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小白輕松入門~

晚上好，我是簡七~

最近，有小伙伴來問：不是說純債基金很穩嗎？怎么也會「跳水」呢？

我看了看，她說的這只債基，一周跌了6%，凈值打回兩年前，相當于投資兩年白干了。

圖源：天天基金

今天，我們就從這次「暴雷」說起，聊聊債基到底是怎么回事，以及我們該怎么挑、怎么買。

*風險提示：本文所提及的基金，僅為示例參考，不構成任何投資建議。市場有風險，投資需謹慎。請務必將決策權，牢牢握在自己手中~

01 這次雷，到底是怎么回事？

純債基金，就是基金經理拿我們的錢，買幾十、上百只債券。

那什么是債券呢？本質上TA是「欠條」：

買國債，就是把錢借給國家；買企業債，就是把錢借給企業。到期了，對方連本帶息還給你。

聽起來很穩，對吧？

確實，在大多數情況下，借錢的一方都會按時還錢。所以債基給人的印象一直是「穩穩的幸福」。

但是，萬一企業還不上錢了，債也會遭殃。

比如，這次基金公司的客服回應，說是「個別債券出現調整」。

結合最近地產債風聲鶴唳，估計就是「踩雷」了，于是凈值出現斷崖式下跌。

這就是債券的信用風險。

就像我們把錢借給親戚朋友，結果對方資金鏈斷了，還不上了。雖然概率不高，但一旦發生，損失也挺大的。

02 那現在，債基還能買嗎？

我的答案是：能買，但要會挑。

首先，我們要相信概率和常識。

咱們買債基，買的是幾十、上百只債券。

哪怕真遇到一個還不上錢的公司，因為分散了，對整體的影響通常也是可控的。像這次跌幅這么大的，屬于比較極端的個例。

另外，咱們債基也別認準某一支，把「求穩」的錢也再分散到不同產品中。

其次，我們要有「周期」的視角。

如果把時間拉長到10年，債市雖然也經歷過幾次「風雨交加」的時刻（比如2013年錢荒、2016年去杠桿、2022年理財贖回潮）。

但整體還是向上的。因為只要借錢的一方能按時還款，本息就會穩穩增加。

*短債基金，主要投資1年內到期的債券，波動小，更穩定；中長期純債基金，主要投資3-10年內到期的債券，波動稍大，通常收益高一點~

更重要的是，債基是咱們資產配置里的「壓艙石」。

股市熱鬧的時候，它可能不顯眼；但當股市大跌、風浪太大的時候，這塊石頭能幫你的賬戶穩住重心。

圖源：wind金融終端app

所以，不要因為一次偶發的暴雷，就扔掉這塊重要的壓艙石。

我們需要做的，是學會如何避開那些「爛水果」。

03 四招挑出好債基

怎么避雷呢？

我為你總結了一套4步篩選法。這就好比我們在選水果時，要看產地、看個頭、看品相。

（1）看「產地」：認準大公司

買債基，其實就是買基金公司的排雷能力。

大公司的投研團隊人多、消息靈通，哪家企業資金緊、哪個債有風險，他們通常能更早嗅到味道。

避坑指南：這次暴雷的基金公司，債基管理規模在行業倒數。咱們盡量選那些榜上有名的「大廠」。

圖源：天天基金-搜索「基金公司」-點擊「債券」

（2）看「個頭」：規模要適中

建議選擇規模在2-200億的基金：太小容易清盤，太大投資靈活度上會小不少。

這次暴雷的基金，規模在1億以下。用這個指標，就比較容易淘汰掉。

（3）看「品相」：求穩第一

既然買債基是為了穩，我們就別太貪圖那一點點超額收益。重點看兩個指標：

-最大回撤（抗跌能力）：

這就是看這只基金最多跌了多少。回撤越小，說明基金經理控風險的能力越強，你拿著也更安心。

-夏普比率（性價比）：

這個詞聽著專業，其實就是衡量咱們「幸福感」的指標。

假設夏普比率是1.5，意思就是：你每承擔1分風險，它能給你1.5分的回報。這個數值越高，我們的投資體驗就越好。

（4）不把雞蛋放在一個籃子里

最后，做好分散配置。

選2-5只不同基金公司的產品，這樣就算萬一哪家出了岔子，咱們的整體賬戶也能安然無恙。

04 手把手實操

道理都懂了，具體怎么操作呢？

我們拿出手機，打開支付寶，一起試一次——

第一步，支付寶搜索「基金」，進入到基金板塊，點擊「篩選」功能。

第二步，點擊「高級篩選」，如果是追求穩健，不想和股市沾邊，在「基金類型」，選擇短債和中長債。

小貼士：混合債基是可以買股票的，波動會大一些，咱們先不碰。

第三步，設門檻（關鍵步驟）

這就是我們剛才說的「挑品相」環節：

找到基金規模：勾選2-200億；

找到最大回撤同類排名：勾選近1年、近3年，選排名前20%的。

找到夏普比率同類排名：同樣勾選近1年、近3年，選排名前20%的。

第四步：出結果

點擊查看，你就會得到一份經過初步篩選的優選債基名單。

這時候，你再點進去看看它們的賣出規則（比如名稱里寫了「60天」的，意思是要鎖定60天才能賣出），是否匹配你的資金要求，就可以加入自選觀察池了。

最后，給你小結一下，可以用這個清單快速篩選——

05 利率降了，咋辦？

最近有不少朋友跟我感嘆：3年期存款到期了，以前利率還有3%，現在只有1%了，心里空落落的。

我特別理解這種失落感。但利率下行，就像季節變換一樣，是我們需要共同面對的大環境。

如果我們還想讓錢「多長一點」，就需要稍微往前走一小步：接受一點點波動，換取一點點收益。

債基，就是這一小步里，相對穩健的選擇之一。

只要我們做好了功課（選好基金）、系好了安全帶（分散配置），這點風浪不僅不可怕，反而能送我們的財富之船去到更遠的地方。

好啦，你還打算把錢放在哪兒呢？歡迎在留言區聊聊~

晚安~