湖北
戰爭打響 三大利好 四大利空
國際局勢風云突變，一場醞釀已久的地緣風暴終于爆發。據財聯社消息，美伊戰爭正式開打，前一天還在談判，大家都認為局勢可能會緩解的時候，以色列率先發動攻擊，美伊戰爭正式開打。
其實，近期，我們一直在強調美伊戰爭不可避免，雖然老美可能不想打，伊朗更不愿意打，但中間有以色列，以色列就是老美的親老子，好不容易將親兒子拖下了水，他怎么可能就此放棄？所以，即使美伊談判談妥，以色列也會把水攪渾！
戰火驟然點燃，美伊沖突正式全面升級，最具戰略意義的莫過于霍爾木茲海峽的全面封鎖。霍爾木茲海峽承載著全球約20%的原油運輸量，每日有近1700萬桶原油經此流向亞洲市場，堪稱中東能源輸出的生命線。我國約45%的原油經此輸入，所以，霍爾木茲海峽關閉，對我們原油供應肯定有影響。
市場預計，霍爾木茲海峽關閉，油價將飆升到120-150美元/桶，極端情況甚至會增加到200美元/桶。
以我國每年5億噸的原油進口規模計算，油價每上漲10美元，就意味著要多付出近2000億元人民幣的能源成本，這筆巨額賬單最終將傳導至國民經濟的每個領域。
對股票市場來說，霍爾木茲海峽關閉利好最大的就是石油板塊，下周一全線漲停的概率比較大。而石油占比大盤權重較大，所以，大盤不一定會大跌，但個股就難說了！
當然，原油價格大漲，對原油出口國美國和俄羅斯是利好的，因為他們的石油出口可以不經過霍爾木茲海峽。相比之下，伊朗、沙特等中東產油國則陷入進退兩難的困境。這場突如其來的能源危機，正在重塑全球能源權力版圖，其深遠影響或將超越單純的軍事沖突范疇。
當然，石油板塊，大家不一定能買上，但可以考慮替代方向的煤化工、甲醇、化肥，甚至更延續一點就看煤炭、新能源方向。
第二個影響的方向就是黃金等大宗商品。黃金將成為全球資金“終極避風港”，價格有望沖擊歷史新高。專家認為，未來24—48小時是決定黃金價格高度的關鍵觀察窗口。如果戰爭能夠緩解，黃金等大宗商品將圍繞高位震蕩；如果不能緩解，黃金的避險和抗通脹邏輯將會持續發酵，配置價值依然突出。
第三個影響的方向就是軍工。雖然伊朗大部分軍工都是俄羅斯的，但也有部分是我們的產品。軍工主要受益于市場情緒催化，重點是精確制導、無人機等產業鏈。
當然，美伊戰爭對市場整體是利空的，主要利空四個板塊：
1、航空機場
影響的主要原因是油價暴漲和國際航線擾動。航油占航空公司成本35%-40%，國際油價每上漲10美元，行業毛利大幅收縮。另外，戰爭引發的領空關閉，對國際航線影響較大。
2、高估值成長股
原因是，市場風險偏好降低，避險資金撤離，降息時間推后。地緣沖突升級推升全球通脹，美聯儲降息節奏可能放緩，高估值成長股估值承壓，資金轉向黃金、油氣等防御資產。AI、半導體、科創成長等高標賽道有壓力。
3、消費和物流
原因是，通貨膨脹升級壓制了消費，油價上漲，推動物流成本上升。所以，對餐飲、旅游、影視傳媒、商業零售等板塊都是利空。
4、化工產品下游 出口行業
油價上漲，直接推高了化工上游產品的PX、PTA、聚酯、塑料等原料成本，但對下游方向的煉化、化纖、塑料加工等板塊是利空。
另外，海運成本上升和中東需求減弱，對出口到中東的機電、家電、紡織、汽車零部件等板塊也是利空。
總的來說，下周將進入到重要時間，煤炭、有色，石油等受益板塊將會護盤，大盤不會大跌，但高位題材股，科技股將有承壓，今晚7點，我們繼續開啟視頻直播講解，請注意關注趨勢巡航。
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