大疆與影石，這兩家在智能影像領域最受關注的公司，“廝殺”已徹底擺上臺面。

7月31日，大疆推出首款全景相機DJI Osmo 360，直接對標影石Insta360 X5。緊接著，影石于8月14日公布聯合第三方孵化的全景無人機“影翎 Antigravity A1”，進軍大疆擅長的無人機市場。

原本涇渭分明的市場格局，瞬間火藥味十足。

從消費級全景運動相機品類發展歷程來看，把這個原本小眾的品類推動到如今的火熱程度，影石功不可沒。

當賽道逐漸顯露潛力時，全景運動相機也自然進入了大疆的射程。

不過，真正耐人尋味的是，大疆為何選擇在今年的這個時間點切入？

小賽道，進入大疆射程

在消費者的認知里，運動相機、全景相機、全景運動相機這些概念，很容易混淆。

簡言之，運動相機專為動態場景設計，核心功能是高速捕捉、防抖耐造；全景相機，則以360°無死角拍攝為核心功能的相機。

全景運動相機，則是結合了運動相機和全景相機的特點。

影石起家，是全景運動相機，既屬于運動相機大盤，又是全景相機一個垂類，而大疆此次推出的Osmo 360，同樣定位在這個細分品類。

從市場表現看，影石在全景相機的領先地位無可爭議。

根據弗若斯特沙利文數據，影石在2023年以67.2%的市場占有率，連續六年蟬聯全球消費級全景相機市場第一。

到了2025年年中，影石創新董事長劉靖康透露，影石的全景相機目前全球市場占有率接近70%。

有意思的是，明明是起家全景運動相機的影石，卻強調自己在全景相機市場份額第一，這背后其實是競爭維度的巧妙選擇。

如果從整個運動相機市場來看，影石的對手仍然是GoPro和大疆。根據沙利文數據，2023年全球消費級手持智能影像設備市場規模達到364.7億元，其中運動相機占314.4億元，全景相機僅為50.3億元，占比約14%。

因此，影石選擇將競爭維度放到“全景相機”這個維度，競爭優勢就更明顯了。

而在全景相機領域，影石曾經把日本理光和GoPro作為對比廠商，但這兩家，都沒有影石同類的產品。理光的Theta 系列更多用于虛擬看房、工程巡檢等專業場景；GoPro雖然在2017年和2019年分別推出Fusion與 Max，但缺乏持續投入，對全景品類態度甚至偏保守。

也就是說，影石通過置換概念，強調在全景賽道的市場份額，弱化與GoPro、大疆在運動相機大盤的直接競爭，把自己在消費級市場的領先放大成了全景相機賽道霸主地位。

但不可否認的是，影石幾乎以一己之力把消費級全景運動相機從小眾玩物推向了大眾市場，培育出一個全新的細分賽道。

從數據層面來看，全景運動相機賽道的潛力確實可觀。

國信證券曾預測，目前僅在國內市場上，對視頻拍攝質量有要求的專業和業余創作者預計就超過4000萬人。

結合保有率提升帶來的增量，同時考慮3年的更新替代周期，預計2025-2027年的智能便攜影像設備銷量預計為511、699、854萬臺，2024-2027 年的復合增速約為41%。

假設產品終端單價以2500 元計，則行業2027年整體銷售額規模約為214億元，海外市場未來三年也有望保持35%左右的復合增速。

這種增長趨勢，已經在內容生態中得到驗證。

近兩年，全景視頻在B站、小紅書、抖音、TikTok 等平臺迅速走紅，成為旅行、運動、Vlog 的爆款形式。許多創作者在拍攝中已經開始“標配雙機”，既用GoPro或大疆記錄常規視角，又用Insta360捕捉全景畫面。

在這樣一個體量快速擴張、用戶需求被充分教育的增量市場，作為運動相機頭部玩家的大疆，自然不可能缺席。

大疆，為何此時入手了？

那么，為何大疆選擇在今年正式進軍全景運動相機領域？

從硬件技術角度而言，全景運動相機本質屬于運動相機的一個細分品類，其在研發能力、關鍵元器件選用以及生產制造供應鏈方面，并不構成顯著的技術壁壘。

對大疆而言，其所積累的影像防抖技術、光學設計能力以及嵌入式系統開發經驗，早已為進入該領域打下基礎，理論上完全具備更早推出相關產品的條件。

然而，大疆并未急于入場，其戰略考量主要源于市場成熟度的判斷。

在過去幾年中，全景運動相機仍處于用戶認知培育與產品形態探索的初期階段，市場需求尚未被充分激發，應用場景不夠明確，核心供應鏈——如大底CMOS圖像傳感器、高精度鏡組與拼接芯片等，在成本與產能方面亦未臻成熟。

此時貿然入局，將不得不承擔高昂的市場教育成本與技術迭代風險，戰略回報存在較大不確定性。

但現在的情況，已然不同。

其一，市場需求已由影石通過旗下One X系列產品充分驗證。影石在過去數年間逐步完成了用戶教育，明確了消費級全景相機在旅行記錄、運動拍攝、Vlog創作等多個場景中的真實需求，推動該細分賽道進入可預期的增長階段。

其二，供應鏈進一步成熟，特別是CMOS圖像傳感器在大底化趨勢下的產能擴張與成本優化，使得以往僅見于高端影像設備的硬件配置，如今得以下放至消費級全景相機產品中。這為大疆在合理成本范圍內實現“旗艦級畫質”提供了硬件基礎。

其三，影石已在產品定義與系統構建方面形成一套相對完整的解決方案，涵蓋硬件結構、機內算法與配套軟件生態。然而，其在弱光成像表現、機身物理設計等方面仍存在可感知的短板，而這些領域正是大疆在無人機與手持影像設備中長期積累的核心能力所在。

更關鍵的是，今年是影石經典產品One X3的換代周期。

自2022年發布以來，這款機型已經進入生命周期的第三年，大量核心用戶集中進入升級窗口。

對于大疆而言，這是最好的狙擊時點，既不用承擔早期用戶教育成本，又能直接切入龐大的存量用戶群。

值得注意的是，大疆在新品Osmo 360的宣傳中，著重強調“出色的低光表現”，這正是影石用戶在實際使用中普遍反映的痛點，也是換機決策中最敏感的因素之一。

大疆借此定位，直指對手的軟肋，若能在用戶體驗上實現有效突破，便有望在換機潮中轉化大量影石存量用戶，迅速占領其辛苦培育的細分市場。

反之，若大疆延至明年再行發布，屆時影石有望完成下一代產品的迭代，進一步鞏固其用戶心智方面，生態壁壘將更難被撼動，后發者進入的成本與難度也將水漲船高。

不過，必須指出的是，硬件與時機只是布局的策略。

真正決定全景相機未來走向的，并不是傳感器的大小或分辨率的高低，而是軟件層面的體驗：拼接算法、防抖能力、AI 剪輯工具，乃至與無人機、運動相機的生態協同。

這才是大疆與影石在下一階段真正的戰場。

真正的戰場在軟件與生態

過去，全景相機最大的體驗痛點之一就是后期處理。

拍攝雖然簡單，但拼接過程耗時耗力，畫質損失和接縫問題讓用戶望而卻步。

影石的解決方式是，把復雜的拼接算法做到移動端應用里，通過手機App即可實現一鍵成片，并在剪輯界面加入“自由視角”功能，用戶只需滑動屏幕即可生成不同機位的畫面。這種算法和交互的結合，是影石能夠打破小圈層、真正把全景推向大眾的重要原因。

大疆推出的Osmo 360，不僅在硬件上對標影石X5，更在軟件上將大疆在DJI Mimo、LightCut等應用中積累的經驗平移到了全景相機的應用場景中，實現了從拍攝到剪輯、到云端存儲與分享在同一個生態里完成閉環。

另一個關鍵是防抖。

全景相機常被用于運動場景，畫面的穩定性直接決定了觀感。影石在FlowState防抖算法上的迭代，使得即便不借助云臺，也能在劇烈運動中獲得平滑畫面。

而大疆的優勢在于，其在無人機飛控和云臺防抖上的多年積累，為全景相機的算法提供了天然加持。這種算法層面的競爭，將決定誰能在極限運動和高頻創作場景中占據優勢。

更深層次的競爭還在于AI的應用。

隨著視頻創作逐漸進入“短、快、爆”的節奏，用戶對一鍵生成、自動剪輯的需求更高。影石的App已經可以自動識別亮點片段、生成多機位成片，并在社交平臺上直接分享。

大疆則有機會通過其更完善的 AI 算法，把剪輯與素材管理做得更智能，例如基于場景識別自動推薦鏡頭，基于動作捕捉生成特定的轉場效果，甚至結合云端算力進行復雜拼接。這種能力，決定了用戶創作的效率和實際使用體驗。

如果把視角拉遠，全景相機的未來路徑可能會與無人機類似。

無人機早期競爭的焦點是續航、云臺和相機，但真正決定行業格局的，是飛控算法、避障能力和影像傳輸系統。全景相機也可能會有同樣的演變，從比拼畫質和分辨率，逐漸轉向算法、防抖、AI剪輯，最終比拼的將是生態協同。

而生態協同價值在于，用戶可以得到一整套影像解決方案。當無人機、全景相機等設備可以在同一個生態軟件里實現無縫銜接，素材能夠自動歸檔、統一剪輯、智能生成，用戶就不再是某一臺設備的用戶，而是整個生態的用戶。

對影石而言，需要加速構建社區與應用閉環；對大疆而言，這意味著利用產品矩陣優勢打造出了“天空-地面-全景”的完整閉環。

表面上，影石進軍無人機領域，大疆順勢進入全景相機市場，是一種“以牙還牙”的生態防御。實際上，大疆也借此補齊了自身的產品空白，在攻防之間完成了生態閉環。

可以確定的是，全景相機的下半場，已經開始。