文/成才

來源/萬點研究

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2025年，在嚴監管、強問責的基調下，“長牙帶刺”的監管態勢不斷深入。宏觀審視，國內銀行業大額罰單頻現、處罰力度持續加碼。

據企業預警通統計，2025年全年，國內1094家銀行金融機構（含信用社、村鎮銀行、民營銀行及外資銀行等）共收到6521張罰單，較2024年增加155張；罰沒金額合計26.41億元，較2024年上升9.02億元。

其中，金融監管高壓下，國有大型銀行方面，嚴監管的影響尤為顯著。從罰單數量看（含機構與個人），工商銀行以311張位居首位；建設銀行以266張位列第二；農業銀行以261張排在第三；中國銀行則以227張罰單位列第四。

值得關注的是，中國銀行盡管罰單數量排名第四，卻以總計約1.44億元的罰沒金額高居2025年銀行罰單之首，工商銀行和農業銀行分列罰金榜第二、第三位。

一年被罰逾1.4億，總金額、罰單均額“雙高”

在剖析中國銀行2025年的受罰情況時，有一個明顯的突出特征：大額罰單密集，單筆處罰力度顯著加大，凸顯其違規行為情節較為嚴重且更為集中。

從典型處罰案例來看，中國銀行在2025年領受了銀行業年內單筆金額最高的罰單。2025年10月31日，中國銀行，因相關公司治理、貸款、同業、票據、資產質量、不良資產處置等業務管理不審慎等，被國家金融監督管理總局罰款9790萬元。

同時，對陳某、劉某俐、張某娟、何某耕、余某剛警告并罰款合計30萬元，涉及的主要違法違規行為包括相關公司治理、貸款、同業、票據、資產質量、不良資產處置等業務管理不審慎。

對此，中國銀行回應稱，該處罰源于2023年現場檢查所發現問題，目前已基本完成整改，并表示將持續強化內控與風險管理。

客觀而言，作為2025年內銀行業“罰單王”，這一近億元的罰單并非獨立事件，而是中國銀行全年密集違規受罰的一個縮影。企業預警通顯示，2025年初至年末，其多地分支機構接連暴露出多方面管理漏洞，具體來看：

9月17日，中國銀行深圳市分行因貸款業務、黃金租賃業務、票據業務管理不到位，報表數據管理不審慎被深圳金融監管局罰款295萬元，其中，黃某誠被警告并處罰款6萬元，黃某被警告并處罰款5萬元，王某宇、吳某、林某三人分別被罰款5萬元。

9月5日，中國銀行湖北分行因項目貸款管理不盡職、置換貸款用途審查不到位、集團融資風險管理不審慎、個人貸款貸前調查不審慎、信用卡分期業務交易背景不真實被湖北金融監管局罰款200萬元。其中，汪某峰、劉某鵬、潘某鋼、李某等責任人員警告；王某被禁止從事銀行業工作8年。

4月3日，中國銀行海口龍珠支行因辦理經常項目資金收付，未對交易單證的真實性及其與外匯收支的一致性進行合理審查被國家外匯管理局海南省分局罰款110.26萬元。

2月8日，中國銀行上海市浦東分行、盧灣支行、徐匯支行，因貸款業務嚴重違反審慎經營規則被上海金融監管局分別罰款110萬元、30萬元、30萬元，三家分行、支行一日之內合計罰款170萬元。

1月24日，中國銀行云南分行因未按公示的收費價目名錄收費、未與小微企業分擔應共同承擔的保險費用、貸款管理不審慎、信用卡透支資金用途管控不力被云南金融監管局罰款144萬元。

1月22日，中國銀行安徽省分行因辦理經常項目資金收付，未對交易單證的真實性及其與外匯收支的一致性進行合理審查、違規辦理售匯業務、違規辦理資本項目資金收付、違反外匯登記管理規定被國家外匯管理局安徽省分局罰款305.4萬元。

綜合2025年數據，企業預警通顯示，中國銀行50萬元金額以上罰單數達28筆。從罰單金額來看，該行以115.01萬元位居第二，僅次于交通銀行119.66萬元，進一步印證該行違規行為涉及金額較高的問題。

總體而言，中國銀行在2025年的受罰情況呈現出“總額高、罰單均額高”的雙高特點，反映出該行在公司治理與內控機制等方面仍存在不足。金融監管持續高壓的背景下，如何從根本上完善合規體系、壓實各級責任、筑牢風險防線，仍是包括中國銀行在內的國有大行面臨的重要課題。

息差止跌，非息亮眼：業績結構分化與隱憂

在加快建設金融強國的今天，銀行業已擺脫過去單純以規模擴張為衡量標準的發展模式，轉而更加關注經營的質量與安全。

在這一新形勢下，銀行業強化內部控制防線，不僅可以幫助化解風險，還能夯實資產質量，維護機構聲譽，為業務的可持續發展和盈利能力的穩步提升提供有力支撐。從企業經營的基本邏輯來看，內控建設與業務發展之間存在著相互促進的良性關系。

從中國銀行2025年前三季度的財務表現來看，該行前三季度營業收入為4912.04億元，歸母凈利潤1766.6億元，分別同比增長2.69%和1.08%。

值得注意的是，2025年三季度單季，中國銀行利潤表現相對亮眼，該行實現凈利潤600.69億元，同比增長5.09%，不僅成為年內單季增速最高的一季，也是近三年中單季度利潤增速第二高的季度。

分析其收入結構，可進一步揭示業績增長背后的動力與挑戰。在利息凈收入方面，中國銀行前三季度合計為3257.92億元，同比下降3.04%。凈息差持續收窄，是利息收入下滑的主要原因。但若聚焦第三季度，當季凈息差維持在1.26%，環比持平，帶動單季度利息凈收入實現1109.76億元，同比增長1.59%。

對于銀行業而言，凈息差是觀察其未來業績走勢的關鍵指標。拉長周期來看，中國銀行凈息差指標已從2023年末的1.59%持續下滑至2024年末的1.40%，2025年上半年進一步降至1.26%。

橫向對比來看，金融監管總局披露歷史數據顯示，商業銀行整體凈息差數據分別為，2023年末1.69%、2024年末1.52%、2025年上半年1.42%、第三季度維持在1.42%。中國銀行雖持續低于行業均值，但三季度與行業一同顯現企穩態勢，或反映出利率環境趨穩、負債成本管控見效的積極變化。

更值得關注的是，非利息收入正逐漸成為支撐業績增長的重要引擎。2025年前三季度，中國銀行非利息收入同比大幅增長16.22%，達到1663.23億元，占營業收入的比重提升至33.8%。其中，手續費及傭金凈收入同比增長8.07%至655.91億元。

相比中間收入，其他非利息收入，2025年前三季度同比增幅更高達22.23%，成為拉動營收的顯著亮點。然而，非息收入的高增長能否持續，仍需觀察宏觀環境與監管政策的后續演變。從2025年四季度開始，國內經濟數據邊際回落、央行重啟買債等利好因素出現，債券利率下行幅度卻相當有限，市場呈現利多出盡態勢。

在資產規模與結構方面，中國銀行呈現出“對公強、零售緩”的信貸投放特征。截至2025年三季度，該行公司貸款同比增長11.71%，而個人貸款增速僅為0.56%。存款端則保持穩步增長，客戶存款總額同比增長6.10%，其中個人存款增速達8.49%。

資產質量方面，截至2025年三季度，中國銀行不良貸款率為1.24%，較年初微降0.01%。撥備覆蓋率為196.60%，雖較年初下降4%，仍處于行業較優水平。資產減值損失同比下降6.20%，顯示風險成本有所緩釋，但在信貸投放加速與經濟復蘇仍存不確定性的背景下，資產質量的后續演變仍需保持關注。

綜合來看，中國銀行2025年前三季度的業績呈現出總體穩健、結構分化、增長承壓的態勢。該行利潤增速有所放緩，凈息差持續承壓，現金流亦出現一定波動。

與此同時，非利息收入的強勁增長為整體業績提供了關鍵支撐，但其持續性尚待驗證。貸款結構明顯向對公傾斜，資產質量雖邊際改善，但潛在風險并未完全出清。

展望未來，中國銀行未來以下幾個維度值得持續跟蹤：一是凈息差能否在企穩基礎上實現邊際改善；二是非息收入高增長態勢能否延續；三是在信貸擴張過程中資產質量的實際成色；四是監管政策可能帶來的結構性影響。

這種結構性調整在資本市場上已有所體現。從年度股價漲幅來看，wind數據顯示，2025年，國有四大行A股市場表現之中，農業銀行上漲52.66%，工商銀行上漲21.54%，建設銀行上漲12.87%，均高于中國銀行10.75%的漲幅。

對投資者而言，中國銀行在“穩健”表象之下，仍存在諸多值得深入剖析的潛在預期差，這些因素可能成為影響其未來表現的關鍵。

全球化+數字化：透視中國銀行的跨境金融新引擎

如果說在息差收窄與業績分化的壓力下，中國銀行正在向內尋求更強的盈利韌性與結構平衡，那么面對全球化與數字化浪潮，它正依托深厚的跨境業務積淀與綜合化服務能力，持續向外拓展新的增長空間與差異化競爭優勢。

2025年前三季度數據顯示，該行跨境金融服務覆蓋面持續擴大，客戶數同比增長14%。境內機構國際結算量突破3.3萬億美元，跨境人民幣結算量達13.2萬億元，兩項指標增幅均超過17%，市場份額穩居市場前列。特別是在跨境電商等新興領域，結算規模已近8500億元，同比增幅超47%，展現出對跨境新業態的快速響應與服務能力。

在人民幣國際化進程中，中國銀行繼續發揮領軍作用。該行積極支持人民幣跨境支付系統（CIPS）網絡拓展，其參與機構數量保持市場第一。作為中國人民銀行授權清算行最多的中資銀行，其在全球35家人民幣清算行中占據16席，跨境人民幣清算規模達784.83萬億元，持續領跑全球市場。

全球化布局方面，中國銀行已在全球64個國家和地區設立分支機構，覆蓋45個共建“一帶一路”國家，網絡覆蓋主要經濟體和國際金融中心。境外機構利潤貢獻度穩步提升，全球化正成為該行增長的重要引擎。

圍繞中國企業“走出去”的多元需求，中國銀行搭建了“一點接入、全球響應”的服務平臺，為企業提供涵蓋匯率風險管理、跨境結算優化、項目融資支持等全周期解決方案。在東南亞等重點區域，該行依托人民幣清算行優勢，為新能源汽車、高端制造等出海企業定制本地化金融方案，切實幫助企業提升資金效率、降低匯兌成本。

數字化建設進一步強化了其跨境服務能力。通過深化人工智能、大數據等技術在風控、結算、客戶服務等環節的應用，中國銀行不斷提升服務質效。同時，該行積極布局數字貨幣創新，深度參與多邊央行數字貨幣橋項目，拓展人民幣在跨境貿易、繳費等場景的應用，為人民幣國際化注入新動能。

隨著中國企業全球化進程加速，中國銀行依托中銀香港的區域樞紐作用，加強境內外聯動，逐步構建起集投融資、跨境結算、合規咨詢、運營支持于一體的“生態化”服務體系，進一步鞏固了其作為中國企業出海首選合作伙伴的市場地位。

展望未來，中國銀行將繼續發揮全球網絡、人民幣業務和跨境協同優勢，通過數字化賦能與服務模式創新，在服務高水平對外開放、推動人民幣國際化的進程中，持續提升跨境金融服務的特色化競爭力。

結語：新起點、新挑戰、共前行

2025年，中國銀行的經營情況呈現出一種復雜的轉型狀態。監管持續高壓，業績內求韌性外拓新機，中國銀行行進在一條充滿不確定性的轉型道路上。一方面，監管力度不斷加強，中國銀行面臨著較高的受罰金額和息差收窄的壓力。另一方面，銀行也在努力拓展新的業務機會，比如非息收入的增長和貸款結構的調整。

同時，為了穿越行業周期，中國銀行正在進行內部整改和優化全球網絡布局。這份“成績單”反映了中國銀行在轉型過程中面臨的挑戰和機遇：既要面對歷史遺留問題帶來的困難和反思，也在努力通過自身優勢尋找新的增長路徑。

展望2026年，中國銀行的發展將面臨多方面的挑戰：

在內控上，銀行需要將強化合規建設，真正融入精細化管理和高質量發展中，從被動整改轉變為主動治理。在業務上，銀行要在保持息差穩定的基礎上，培育非息收入等新的增長點，優化信貸結構和資產質量。在市場上，銀行要將全球化和數字化戰略更高效地轉化為實際的競爭優勢和股東回報。

歸根結底，中國銀行面臨種種挑戰是中國銀行業轉型的一個縮影。在金融強國建設的大背景下，“大”不再是護城河，“穩”不再是終點站。只有把監管壓力轉化為治理升級的動力，將傳統優勢轉化為面向未來的核心競爭力，銀行才能真正實現可持續發展，走得更穩更遠。

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