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回復(fù)幾個(gè)滿級讀者，他們問的是同一件事。

2024年的時(shí)候，有個(gè)讀者，留言問黃金，我當(dāng)時(shí)回復(fù)了一句，布林中軌可多，上軌不追。

后來有人看到這個(gè)留言，就一直在問。

我就寫了專門的描述，講述為什么是周線布林中軌，以及要如何設(shè)止損，如何移動(dòng)止損，最后伴隨布林線的抬升，移動(dòng)止損自己就變成了自動(dòng)止盈位，你賺的是布林線抬升的錢。

那再后來，問的更多了，我去講解什么是合理的盈虧比范圍。

過大的止損，你盈虧比不合適，過小的止損，你就被反復(fù)掃止損了。

再往后，到了2025年，金價(jià)上去了，周線布林中軌就給過一次機(jī)會(huì)，25年年初那次，去了3000。

再后來就沒有到過。

所以，到了25年，很多人做不進(jìn)去，就問，日線可不可以。

我后來就去寫，我說周線進(jìn)周線出，日線進(jìn)那就只能日線出了。你日線進(jìn)周線出，你就虧了。

而即便你日線進(jìn)日線出，你也會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)問題。就是入場的次數(shù)增多了，它走上升趨勢的時(shí)候，你會(huì)多很多賺錢的機(jī)會(huì)，但是等它回調(diào)了，對不起。

你就會(huì)被反復(fù)掃止損，你前面賺的，后面還得吐回去，也就是所謂的盈虧同源。

我一年前講的這番話，今年年初，有些人應(yīng)該是有感觸的。

金價(jià)上了5000之后，反復(fù)的掃蕩過日線的布林中軌，我相信那段時(shí)間，做日線進(jìn)日線出的人，一定是很心累的。

你前期看似比周線進(jìn)周線出的人多賺到的，后面都還回去了。

而且說到底，如果這個(gè)人不是個(gè)機(jī)器人，機(jī)器就是說沒得情感，他是用程序去執(zhí)行交易策略的。

如果不是的話，如果是人工手動(dòng)的去執(zhí)行，去做日線，只怕甚至有可能最后都會(huì)扭贏為虧的。

這個(gè)道理很簡單，人是難以克服人性的，他一操作就會(huì)失真，你放大曲線看，這些失真，長期都是成本。

好，前情紀(jì)要回顧完了，我們回到這幾個(gè)滿級讀者的問題。

他們問了個(gè)什么共同的問題呢？

就是，是個(gè)投資人就能看明白，當(dāng)金價(jià)在5500的那會(huì)兒，從時(shí)間周期上看，它是那種極端異常超買。

24年，包括25年初，采用我講的那種周線進(jìn)的策略的人，做進(jìn)去的，為什么不在那個(gè)時(shí)間主動(dòng)止盈呢？

為什么非得等跌破止損位，等跌破周線布林中軌，自動(dòng)止盈呢？

這不是太死板了，少賺很多利潤么？

好，我們來探討下這個(gè)問題。

2025年的11月9號，我系統(tǒng)性的講過當(dāng)年24年，給出那個(gè)策略背后的全部的信息。

有興趣的可以去復(fù)習(xí)，沒興趣的我簡單摘要幾句。

當(dāng)時(shí)的價(jià)格是2400，采礦成本是1500。

你跌破1500，金礦就限產(chǎn)了呀，供需就又恢復(fù)平衡了呀，所以這個(gè)預(yù)期的最低位是合理的。

那么名義金價(jià)和實(shí)際金價(jià)的倒掛要結(jié)束，以當(dāng)時(shí)，也就是2024年的數(shù)據(jù)計(jì)算，需要多少美元？

要5000美元以上了。

這個(gè)就是當(dāng)時(shí)的數(shù)據(jù)下計(jì)算，理論上能達(dá)到的預(yù)期高度，你去翻看歷史上所有的，金子的大級別回調(diào)，都需要倒掛結(jié)束。

（5000-2400）/（2400-1500），接近3：1。

我講過很多次，入場那一刻，盈虧比3到5倍是合理的，過小是安全邊際不夠的，過大是純屬去被人家掃止損了。

簡單回顧下，當(dāng)年分享的這個(gè)策略就這么誕生的。

你們說的，手動(dòng)的，主動(dòng)止盈，這個(gè)行為合不合理？

合理，但是不合格。

你們說的對，5500的時(shí)候，已經(jīng)早已超出24年做進(jìn)去時(shí)的目標(biāo)位了，而且各種數(shù)據(jù)，各種跡象，都對。

但我問個(gè)問題，規(guī)矩，難道是放P么？

高啟強(qiáng)，什么生意都做，唯獨(dú)不肯賣藥，為此要和弟弟翻臉，為什么？

沒有為什么的，任何事情，都得立個(gè)規(guī)矩。

否則今天你手下的交易員說他這么想，明天就有人那么想，你要不要都批？

都批了，你還能活到今天啊？

這就是職業(yè)和業(yè)余的區(qū)別，業(yè)余的覺得某一單賺少了，就是錯(cuò)了，要改。

職業(yè)的不這么想問題。

職業(yè)的只會(huì)想，這個(gè)規(guī)矩本身，有沒有效果？

當(dāng)年回溯測試，用大數(shù)據(jù)驗(yàn)證過的，如今跑了三年了，它被移動(dòng)止損了，或者說，它被程序被動(dòng)止盈了，有沒有效果？

當(dāng)然有。

如果是2400開始的，賺了2000多美金，如果是3000進(jìn)去的，賺了1000多美金。

沒毛病的。

哪怕3000那次做進(jìn)去的，也是合理的。

因?yàn)槊x金價(jià)和實(shí)際金價(jià)的倒掛是隨著數(shù)據(jù)改變的，開采成本也是改變的，到2025年那時(shí)候，你即便在3000的位置，盈虧比不足3倍了，但是，你會(huì)發(fā)現(xiàn)盈虧比依然在2附近。

這很重要。

因?yàn)槲姨澋?0%，我得翻倍才能回本。

一個(gè)博弈的游戲，為啥要大于3？因?yàn)槲乙獟赍X呀，為啥要大于2，我得保本呀。

長期多次看，站在數(shù)學(xué)期望的角度下，我要計(jì)算我是能盈利，還是能保本。

你看，所有的一切，都是有數(shù)據(jù)的，可以回溯測試的，這一點(diǎn)很重要。

一群投資人只有對著數(shù)字講話，只有對著公式講話，才能最后達(dá)成一致。

你不能去談個(gè)人經(jīng)驗(yàn)的，你有你的經(jīng)驗(yàn)，他還有他的呢。

如果你說你可以憑你的經(jīng)驗(yàn)手動(dòng)止盈，不用等它跌破中軌，就可以多賺多少美金。

那人家還會(huì)說用人家的經(jīng)驗(yàn)，可以怎么怎么樣呢。

基于經(jīng)驗(yàn)的討論，可就沒完沒了了。

我去年，前年，講布林中軌的時(shí)候，金子可不是全民話題，買的人都是機(jī)構(gòu)，都是央行，都是大投資人，那時(shí)候技術(shù)軌道相當(dāng)準(zhǔn)確。

因?yàn)榇蠹叶际锹殬I(yè)的，職業(yè)的誰傻了吧唧的用手去交易？你不累啊？

都是設(shè)個(gè)程序，就打高爾夫去了呀。

都是程序在交易，所以支撐位就相對準(zhǔn)確。

可是，當(dāng)它，像今年這樣，變成全民話題的時(shí)候，大媽都在里面，支撐阻力還能準(zhǔn)么？

很難很難的。

你站在坐莊的角度想想，如果籌碼在散戶手里，我正好擊破關(guān)鍵支撐，散戶們會(huì)肯乖乖的，吐出籌碼么？

絕對不會(huì)。

散戶又不是交易機(jī)器人，他根本就不知道支撐在哪里，散戶是一種憑心情的動(dòng)物呀。

所以，只有你跟機(jī)器交易，你才能說打到指定位置，機(jī)器就會(huì)自動(dòng)止損，吐出籌碼，莊家拿到足夠籌碼就好進(jìn)行下一輪了。

而和散戶交易，你得向下繼續(xù)打，把這些人的心態(tài)打崩了打蒙了，他們才會(huì)吐籌，你才能夠拿到足夠籌碼進(jìn)入下一輪。

你看，這也是經(jīng)驗(yàn)，講經(jīng)驗(yàn)，我張口就來。

如果我也講經(jīng)驗(yàn)，我的交易員也講經(jīng)驗(yàn)，大家都講經(jīng)驗(yàn)，這是干啥？這是茶話會(huì)啊？

要不要再擺兩盆瓜子花生？

你見過哪個(gè)老板希望自己手下交易員講經(jīng)驗(yàn)的？

都是這行混這么多年了，誰沒點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)？我咋知道你是不是打著經(jīng)驗(yàn)的旗號，摸魚偷懶？

站在老板的視角下，你也會(huì)逼手下去做完一個(gè)策略，做下一個(gè)，驗(yàn)證完一個(gè)，驗(yàn)證下一個(gè)，每次都必須拿出數(shù)據(jù)。

企業(yè)不是養(yǎng)老院，要是燒錢養(yǎng)員工們的經(jīng)驗(yàn)，那還不如燒token養(yǎng)龍蝦呢。

何況，現(xiàn)實(shí)中訴求是多元化的。

我們今天討論的整個(gè)話題，都是一個(gè)當(dāng)年的，基于波段訴求前提下的策略。

最初引起這個(gè)話題的那個(gè)讀者，人家問的就是波段。

那如果換個(gè)人，如果是做資產(chǎn)配置的呢？

像達(dá)里奧那樣，人家買金是做美元資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)對沖用的，那他根本就不會(huì)理會(huì)前面這些討論，他只是配置多少倉位，給他其他的美元資產(chǎn)，買了多少份額的保險(xiǎn)。

那你就會(huì)發(fā)現(xiàn)，在他的這個(gè)目的下，前面所有這些分析都沒意義。

你說人家那個(gè)難道不是經(jīng)驗(yàn)么？

當(dāng)然是。

所以講經(jīng)驗(yàn)，講不明白的，投資和找媳婦沒區(qū)別，一千個(gè)人，有一千個(gè)訴求。

有人做資產(chǎn)配置的，有人做套利的，有人做波段的，目的都不一樣。

那個(gè)去KTV的，和結(jié)婚過日子的，訴求都不同，你說誰更有情感經(jīng)驗(yàn)？

而一個(gè)人，你長期看，站在一輩子的角度看，他到底是滾雪球一樣盈利， 還是胡搞瞎搞大起大落，和他的目的無關(guān)，甚至，和他的經(jīng)驗(yàn)也無關(guān)。

和什么相關(guān)？

和我那天在戰(zhàn)爭陰霾下的新世界里講的，和他的選擇半徑有關(guān)。

他到底是以10個(gè)星期為視野，還是以500個(gè)星期為視野。

如果你只是以你自己切入的那10個(gè)星期為視野，你就會(huì)不停的去追求你所謂的完美。

有完美么？沒有的。

因?yàn)闅w根結(jié)底，所謂的經(jīng)驗(yàn)，都是各自人生10個(gè)星期下的經(jīng)驗(yàn)，你當(dāng)時(shí)覺得它很對，放在500個(gè)星期下來看，沒多大意義的。

你去看那些個(gè)經(jīng)驗(yàn)豐富的游資，都紛紛向量化寫投降書了。

為啥？經(jīng)驗(yàn)這東西，短期看很有用，長期看沒多大意思。

你短期跑贏算法有什么用？你不累的？你不出錯(cuò)的？

不可能，你是肉身呀。

人家玩算法的，就像我前面給你回顧的，誰要跟你拼經(jīng)驗(yàn)？

既然成本，既然倒掛的條件變量能算出來，基于條件變量，策略就是能算出來的，那久而久之，賭客總會(huì)疲勞，賭場永不息。

人類棋手暫時(shí)下贏了阿爾法狗也沒意義的，它不累，你會(huì)累，那你早晚輸給它。

那些遞交投降書的游資大佬，不是他們的經(jīng)驗(yàn)打不贏，而是打不完，真的打不完。

你贏一局兩局，最后還是會(huì)被對方像潮水一樣自迭代的機(jī)器策略沖垮的。

你想通了這個(gè)基本常識，你就會(huì)明白，我為啥那天說優(yōu)秀沒意義，生存才有意義。

算法，策略的迭代，不是比人類的經(jīng)驗(yàn)優(yōu)秀，而是比經(jīng)驗(yàn)更適合生存。
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