出品|拾鹽士

作者|多面金融工作組

年報(bào)季尾聲，光大銀行突然“炸雷”。但這次并非業(yè)績暴雷，而是犯了一份年報(bào)“兩套數(shù)據(jù)”的低級錯誤。

日前，光大銀行在上交所和港交所同步披露2025年年度報(bào)告，細(xì)心的投資者很快發(fā)現(xiàn)，同一份年報(bào)在A股和H股版本中，分行資產(chǎn)規(guī)模數(shù)據(jù)竟出現(xiàn)驚人差異，部分分行數(shù)據(jù)相差高達(dá)10倍以上！

更讓人瞠目的是，導(dǎo)致40家分支機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)“精分”的原因，竟然是Excel表格“粘貼串行”了。是的，你沒看錯。一家資產(chǎn)規(guī)模超7萬億的上市銀行，一份經(jīng)過層層審核的法定年度報(bào)告，竟然栽在了最簡單的復(fù)制粘貼上。

這種連實(shí)習(xí)生都不常犯的低級錯誤，就這樣堂而皇之地出現(xiàn)在面向全球投資者的正式文件中，瞬間將這家老牌股份行推上了內(nèi)控與合規(guī)的“審判席”。同樣引人關(guān)注的是，光大銀行2025年的業(yè)績也不算亮眼，成為少數(shù)幾家營收凈利雙降的A股上市銀行之一。

47家分行40家數(shù)據(jù)出錯

光大銀行信息披露合規(guī)性遭拷問

今年銀行年報(bào)季，沒少鬧烏龍。其中，光大銀行在A/H股同步披露的年報(bào)中，47家分行中有多達(dá)40家資產(chǎn)規(guī)模數(shù)據(jù)在兩個平臺不一致，甚至出現(xiàn)嚴(yán)重偏差。

數(shù)據(jù)相差最為懸殊的是上海分行，其H股年報(bào)顯示資產(chǎn)規(guī)模為395.40億元，而A股年報(bào)則為4431.88億元，兩者相差4036.48億元，A股數(shù)據(jù)是H股的約11倍。

青島分行的數(shù)據(jù)同樣錯的離譜，H股年報(bào)資產(chǎn)規(guī)模為4431.88億元，A股年報(bào)為980.10億元，相差3451.78億元。對比分析顯示，兩份表格的資產(chǎn)規(guī)模數(shù)據(jù)出現(xiàn)明顯錯位，疑似表格排版或錄入錯誤，而且后續(xù)的審核環(huán)節(jié)也沒能發(fā)現(xiàn)這個嚴(yán)重錯誤。

光大銀行2025年A股、H股財(cái)報(bào)（更正前）

事件曝光后，光大銀行反應(yīng)還算迅速。知情人士向媒體透露：“我們所有辦公室都回來加班兒了，官網(wǎng)第一時(shí)間撤下了年報(bào)文件。各部門老總也都沒不敢走，等著領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)一步指示。”

4月1日，上交所官網(wǎng)已完成光大銀行年報(bào)數(shù)據(jù)更新，快速完成糾錯整改。當(dāng)晚，光大銀行在港交所發(fā)布修訂公告，將H股年報(bào)中的分支機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模數(shù)據(jù)修訂為與A股年報(bào)一致。

此次低級的“排版錯誤”，直接暴露了光大銀行在信息披露流程中的關(guān)鍵審核環(huán)節(jié)失效。作為上市公司最核心的法定文件，年報(bào)從編制、核驗(yàn)到發(fā)布的完整鏈條，竟未能攔截如此基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)錯位，其內(nèi)部復(fù)核與問責(zé)機(jī)制存在明顯漏洞。

業(yè)績承壓與轉(zhuǎn)型陣痛：

營收連降四年，不良貸款余額破500億

光大銀行修正后的2025年業(yè)績報(bào)告顯示，該行在行業(yè)周期波動與自身轉(zhuǎn)型攻堅(jiān)的雙重挑戰(zhàn)下，核心盈利指標(biāo)承壓明顯，營收已連續(xù)四年下滑，但資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步突破，同時(shí)通過年末集中計(jì)提減值的方式出清風(fēng)險(xiǎn)。

具體來看，2025年該行全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1263.11億元，同比下降6.72%；歸母凈利潤388.26億元，同比下降6.88%，成為少數(shù)幾家兩大核心盈利指標(biāo)同步下滑的A股上市銀行之一。資產(chǎn)規(guī)模方面，年末總資產(chǎn)突破7萬億元至71653.19億元，展現(xiàn)出穩(wěn)健的規(guī)模擴(kuò)張態(tài)勢，但盈利效率受行業(yè)環(huán)境影響顯著承壓。

從業(yè)務(wù)層面上來看，廣大銀行信用卡業(yè)務(wù)持續(xù)調(diào)整，2025年信用卡業(yè)務(wù)收入降至269.03億元，較2020年行業(yè)高點(diǎn)累計(jì)降幅顯著。目前，其信用卡業(yè)務(wù)正推進(jìn)“屬地化經(jīng)營、回歸消費(fèi)本源”的深度轉(zhuǎn)型，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

在凈息差收窄已成為行業(yè)性挑戰(zhàn)的背景下，光大銀行在資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與定價(jià)能力上面臨的獨(dú)特挑戰(zhàn)尤為凸顯。

該行2025年盈利端承壓主要源于兩大因素，一是凈息差持續(xù)收窄，全年凈息差較上年收窄14個基點(diǎn)至1.40%，直接導(dǎo)致利息凈收入收縮至921.01億元，作為營收主力的利息業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)度有所下降；二是資本市場波動影響，債券市場利率波動導(dǎo)致公允價(jià)值變動收益由盈轉(zhuǎn)虧，較上年減少96.7億元，直接拉低全年業(yè)績近百億元。

值得關(guān)注的是，光大銀行第四季度單季業(yè)績受減值計(jì)提影響尤為顯著，這一季度該行信用減值損失達(dá)175.88億元，接近前三季度減值損失總和，受此影響，四季度歸母凈利潤銳減至18.08億元。據(jù)悉，年末集中計(jì)提減值是該行近年延續(xù)的策略，核心目的在于出清存量風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)方面，資產(chǎn)質(zhì)量隱憂進(jìn)一步顯現(xiàn)。受年末大額減值計(jì)提影響，光大銀行年末不良貸款率升至1.27%，不良貸款余額同比增長3.03%至507.42億元，首次突破500億元關(guān)口，不良規(guī)模的擴(kuò)大直接反映出部分信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加速暴露。

與之對應(yīng)的是，撥備覆蓋率同比下降6.45個百分點(diǎn)至174.14%，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力有所弱化。更為值得警惕的是，可疑類貸款遷徙率大幅攀升至69.06%，較上年上升27.53個百分點(diǎn)，這一關(guān)鍵指標(biāo)的顯著異動，意味著大量已出險(xiǎn)的可疑類貸款正加速向損失類貸款遷徙，不僅會進(jìn)一步侵蝕銀行現(xiàn)有撥備儲備，更預(yù)示著該行未來仍將面臨較大的撥備計(jì)提壓力，盈利端或?qū)⒊掷m(xù)受到減值因素的拖累，風(fēng)險(xiǎn)防控面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。

光大銀行副行長、首席財(cái)務(wù)官劉彥在業(yè)績說明會上特別提到，2024年債券市場利率較大幅度下行，該行投資類資產(chǎn)估值浮盈基數(shù)較高，但2025年債券市場利率整體上行，導(dǎo)致投資類資產(chǎn)估值形成一定的浮虧。

展望未來，管理層將2026年定為“夯實(shí)基礎(chǔ)之年”，強(qiáng)調(diào)不唯規(guī)模，聚焦特色業(yè)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)控制，以期在息差普遍收窄的行業(yè)環(huán)境中實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

合規(guī)與治理短板：

千萬罰單居行業(yè)前列，多位高管落馬

此次年報(bào)數(shù)據(jù)“烏龍”事件，是光大銀行在內(nèi)控管理與數(shù)據(jù)治理方面系統(tǒng)性薄弱的集中體現(xiàn)。

事實(shí)上，光大銀行的數(shù)據(jù)治理問題就已經(jīng)暴露。2025年9月，該行曾因“信息科技外包管理存在不足、監(jiān)管數(shù)據(jù)錯報(bào)”等事項(xiàng)，被金融監(jiān)管總局罰款430萬元。

2025年以來，光大銀行在監(jiān)管合規(guī)層面遭遇嚴(yán)峻考驗(yàn)。據(jù)公開信息不完全統(tǒng)計(jì)，在上市股份制銀行中，光大銀行2025年違規(guī)被處罰的案例數(shù)量位居第一，被處罰總金額超過3600萬元，位列行業(yè)第三。

這些罰單單貫穿業(yè)務(wù)全鏈條，覆蓋了從總行到多地分支機(jī)構(gòu)的各個層面，且涉及銀行業(yè)務(wù)的基石環(huán)節(jié)。

總行層面上，2025年初，光大銀行因違反賬戶管理、清算管理、反假貨幣、反洗錢（未履行客戶身份識別、保存資料、報(bào)送大額/可疑交易報(bào)告等）共計(jì)11項(xiàng)違規(guī)，被中國人民銀行予以警告，沒收違法所得201.77萬元，并處罰款1677.06萬元。

分支行層面上的處罰同樣密集且嚴(yán)厲。2025年4月，光大銀行深圳分行因“授信管理不到位，掩蓋貸款質(zhì)量，票據(jù)承兌業(yè)務(wù)貿(mào)易背景審查不到位”等嚴(yán)重問題，被國家金融監(jiān)督管理總局深圳監(jiān)管局處以640萬元罰款，相關(guān)責(zé)任人原行長朱慧民、原副行長鄒建旭被終身禁止從事銀行業(yè)工作。

此外，泰州分行、寧波分行、臺州支行、揚(yáng)州分行等地分支機(jī)構(gòu)也因信貸“三查”不到位、虛增存款、反洗錢違規(guī)等問題收到幾十萬甚至百萬級罰單。

從監(jiān)管處罰事由可以看到，反洗錢與信貸管理是光大銀行違規(guī)的重災(zāi)區(qū)。

其中，反洗錢內(nèi)控缺陷導(dǎo)致了總行層面的巨額罰單；信貸業(yè)務(wù)管理，尤其是貸款“三查”（貸前調(diào)查、貸中審查、貸后檢查）流于形式，成為各地分行最常見的違規(guī)事由。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2025年至今，光大銀行總行及分支機(jī)構(gòu)被監(jiān)管罰沒的累計(jì)金額已超過4000萬元。

頻繁的監(jiān)管處罰背后，是光大銀行公司治理層面的深層危機(jī)，其突出表現(xiàn)是高管層的持續(xù)“地震”。近年來，該行連續(xù)兩任董事長均因嚴(yán)重違紀(jì)違法被查處。

其中，唐雙寧（2009-2017年在任）于2024年12月因貪污、受賄罪被判處有期徒刑十二年，并處罰金130萬元；李曉鵬（2018-2022年在任）于2025年3月因受賄罪被判處有期徒刑十五年，并處罰金600萬元。

此外，包括原黨委副書記、副行長張華宇，深圳分行原行長朱慧民、原副行長鄒建旭，南寧分行前后兩任原行長蘇樹德、周江濤等在內(nèi)的十余名中高層管理人員也先后落馬。這些高管所涉問題多與信貸審批中的利益輸送、違規(guī)放貸等權(quán)力尋租行為直接相關(guān)，暴露光大銀行權(quán)力監(jiān)督失效與內(nèi)部制衡的缺失。

光大銀行的“數(shù)據(jù)烏龍”事件，實(shí)則是其經(jīng)營困境的縮影，營收凈利連續(xù)四年下滑，資產(chǎn)質(zhì)量與金融市場投資雙雙承壓。其管理層提出“不唯規(guī)模、不比速度、不爭排名”的轉(zhuǎn)型方向，但市場更期待看到破解盈利乏力、內(nèi)控失守、風(fēng)險(xiǎn)上升等核心問題的具體路徑。這家銀行能否真正走出高質(zhì)量發(fā)展之路，最終取決于其能否將轉(zhuǎn)型口號轉(zhuǎn)化為刮骨療毒的實(shí)際行動。