一頓操作猛如虎，漲跌全看特朗普！

說一句實話，最近失眠了。

白天要忍受A股的暴漲暴跌，晚上還要留意川川的發言，害怕第二天再出現暴漲暴跌，當然暴跌的頻率更多一點。

本想安安心心的當一個基民，卻意外成為了軍事評論專家。

上到朗子的炮彈還能支持幾天，下到原油價格飆升帶來的持倉損益評估，甚至還要對美伊沖突何時結束做個預測，畢竟川川和朗子對戰爭的是否繼續的口徑有點出入。

感覺像玩狼人殺，天黑請閉眼，美伊在行動，天亮了，然后雙方發帖隔空喊話。

回到今天的行情，昨晚川川說“對朗子的軍事行動已經基本結束”，然后美股尾盤大幅拉升，今天亞太市場普漲。

但白天朗子又出來發聲了，提出了停火條件——“不會再有進一步的侵略行為”，并聲稱美以不再能隨心所欲結束戰爭，明顯不是很服氣。

估計雙方還得花時間嘮嗑，市場今天漲的也比較克制，有一定的縮量。

所以對于目前得市場來說，加不加倉，減不減倉完全基于大家對沖突得判斷。

如果覺得沖突很快會結束，那就加倉，加倉的方向就是AI+金屬。

如果覺得沖突不會很快結束，那就控制倉位，或者去博弈一下原油和化工品的漲價，例如煤化工的替代邏輯。

熊貓眼覺得沖突可能還會有反復，但持續時間不會太久，通脹不等人。

今天科技方面另外一條上漲邏輯就是龍蝦。

據不完全統計，至少有13家國內互聯網大廠跟進OpenClaw。其中，騰訊迅速推出了完全兼容OpenClaw技能的全場景AI智能體WorkBuddy；阿里云上線了專屬鏡像服務；京東云則在零售、物流等業務線進行試點。

對互聯網企業的催化還是比較強的，事實上港股科技從上周五開始就在這個事件的驅動下止跌了，今天在美股大漲的帶動下出現大漲。

這兩天粉絲問得最多的就是恒生科技是不是要起飛了，這里統一給大家做個回復。

熊貓眼覺得這里先當個反彈來看吧，本次的上漲主要來自于沖突可能緩解+美股大漲+龍蝦催化，還有一點點超跌的因素。

不過港股要想走一輪像樣行情的話，外圍沖突的進展和美股的表現是核心因素，大家不要忘了港股還有一大群企業等著IPO，壓力仍在。

看了一下數據，年內上市的27只新股中，已有10只在上市5個交易日后跌破發行價。目前港交所排隊企業達488家，疊加2026年上半年超4500億港元的解禁規模，市場對港股流動性的擔憂并沒有得到實質改善。

再往下挖，AI算力方向應該是核心受益板塊，龍蝦的成長就是一場token的流量投喂過程，AI數據中心相當于賣鏟子的人，這個方向也是貫穿本輪牛市的一條主線之一。

所以今天存儲、光通信、算力芯片、半導體設備等硬科技方向表現很亮眼。

當然還有最底層的電力需求，這是一個中長線都有投資價值的方向，這個板塊最近的表現和川川的推特發言一樣強硬，并沒有跟著市場調整，反而在不斷新高，易方達電網設備ETF上市以來已經五連陽了。

最后給大家分享一個數據——近期ETF資金的流向。

今年年初有7只千億級別的ETF基金，在經過國家隊減持后，目前只剩3只，易方達滬深300ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、華安黃金ETF。

從資金流向來看，堅持已經高一段落，而且因為外圍沖突的影響，資金最先回補的是以滬深300、上證50為首的防御性資產，進攻方向的科創50、創業板有一定分歧，資金對科創50的認可度更高，創業板仍處于小幅流出的狀態。

具體行業方向，最近一周資金主要布局的方向是周期板塊，既有抄底高位回落的有色、化工方向，也有押注本輪沖突受益的石油石化板塊，至于表現最強的電網設備方向則主要是因為兩個催化美股的電力基建+HALO資產的熱炒。

至于科技方向則是在油價上漲引發通脹的預期下，資金出現短期的離場效應。例如創業板、科創50、機器人、科創芯片、動漫游戲，均呈現凈流出的狀態。

這可能和大家之前倉位比較高有一定關系，畢竟在不確定性增加的情況下，應對暴漲暴跌最好的方式就是降低倉位。

但今天市場大漲，應該會有部分資金回流，考慮到情緒還會反復建議大家不要追漲，而且倉位過重的可以趁機降一下倉位。

最后和大家說一個福利。

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