化，不管將來經濟形勢發展如何，合同約定的收益都不會變，它具有十足的確定性。

一次布局，持續增值，慢慢變富，到了約定的時間給你提供源源不斷的現金流，是養老和長期兜底配置的好資產。

04

現在一個比較緊急的情況是，各大保險公司已經宣布（其實是監管要求），要在8月31日及之前，把2.5%預定利率的產品給下掉，從下個月開始，預定利率最高就只有2%了。

而預定利率下降，就意味著拿到的錢會變少（投入一樣的情況下）。

更雪上加霜的是，很多保險公司9月起可能會啟用第4套新生命表。

一個實際情況是，這些年我們國家的人均預期壽命延長了，這就意味著養老年金平均領取的年限會變長，為了維持平衡，保險公司將會根據新的生命表調整我們領到的年金。

我們用數據來對3款產品做個對比。

假設一名30歲男性，同樣是投入100萬保費（分10年交），預定利率2.0%+采用新生命表的那份保單，每年能領到的年金僅為4萬多，而老產品（預定利率2.5%+舊生命表）則是8萬多、9萬多。

新款幾乎腰斬（而且舊款是60歲開始領，新款要65歲才能領）。

所以，如果你有配置商業養老金的需求（對60歲以后的生活品質有要求，看中穩定的收益率和現金流，并且財務上也有余力），我強烈建議你抓緊看起來，并趕在8月底前定下來。

之前錯過的，也只能錯過了（錯過的機會可以視作沉沒成本，你不需要去考慮它），但如果這次的在再錯過這趟末班車，說實話我覺得后面也沒必要再上車了（因為預定利率2.0%+采用新生命表的保單收益率實在太低了，除非未來我們也打到0利率甚至是負利率，但我覺得這個可能性很小）。

而在現有的各類養老年金險里，我個人最推薦的是星海贏家（青鸞版）計劃二這一款。

因為這是一款追求極致收益的年金險。

年金險的保單收益是鎖定的，領取年齡也會寫在合同里的，這類產品本身就有十足的可靠性，那剩下的最主要的就是兩個字——收益。

理論上，“星海贏家（青鸞版）計劃二”的收益甚至有可能達到3%以上復利（和壽命有關）。

這是它最大的優點，也是我推薦它的原因。

舉個例子。

假設一位35歲男性買入“星海贏家（青鸞版）計劃二”，每年交10萬，分5年交，即一共交50萬。

那么，從60歲開始，他每年可以領取43933元養老金。

只要活著就能領，年年領，最高領到106歲。

71歲時，累計領取527196元，超過已交保費，等于后面領取的錢全是保單產生的利益。

80歲時，累計領取922593元，算上現金價值，復利利益（IRR）2.66%，折算單利年化為4.22%；

85歲時，累計領取1142258元，復利利益（IRR）2.8%，折算單利年化為4.75%；

90歲時，累計領取1361923元，復利利益（IRR）3.01%，折算單利年化為5.35%。

如果這個人特別長壽，那他還可薅到保險公司的兩筆大羊毛：

活到99歲，除了當年的43933元年金，還一次性給50萬的祝壽金，此時復利達到3.5%，單利7.7%。

活到106歲滿期，再一次性給10倍年金439330元。

即活的越久，獎勵越多，收益越高。

那萬一天妒英才，英年早逝了怎么辦？

沒事，它也有身故保障，至少能把交進去的錢給拿回來。

即萬一不幸在領養老金之前身故，那么就對比已交保費和保單現金價值（即退保可以拿回的錢，也會寫在合同），這兩者哪個金額高就賠哪個。

舉個例子。

假設這位朋友50歲時不幸身故，此時已交保費50萬，而保單現金價值621353元。

顯然，現金價值更高，那就按62萬多賠給他的家人。

所以，這款產品賠本是一定不會賠本的，并且，活得越久，收益率越高。

05

最后再補充幾句。

養老金最大的優勢是確定性，確定的現金流、確定的身故賠付，這點其他任何理財產品都無法替代，可以防范很多的風險。

1.自身認知的風險

年輕時候在投資上怎么折騰都可以，但誰能預測老后是什么狀態？

養老金卻可以保證，只要活著，不論是何種狀態，哪怕發生了最差的情況，你都能收到保險公司發的“生活費”。

2.家庭財務的風險

最大的財務風險，是手里的積蓄因為各種原因被掏空。

假設隔壁老王家的兒子，因為結婚生子/網貸/誤入歧途需要一大筆錢，老王可能會將自己所有積蓄都拿給孩子兜底。

又或者，老王自己不慎陷入老年人詐騙局，被騙子騙走了所有的錢，生活要如何繼續？

而養老金年年發（也可以選擇月月發），最長發到百歲，等于給老王上了一個鐵飯碗。

哪怕其他所有錢都沒了，也有這樣一份保底的生活費。

而且根據合同約定，保險公司只認老王這個人，錢只打到老王的卡上，不會被任何人冒領。

3.財務繼承的風險

養老金可以指定身故受益人，指定父母、子女、配偶一人或多人來分配這筆錢，我的保單就是指定蘑菇小姐一人作為身故保險金受益人。

就像我之前和她說的，只要我活著，我就會護著你，但萬一將來我走的比你早，至少會給你留一大筆錢。

這樣萬一孩子將來不爭氣，甚至不孝順，她還可以拿著這筆錢防防身。

而且因為指定了受益人，也就避免了諸如爭奪身故收益金這樣雞飛狗跳的事情。

綜上，趁著大家還年輕、收入還有結余的時候，為未來的自己強制存下這么一筆確定的錢，避開一些風險因素，我認為是非常值得的。

整體來看，星海贏家（青鸞版）各方面都很不錯，投保門檻很低，沒有健康要求，0-60歲都可以買。

交費方式也很靈活，可以一次性交費，也可分3年、5年、10年、15年、20年交費，最低每年1萬起投，大家可以依據自己的情況來選擇。

有需要可掃下面的小程序進行了解：

考慮到這款產品8月31日24:00就會下架，沒有幾天了，建議大家抓緊了解起來。

想要測算利益，找專業老師解答疑惑的話，可以掃下面的小程序進行預約，如果你對其他類別的保險感興趣，比如快返險、重疾險等等，同樣可以進行預約咨詢。

反正最后要買的話也是需要專業老師來協助的，早約上總不會錯的。

預約后，會有老師用0755座機致電，請注意接聽。

還有，之前也分享過一些產品，很多人是下架當天才想起來，那時保險公司系統往往已經被擠爆了，最后只能錯過，所以，有需要的話一定要早了解、早配置：

星海贏家（青鸞版）計劃二

最后也說一下安全性的問題，根據保險法92條，保險公司是不能隨便解散的，即使被依法撤銷或依法宣告破產，其人壽保單也會轉讓給其他保險機構。

意味著你的合法權益不會因為保險公司的倒閉而受損。

所以，安全方面大家可以不用擔心，否則我當初也不會花100萬來買年金險了。