中東危機是恒科機遇，A股將觸底反彈

3月16日，今天，上證開盤不久砸破60日均線，有人開始害怕，說這是不是意味著上證指數進入調整期？我的看法恰恰相反，上證可能不是調整期而是觸底反彈。

因為如今影響上證指數的并非技術面，而是政策面和中東局勢。

政策面利好很多，但今天我只說一條新聞：5年期存款的利率低于3年期，3年期利率1.9%，5年期1.55%，1年期1.6%，為什么會這樣？因為銀行預計未來幾年中國金融市場利率還要下降。

如果未來幾年還要降息，那么可預見未來幾年，存款儲蓄將繼續從銀行向股市搬家。

中東局勢嘮叨很久了，如今A股也開始逐步適應中東亂局和油價上漲，所以，市場對中東事態反應已經沒那么激烈。再加上新能源板塊占據A股很高指數權重，包括新能源汽車智造、光伏、風能等新能源產業事實上受益于油價上漲，所以，上證指數應該會獲得有力支持。

這里提一嘴，新能源行業的確好，歐美各國為應對能源缺口，已經重新放開光伏和風電進口，取消關稅，放棄調查，敞開購買。

光伏在去年出現了全行業虧損和供過于求，那么，今年光伏產業大概率困境反轉，是個不錯的投資機遇期。所以，正月里，我都反復強調光伏產業值得關注，雖然那時候我的理由是太空光伏。

3月，兩會結束后，電力設備和通信設備會有一波調整，原因是利好兌現，六張網投資7萬億的政策利好已經釋放，并計入股價，沖高回落在所難免。

但介于，當前歐美因為油價上漲需要加大電力基建投資，所以，大膽預測，電力板塊可能只是短期技術調整，隨時可能出現反彈。

綜上，多個指數權重板塊發力，A股將快速進入反彈期，甚至再創新高，畢竟，距離新高只有一點點路程，一腳油門就到。

除了A股會走好，港股的情緒也在好轉，原因是三個：

其一是大空頭伯里，也就是次貸做空賺錢，前段時間看空英偉達的那位，開始看多恒生科技股，他主要看好的是騰訊和比亞迪，理由就是業績增長但估值下跌。大空頭作為意見領袖將為恒生科技帶來海外資金，當然，也有投資人擔憂伯里作為左側交易者，可能并不意味著恒科跌勢結束，我的意見是，你不可能買在最低位置，但你可以買在合理位置。如今恒科的估值挺合理，值得擁有。

其二是中東富豪開始往香港搬資產。原因很簡單，中東不安全，美國不信任，東亞也就是新加坡和香港比較合適，當然，新加坡也是受益者。香港本來就有很多中東資本的集中地，如蔚來的投資人里面就有阿布扎比主權基金，中東富豪其實對港股挺熟悉的，作為長期投資者，投資港股順理成章，這也會帶著恒科再次壯大。

其三是恒科財報相繼到來。周三騰訊和阿里的財報相繼到來，其中騰訊的業績預期還是比較好的，畢竟，騰訊在國內屬于旱澇保收的價值投資股票。阿里巴巴的業績期望要低一點，但市場可能更加關注阿里的智能云業務表現，畢竟，送了那么多奶茶，還走了AI負責人，總要在財報上找補回來。恒科股票遵循跌多要漲的鐵律，其實投資邏輯也很簡單。

對于價值投資者，估值合理即可參與，但港股恒科的特色在于：交易、持有成本較高，由于有個股的期貨和期權存在，股價波動相對較小，所以你也別想著買入1周就能發財，將其作為價值投資、長期投資，才是合理的選擇，否則，短期投資你在港股是打不過跨國量化基金的，特別是當你按照A股經驗，上午看見K線破位下跌立即止損，當天下午就可能被量化拉起來。

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呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】