16連陽，市場放量顯著，滬指安全站上4100點。

國內投資者終于感受到了每天都經(jīng)歷上漲是多“恐懼”了。

本周有色作為主線依舊強者恒強，但科技方向有輪動的苗頭，半導體設備、商業(yè)航天、腦接口，AI應用持續(xù)走強，而光通信方向的龍頭則是表現(xiàn)低迷。

網(wǎng)上甚至都流傳出《商業(yè)航天勸降書》、“衛(wèi)星ETF下周要暫停申購”的傳聞。

主要原因是，節(jié)后的市場徹底進入瘋狂模式，每一次追高都會得到正反饋，聽說券商這邊的融資額度都快見底了，情緒被徹底點燃。

全市場2.6萬億的融資余額再創(chuàng)歷史新高。

理性來說，有點太熱了，資金開始對新概念和新方向采取先上車后研究的戰(zhàn)法。

但在A股沒辦法理性，晚一步都要咬牙跺腳去追高，尤其是情緒起來后，每一個題材都有一個爭當主線的夢。

例如雖然同樣都是海外映射，但商業(yè)航天和腦接口屬于新概念或者次新概念，漲的更好。

而光通信方向則是深度綁定英偉達，在沒有進一步利好出來前，板塊自主上漲的意愿并不強，甚至成為了新概念的血包。

同樣的，今天AI應用加速走強，也是這個原理——沒被大炒過，而且近期AI應用的相關產(chǎn)業(yè)會議比較密集。

我們在一月份的ETF投資攻略中有給大家提及：一月份AI相關的產(chǎn)業(yè)會議比較多，AI應用會是重點，商業(yè)航天也會有反復活躍的現(xiàn)象。

腦接口的話，目前找到了兩只產(chǎn)品，一個是醫(yī)療ETF（場內實盤已經(jīng)買入），一個是醫(yī)療器械ETF(純度更高，但覆蓋面窄，基本面也更差)。

場外理財通實盤操作

該實盤風格較為穩(wěn)健，偏愛中長期投資機會，調倉頻率比較低。

另外有粉絲反饋現(xiàn)在的實盤沒辦法跟投，我們已經(jīng)加速解決了，大家可以期待一下，有最新進展也會及時和大家溝通。

本周有倉位變動，主要集中在進攻端的科技倉位，防守倉位保持不動。

周四再次買入5%倉位的機器人基金（前海開源嘉鑫），合計持倉來到10%。

目前實盤持倉如下：35%進攻+40%防守+部分現(xiàn)金

進攻端:創(chuàng)業(yè)板（10%）+存儲（15%）+機器人（10%）

防守端：白酒25%+香港銀行15%

創(chuàng)業(yè)板。本周創(chuàng)業(yè)板在光通信行業(yè)的拖累下，走的相對較弱，節(jié)前已經(jīng)通過減倉來控制可能出現(xiàn)的風險。

長期看好的邏輯就是，創(chuàng)業(yè)板是目前主線中估值相對低的方向，而且權重板塊有支撐——新能源（反內卷+儲能需求高增）+醫(yī)藥（創(chuàng)新藥業(yè)績迎來拐點）+通信（受益于國外人工智能映射且業(yè)績強）。

風格激進的投資者可以對儲能和通信分開買。

存儲方向目前景氣度還在，只是資金對前期高位板塊比較謹慎，需要等風險偏好的修復，行情多以事件驅動為主，資金短線操作特征比較明顯。

本周儲存最大的利好就是三星海力士提出今年一季度要在原來已經(jīng)漲價的基礎上再次提價60%-70%，需求十分旺盛。

國內的話目前資金盯得是半導體擴產(chǎn)受益的半導體設備方向，而且現(xiàn)在優(yōu)先級已經(jīng)要超過存儲方向。

港股銀行，我們對紅利方向的布局是基于長期邏輯，長線的投資者可以繼續(xù)拿著，一月份銀行的勝率比較高，繼續(xù)保持持有即可，如果回落至120日線，可繼續(xù)加倉，其余時間小修小補就行。

白酒，現(xiàn)在基本已經(jīng)確認進入底部區(qū)間，看多和看空的資金都不多，繼續(xù)保持觀望，等待數(shù)據(jù)的反饋和資金入場的信號。

消息面上白酒的第一份業(yè)績預告已經(jīng)出來了——1月7日，“徽酒四朵金花”之一的口子窖（603589.SH）發(fā)布公告稱，預計2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤為6.62億-8.28億元，同比下降50%-60%。

大家別慌，對于這種數(shù)據(jù)，市場已經(jīng)沒有預期差了，動銷數(shù)據(jù)早就已經(jīng)提前反應過了。

持倉的邏輯是白酒目前籌碼比較干凈，頭部酒企的現(xiàn)金流非常充裕，作為底倉還算合格，在股市行情熄火前，只要能取得年化超過5%的收益即可。

由于場內實盤操作以短線為主，大家可以進群vip及時跟蹤！

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派克斯研究院

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