文字版整理如下：

美國為什么寧愿舍棄歐洲和中東這些老兄弟，也要把力量聚焦在南美？

關鍵就一句話，南美是一個放大版的“中東”。誰控制了南美，誰就能在第四次工業革命中占據上風。因為打開新能源和AI革命這兩把未來科技產業最重要的鑰匙，就在南美。

我們都知道第四次工業革命，最重要的兩大板塊。第一個是以電能、風能、太陽能為代表的新能源，那些能在新能源的各個鏈條中發揮關鍵作用的金屬，就被稱作是能源金屬。包括鋰、鈷、鎳、石墨等等。這幾個金屬，是新能源汽車、儲能、光伏等戰略性新興產業的工業糧食。

其中，鋰是制造鋰電池的核心原料，鈷可提升電池穩定性，鎳能提高電池能量密度，石墨是鋰離子電池負極材料的核心組成部分，一旦缺少這些金屬，就面臨被卡脖子的局面，目前，能源金屬已經成為和石油天然氣同等重要的戰略性礦產資源，直接關系到國家能源安全和產業安全。

另一個是以人工智能、大數據、人形機器人、商業航天、低空經濟等為代表的未來高科技產業，這塊相關的金屬包括銅、鈮、鉭等等，因為白銀現在也被更多地應用在工業領域，這里我也把白銀給加了進去。這類金屬因其不可替代性，供應風險高，但又關系到國家安全與高端制造，被叫做是戰略關鍵金屬。

那南美有這么多資源，和美國又有什么關系呢？

謎底，就藏在2025年美國公布的關鍵礦產資源清單里面。

這份礦產清單，收錄的都是對美國至關重要，但美國自身又極其缺乏，一旦供應鏈中斷，會對美國經濟和國家安全造成重大影響的一些關鍵礦產。

美國在這些關鍵礦產上，有多么稀缺呢？這么說吧，美國在鋰、石墨、鎳三種能源金屬的對外依賴度上，都超過了90%。如果美國國內這個月消耗了十噸鋰，那自己國內只能生產一噸不到，其他九噸都要依賴進口。

在和人工智能、人形機器人、電力密切相關的銅和白銀上，美國也是非常緊缺。美國的銅儲量只占到全球的5%，產量占比更低，有35%的銅依賴進口。白銀這塊，美國的對外依存度更是超過75%，極度依賴海外進口。

反觀南美呢？

一句話概括，南美在能源金屬和戰略關鍵金屬上的地位，就類似于今日中東在石油上的地位。

拿能源金屬來說，很多人知道動力電池的關鍵金屬是鋰，但馬斯克說過一句話，：“我們的電池應該稱為鎳-石墨電池，因為負極是鎳，而陽極由石墨與硅氧化物組成”。

這三個新能源的關鍵金屬，美國都極其缺乏。但南美恰恰都很富裕。全球近7０％的鋰儲量都分布在南美洲的智利、玻利維亞和阿根廷，這里就是全球新能源電動車領域的中東，號稱“鋰三角”。

鋰的重要性不用多說，但很少有人知道，石墨才是整個動力電池用料最多的原料。一輛電動汽車，需要的石墨用量超過90公斤，是鋰需求量的10-15倍。

目前，全球石墨的主要產區是土耳其、巴西和中國，三個國家合計占比接近80。

鎳這個金屬，主要用在不銹鋼領域，也是新能源汽車鋰離子電池中，三元正極材料的關鍵組成部分。單巴西在鎳的儲量就占到全球近10%，此外，鈷和錳也被應用在動力電池當中，美國都非常稀缺，但南美都有不小的比重。

更關鍵的是，這些能源金屬未來的供給關系，明顯是越來越緊張的。

國際能源署有個預測，隨著新能源產業的突飛猛進，到2040年，我們對于能源金屬的需求量，相比于2020年，都有一個倍數級的飛躍。對鋰的需求將會是20年的13～42倍，石墨是8～25倍，鈷是6～21倍，鎳是7～19倍，錳是3～8倍。

這些新能源金屬，是新能源革命的基石，美國要想在新能源時代繼續維持統治地位，保證自己的供應鏈安全，那南美的這些能源金屬，美國肯定是不會拱手讓出，必定會插上一手的。

其次是跟AI、人形機器人、商業航天等未來高科技產業息息相關的銅、銀、鈮等戰略關鍵金屬 。

銅這個金屬我們前面講過，它是新能源和AI為基礎的第四次工業革命，最關鍵的那個金屬，是電氣化時代的“新石油”。美國現在又在大力投資AI和算力，這都需要大量的銅。

而南美，恰恰是全球銅礦的中東，?智利、?秘魯?和?玻利維亞的銅礦儲量?分別位居全球的第一、第二和第三?。整個南美洲的銅礦儲量約占全球的?50%?，產量也占到全球的50%以上。

白銀也是，它正從“黃金的附屬品”，向全球經濟技術轉型的發展金屬轉型。現在的白銀，是光伏、電動汽車、數據中心三大萬億級產業的“維生素”,

2024 年，南美的白銀產量超過了全球的一半，單一個秘魯的白銀就超過全球的五分之一。

對于美國來說，想要領導第四次工業革命，就必須在南美的關鍵礦產上說得上話，這樣才能保障自己在關鍵礦產供應鏈上的安全。

而且，美國重回南美，也可以間接打擊自己最大的競爭對手在能源金屬和關鍵礦產金屬上的話語權。進而影響到對手在人工智能、新能源等產業的競爭力。

可問題來了，當全球主要的大國，開始以國家力量介入全球關鍵礦產的爭奪中，不可避免地會對我們的經濟，包括我們的錢袋子造成影響。

第一，關鍵礦產的供給會出現收縮。

第二、賣家不賣了，那么作為買家為了供應鏈安全，自然就要多囤點貨，以防被人卡脖子。其他買家也怕影響到自家的供應鏈，都會集體出來囤貨，市場需求反而比平時更多了。

第三，在這種供給減少，需求增加的情況下，商品越來越供不應求，最終的結果是大宗商品會繼續漲價。

這對我們來說意味著什么？

石油美元時代，誰有石油誰就能躺著賺錢；新能源時代，誰擁有這些戰略關鍵金屬，誰就能在下個時代掌控錢袋子。而且，和石油作為一種能源，能夠被其他能源代替不一樣，鋰、銅、白銀這些關鍵礦產，是有限的，用一噸就少一噸，就算你想增產也不可能，因為單項目可行性研究，礦山建設和設備采購等各個環節，起碼就需要個3-5年。

所以接下里的幾年，會是一個稀缺金屬越來越稀缺的時代，這也是為什么我從幾年前就開始不斷地強調，全球大宗商品到了一個超級大周期。

國際銅價格從年初的8900 美元 / 噸飆升到年末的 12600 美元 / 噸，全年漲幅40%多；白銀歷史性地狂飆到80美元一盎司， 這一點都不讓人意外。2025年，只是這些被地緣博弈影響到的大宗商品，進入超級大周期的第一年，這個超級大周期，才剛剛開始。

對于我們普通人來說，大宗商品稀缺的時代已經到來，只有搭建多元化的投資組合，才能最大限度地對沖風險，拿到結果。

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