撰文丨一視財經 東陽

編輯 | 高山

近期，國家金融監督管理總局向百信銀行開出1120萬元罰單，并對該行時任行長助理于曉紅作出“取消高級管理人員任職資格5年”的處罰。這張罰單不僅是百信銀行成立以來收到的最高金額罰單，也是監管層對獨立法人直銷銀行模式的又一次嚴厲警示.

值得注意的是，這已不是百信銀行首次因合規問題受罰。2023年8月，該行就曾因“提供個人不良信息未事先告知信息主體本人”等11項違法違規行為，被人民銀行處以503.2萬元罰款。

穿透千萬罰單的本質

值得注意的是，根據公告，百信違規行為具有持續性：涉事業務跨度 2021-2023 年，時任行長助理于曉紅被取消高管任職資格 5 年，即便其已離任近一年仍被追責，折射出百信銀行內控對高管監督一定程度上的不足。

并且這一漏洞恰逢助貸新規生效節點，根據百信銀行 2024 年年報，其2024 年平臺合作貸款同比縮減 42.13% 。百信銀行回應稱已落實整改，處罰源于 2023 年監管檢查。

監管層罰單直指百信銀行兩項核心違規：“互聯網貸款等業務管理不審慎”和“監管數據報送不合規”，這兩類違規行為并非簡單孤立存在，揭示了該行核心業務的一定流程的管控不足。

作為無物理網點的直銷銀行，互聯網貸款業務是百信銀行的營收支柱。2022年至2024年間，該行個人綜合消費貸款占比始終保持在七成以上，這種高度依賴消費貸的業務結構，使其在風控環節面臨的挑戰尤為突出。黑貓投訴平臺顯示，截至 2024 年 11 月，該行累計投訴近 5000 條，違規催收、不當放貸占比超六成，典型投訴涉及 “暴力催收、騷擾家人、高息放貸” 等問題。

總之，本次處罰呈現出“機構罰款+高管追責”的雙重懲戒格局，于曉紅雖然在2024年10月已辭去行長助理職務，但監管仍對其任職期間的管理責任作出嚴厲追責，反映了監管機構對銀行合規管理的零容忍態度，這種精準問責機制，倒逼金融機構高管在日常經營中更加重視合規風控。

不良率攀升與盈利下滑

千萬罰單背后，百信銀行的資產質量也正經歷嚴峻考驗。財報顯示，截至2024年末，該行不良貸款率已從2023年的1.36%回升至1.50%，個人消費貸款不良率更是達到1.56%，高于全行平均水平。

資產質量惡化直接侵蝕利潤空間。2024年，百信銀行實現凈利潤6.52億元，同比大幅下滑23.74%。2025年上半年，信用減值損失增至近14.84億元，同比上升約60%。

更令人擔憂的是，該行貸款規模出現一定程度萎縮。2024年末，企業貸款及墊款從2023年的3.96億元銳減至5010萬元，降幅近90%。

此外，作為一家“無網點、輕資產”的直銷銀行，百信銀行的資本充足水平正面臨一定挑戰。2022年至2024年，該行資本充足率從15.41%逐年降至13.74%，核心一級資本充足率從11.16%降至10.27%。進入2025年，這一趨勢進一步加劇。上半年核心一級資本充足率降至9.96%，一級資本充足率和資本充足率分別降至9.96%和13.27%。資本充足率的持續走低，與百信銀行的業務擴張模式密切相關。

互聯網貸款業務的快速擴張需要大量資本支撐，而百信銀行的資本補充渠道相對有限。截至2024年末，股東權益增長至90.45億元，三年增長不足22億元，內生資本積累速度難以匹配業務擴張的資本需求。

百信銀行面臨的另一重挑戰在于負債結構的脆弱性。2024年末，該行市場融入資金占比高達55.82%，超過行業平均水平。依賴短期同業資金支撐長期信貸投放的模式，導致流動性風險敞口進一步擴大，這種負債結構也制約了其盈利能力。在銀行業凈息差普遍收窄的背景下，高度依賴同業資金意味著更高的資金成本，進一步壓縮了本就收窄的息差空間。2024年，該行營業收入僅增長2.02%，與2023年14.27%的增速相比明顯放緩，呈現出“增收不增利”的困境。

百信的整改與直銷銀行模式的轉型

百信銀行的當前困境具有一定代表性。從千萬罰單暴露的合規漏洞，到不良率波動上升反映的資產質量風險，再到資本充足率持續下滑凸顯的發展瓶頸，這家“金融科技標桿”需要修正以便不偏離最初的創新軌道。

更具行業象征意義的是，曾經被寄予厚望的獨立法人直銷銀行賽道，到2025年已近乎集體退場。隨著中郵郵惠萬家銀行被母行吸收合并，這場關于獨立法人直銷銀行的金融創新實驗，最終只剩百信銀行一家。

百信銀行試圖調整業務結構，在“2024-2026年戰略發展規劃”中明確提出要提升產業金融業務占比。但截至2024年末，該行公司貸款占比仍僅為3.74%，個人消費貸仍占據76.52% 的絕對主導地位，轉型進展緩慢。

面對監管處罰和經營壓力，百信銀行表示已全面落實整改措施，不斷強化風險內控合規建設。2025年上半年，該行業績出現回暖跡象，實現營業凈收入28.75億元，同比增長28.64%。

百信銀行還將對外展示名稱從“百信銀行”調整為“中信百信銀行”，更加突出“中信”背書，強化與傳統母行的協同效應。

當下，百信銀行站在了發展的十字路口。今年下半年，百信銀行迎來了新任董事長。8月29日，公開信息顯示，北京金融監管局核準了謝志斌中信百信銀行股份有限公司董事、董事長的任職資格。百信銀行新掌門面臨的壓力頗大。當下，百信銀行站在了發展的十字路口。作為國內首家獨立法人直銷銀行，其探索路徑無疑具有行業參考價值。在金融監管日趨“長牙帶刺”的背景下，這家數字銀行能否在守住風險底線的前提下重拾增長動力，市場將拭目以待。