戰(zhàn)爭(zhēng)打響 三大利好 四大利空

國(guó)際局勢(shì)風(fēng)云突變，一場(chǎng)醞釀已久的地緣風(fēng)暴終于爆發(fā)。據(jù)財(cái)聯(lián)社消息，美伊戰(zhàn)爭(zhēng)正式開(kāi)打，前一天還在談判，大家都認(rèn)為局勢(shì)可能會(huì)緩解的時(shí)候，以色列率先發(fā)動(dòng)攻擊，美伊戰(zhàn)爭(zhēng)正式開(kāi)打。

其實(shí)，近期，我們一直在強(qiáng)調(diào)美伊戰(zhàn)爭(zhēng)不可避免，雖然老美可能不想打，伊朗更不愿意打，但中間有以色列，以色列就是老美的親老子，好不容易將親兒子拖下了水，他怎么可能就此放棄？所以，即使美伊談判談妥，以色列也會(huì)把水?dāng)嚋啠?/p>

戰(zhàn)火驟然點(diǎn)燃，美伊沖突正式全面升級(jí)，最具戰(zhàn)略意義的莫過(guò)于霍爾木茲海峽的全面封鎖。霍爾木茲海峽承載著全球約20%的原油運(yùn)輸量，每日有近1700萬(wàn)桶原油經(jīng)此流向亞洲市場(chǎng)，堪稱中東能源輸出的生命線。我國(guó)約45%的原油經(jīng)此輸入，所以，霍爾木茲海峽關(guān)閉，對(duì)我們?cè)凸?yīng)肯定有影響。

市場(chǎng)預(yù)計(jì)，霍爾木茲海峽關(guān)閉，油價(jià)將飆升到120-150美元/桶，極端情況甚至?xí)黾拥?00美元/桶。
以我國(guó)每年5億噸的原油進(jìn)口規(guī)模計(jì)算，油價(jià)每上漲10美元，就意味著要多付出近2000億元人民幣的能源成本，這筆巨額賬單最終將傳導(dǎo)至國(guó)民經(jīng)濟(jì)的每個(gè)領(lǐng)域。

對(duì)股票市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，霍爾木茲海峽關(guān)閉利好最大的就是石油板塊，下周一全線漲停的概率比較大。而石油占比大盤權(quán)重較大，所以，大盤不一定會(huì)大跌，但個(gè)股就難說(shuō)了！

當(dāng)然，原油價(jià)格大漲，對(duì)原油出口國(guó)美國(guó)和俄羅斯是利好的，因?yàn)樗麄兊氖统隹诳梢圆唤?jīng)過(guò)霍爾木茲海峽。相比之下，伊朗、沙特等中東產(chǎn)油國(guó)則陷入進(jìn)退兩難的困境。這場(chǎng)突如其來(lái)的能源危機(jī)，正在重塑全球能源權(quán)力版圖，其深遠(yuǎn)影響或?qū)⒊絾渭兊能娛聸_突范疇。

當(dāng)然，石油板塊，大家不一定能買上，但可以考慮替代方向的煤化工、甲醇、化肥，甚至更延續(xù)一點(diǎn)就看煤炭、新能源方向。

第二個(gè)影響的方向就是黃金等大宗商品。黃金將成為全球資金“終極避風(fēng)港”，價(jià)格有望沖擊歷史新高。專家認(rèn)為，未來(lái)24—48小時(shí)是決定黃金價(jià)格高度的關(guān)鍵觀察窗口。如果戰(zhàn)爭(zhēng)能夠緩解，黃金等大宗商品將圍繞高位震蕩；如果不能緩解，黃金的避險(xiǎn)和抗通脹邏輯將會(huì)持續(xù)發(fā)酵，配置價(jià)值依然突出。

第三個(gè)影響的方向就是軍工。雖然伊朗大部分軍工都是俄羅斯的，但也有部分是我們的產(chǎn)品。軍工主要受益于市場(chǎng)情緒催化，重點(diǎn)是精確制導(dǎo)、無(wú)人機(jī)等產(chǎn)業(yè)鏈。

當(dāng)然，美伊戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)市場(chǎng)整體是利空的，主要利空四個(gè)板塊：

1、航空機(jī)場(chǎng)

影響的主要原因是油價(jià)暴漲和國(guó)際航線擾動(dòng)。航油占航空公司成本35%-40%，國(guó)際油價(jià)每上漲10美元，行業(yè)毛利大幅收縮。另外，戰(zhàn)爭(zhēng)引發(fā)的領(lǐng)空關(guān)閉，對(duì)國(guó)際航線影響較大。

2、高估值成長(zhǎng)股

原因是，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，避險(xiǎn)資金撤離，降息時(shí)間推后。地緣沖突升級(jí)推升全球通脹，美聯(lián)儲(chǔ)降息節(jié)奏可能放緩，高估值成長(zhǎng)股估值承壓，資金轉(zhuǎn)向黃金、油氣等防御資產(chǎn)。AI、半導(dǎo)體、科創(chuàng)成長(zhǎng)等高標(biāo)賽道有壓力。

3、消費(fèi)和物流

原因是，通貨膨脹升級(jí)壓制了消費(fèi)，油價(jià)上漲，推動(dòng)物流成本上升。所以，對(duì)餐飲、旅游、影視傳媒、商業(yè)零售等板塊都是利空。

4、化工產(chǎn)品下游 出口行業(yè)

油價(jià)上漲，直接推高了化工上游產(chǎn)品的PX、PTA、聚酯、塑料等原料成本，但對(duì)下游方向的煉化、化纖、塑料加工等板塊是利空。

另外，海運(yùn)成本上升和中東需求減弱，對(duì)出口到中東的機(jī)電、家電、紡織、汽車零部件等板塊也是利空。

總的來(lái)說(shuō)，下周將進(jìn)入到重要時(shí)間，煤炭、有色，石油等受益板塊將會(huì)護(hù)盤，大盤不會(huì)大跌，但高位題材股，科技股將有承壓，今晚7點(diǎn)，我們繼續(xù)開(kāi)啟視頻直播講解，請(qǐng)注意關(guān)注趨勢(shì)巡航。