【國內(nèi)外財經(jīng)要聞/A股大盤展望】

　　猛料一：高頻量化界定小作文瘋傳，量化私募辟謠！

　　事件：近日，有傳聞稱，4月7日起量化新規(guī)實施，核心是限頻、降速、去特權(quán)、強穿透、堵漏洞，直接約束高頻量化重塑市場公平。其中，小作文指出，量化新規(guī)對高頻認定從申報+撤單≥300筆/秒降至≥15筆/秒，門檻降低20倍。

　　點評：我注意到，這則小傳聞近期流傳甚廣，有不少散戶朋友曾在文章評論區(qū)中留言問到所謂的量化新規(guī)，甚至在不少機構(gòu)內(nèi)部也傳開了。對此，多家量化私募均表示，并未收到上述要求。在我看來，近期之所以市場會出現(xiàn)這類小作文，主要是因為證監(jiān)會在3月6日發(fā)布了《關(guān)于短線交易監(jiān)管的若干規(guī)定》，在4月7日落地實施。導(dǎo)致很多投資者混淆了概念。不過該短線交易新規(guī)主要針對的是產(chǎn)業(yè)資本，并非量化私募。此外，不少投資者都認為量化是造成A股震蕩的根源所在，所以也希望監(jiān)管層大幅限制量化私募，這樣才會有相關(guān)傳聞出現(xiàn)。但據(jù)我了解，交易所去年剛剛界定了高頻量化，因此今年內(nèi)多半不會再次做出調(diào)整。這就意味著我們普通散戶如果想要在A股市場中活下來，就必須要學(xué)會與量化這把數(shù)字鐮刀共處。

　　猛料二：特朗普最后通牒倒計時！國際能源署發(fā)出重大警告！

　　事件：北京時間今早8點，就是特朗普給伊朗的最后通牒時限。隨著中東緊張局勢的外溢風(fēng)險持續(xù)加劇，國際能源署署長法提赫·比羅爾警告稱，當前全球性能源危機程度“比1973年、1979年和2022年加起來還要嚴重”，全球能源市場可能面臨“黑色四月”。

　　點評：現(xiàn)在距離特朗普給出的最后通牒僅剩幾個小時，但美伊雙方仍無達成停火協(xié)議的跡象，且昨晚特朗普還威脅伊朗“整個文明將消亡，將永無復(fù)返之日”！這都意味著美國加大對伊朗打擊力度的概率可能要更高。對此，國際能源局和國際貨幣基金組織都做出了最新預(yù)測。國際能源局表示，如果霍爾姆茲海峽在整個4月期間仍保持關(guān)閉狀態(tài)，原油和成品油的短缺量將是3月的兩倍之多。而國際貨幣基金組織則表示，即便中東軍事沖突得到快速解決，IMF也將下調(diào)經(jīng)濟增長預(yù)期并上調(diào)通脹預(yù)期。如果戰(zhàn)事拖延，其對通脹和增長的影響將更大。不過在美伊沖突最終走向明朗之前，昨晚外盤表現(xiàn)還算平穩(wěn)，美股出現(xiàn)探底回升，國際油價在尾盤大幅跳水。

　　大盤預(yù)判：現(xiàn)在全球資本市場都在等待美伊沖突的走向明朗，所以4月7日的震蕩幅度不會太小。目前最可能發(fā)生的情況是特朗普在最終通牒到期后，宣布加大對伊朗的打擊力度。未來幾天戰(zhàn)事升級，但隨著伊朗的主要軍事和民用目標被摧毀，伊朗報復(fù)行動展開后，美伊沖突的烈度也會大幅下降。換句話說，美伊沖突對全球股市的短期影響，會急速升溫后再加速下降。但中期影響則要看國際油價的走勢。

　　【行業(yè)/板塊/題材概念消息點評】

　　猛料三：我國海上風(fēng)電項目再獲突破，產(chǎn)業(yè)鏈需求持續(xù)釋放！

　　事件：4月7日，我國水深最深的海上風(fēng)電項目——華能山東半島北L場址海上風(fēng)電項目全容量并網(wǎng)發(fā)電，標志著我國海上風(fēng)電在深遠海復(fù)雜環(huán)境、大容量機組集成等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)新突破。

　　點評：該消息利好風(fēng)電板塊。目前，歐洲海上風(fēng)電正處于“政策加碼+能源安全強化+供應(yīng)鏈重構(gòu)”三重驅(qū)動的景氣上行周期，行業(yè)中長期成長邏輯進一步夯實。短期來看，中東局勢升級推升油氣價格，強化歐洲擺脫化石能源依賴的緊迫性。中長期來看，歐盟及各國持續(xù)加碼海風(fēng)政策與資金投入，疊加本土供應(yīng)鏈瓶頸尚未緩解，全球化分工下設(shè)備進口需求持續(xù)釋放，利好具備成本與交付優(yōu)勢的中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈出海。A股市場方面，風(fēng)電板塊不是近期市場主線熱點，但交投活躍度并不低。

　　持續(xù)周期：中線

　　爆發(fā)力度：★★★

　　板塊資金面：過去一個月以來，風(fēng)電板塊內(nèi)有2家公司被主力機構(gòu)大幅加倉。機構(gòu)的總體買入量不算太大，目前只能定義為試探性加倉。只有繼續(xù)加大買入力度，板塊的中短期爆發(fā)力和持續(xù)性才可以期待。

　　板塊技術(shù)面：風(fēng)電在3月中旬之前的走勢一直較為穩(wěn)定，不過由于大盤轉(zhuǎn)弱，板塊也被帶動回調(diào)。目前風(fēng)電板塊指數(shù)已經(jīng)跌穿60日線，且被壓制在所有中短期均線之下。只有站上5日線才能短期止跌。

　　相關(guān)公司（包括但不限于）：大金重工（002487）、天順風(fēng)能（002531）、金風(fēng)科技（002202）、節(jié)能風(fēng)電（601016）等。

　　猛料四：2026第三屆AI算力產(chǎn)業(yè)大會本周舉行！

　　事件：據(jù)媒體報道，4月9日至11日，2026第三屆AI算力產(chǎn)業(yè)大會暨展覽會將在深圳舉辦，本次大會以“算力領(lǐng)航、賦能千百行業(yè)”為主題，匯聚國內(nèi)外頂尖企業(yè)、行業(yè)專家及媒體伙伴，共同見證AI算力賦能千行百業(yè)的生動實踐。

　　點評：該消息利好AI算力主題多個分支板塊。從Chatbot到Agent，大模型應(yīng)用的發(fā)展帶來計算需求的躍遷。截至2026年3月，中國AI大模型日均Token調(diào)用量已突破140萬億，較2024年初增長超千倍。對此，有業(yè)內(nèi)機構(gòu)指出，伴隨各大廠商加碼布局Agent及相關(guān)應(yīng)用生態(tài)，Tokens使用有望進入量價齊升的階段，海內(nèi)外云服務(wù)大廠紛紛宣布漲價，AI算力相關(guān)產(chǎn)品服務(wù)有望延續(xù)漲價趨勢。 A股市場方面，一季報大幕已拉開，目前AI產(chǎn)業(yè)鏈中，算力、存力、運力等多個環(huán)節(jié)都交出了亮眼成績。

　　持續(xù)周期：中線

　　爆發(fā)力度：★★★★

　　板塊資金面：過去一個月以來，AI算力主題多個細分板塊都有被主力機構(gòu)大幅加倉。其中被加倉最多的還是CPO，板塊內(nèi)有近20家公司被機構(gòu)大幅買入。其次是存儲芯片和液冷服務(wù)器。除此之外，算力租賃方向也有8家公司被主力機構(gòu)大幅加倉。

　　板塊技術(shù)面：以AI算力的核心細分CPO為例，目前板塊指數(shù)還在均線束內(nèi)震蕩，短期未做方向選擇，中期則依托60日線震蕩上行。可以說，CPO的中期表現(xiàn)要遠強于A股大盤。

　　相關(guān)公司（AI算力硬件）：太辰光（300570）、東田微（301183）、同有科技（300302）、北京君正（300223）等。

　　相關(guān)公司（AI算力租賃）：錦雞股份（300798）、拓維信息（002261）、銅牛信息（300895）、二六三（002467）等。

　　猛料五：全球化工心臟遭襲！化工行業(yè)有望迎來價值重估！

　　事件：近日，美國資本參與的沙特阿拉伯東北部朱拜勒工業(yè)區(qū)當天發(fā)生爆炸，系遭到大范圍打擊。消息稱，朱拜勒工業(yè)區(qū)是全球重要石化生產(chǎn)基地之一，年產(chǎn)量約6000萬噸石化產(chǎn)品，占全球總產(chǎn)量的6%至8%。

　　點評：該消息利好化工板塊。朱拜勒工業(yè)區(qū)位于沙特阿拉伯東部波斯灣沿岸，是全球規(guī)模最大、產(chǎn)業(yè)鏈最完整的石化產(chǎn)業(yè)集群之一，也是沙特“2030 愿景”中能源與化工產(chǎn)業(yè)的核心支柱。朱拜勒工業(yè)區(qū)是聚乙烯、聚丙烯、甲醇、乙二醇、MDI/TDI 等關(guān)鍵化工原料的核心供應(yīng)源，直接關(guān)系到全球能源化工供應(yīng)鏈的運行。對此，有業(yè)內(nèi)人士指出，中東變局可能使海灣國家在石化化工投資領(lǐng)域轉(zhuǎn)向中國，若合作驅(qū)動力從經(jīng)濟升級至政治甚至安全，中國化工企業(yè)以資本出海形式在中東獲得的發(fā)展進程有望大大加快，面臨巨大發(fā)展機遇。

　　持續(xù)周期：中線

　　爆發(fā)力度：★★★★

　　板塊資金面：過去一個月以來，化工板塊內(nèi)有15家公司被主力機構(gòu)大幅加倉。不過加倉主要集中在兩周之前，昨天板塊指數(shù)震蕩上行時，主力機構(gòu)才開始再次回流。

　　板塊技術(shù)面：化工和風(fēng)電一樣，在3月中旬之前，中期表現(xiàn)一直強于A股大盤。但3月中旬后開始出現(xiàn)大幅補跌。不過昨天板塊指數(shù)拉出長陽，重新站上5日線止跌，離60日線關(guān)鍵壓力位不遠。重上60日線或20日線，可以實現(xiàn)中期趨勢企穩(wěn)。

　　相關(guān)公司（包括但不限于）：中化國際（600500）、中國化學(xué)（601117）、濱化股份（601678）、湖北宜化（000422）等。

　　【龍虎榜/游資/主力機構(gòu)調(diào)倉分析】

　　游資大佬重點狙擊：中山東路：凈買入航天電器（商業(yè)航天）6920萬；章盟主：凈買入東岳硅材（光伏）6795萬；寧波桑田路：凈買入深圳華強（存儲芯片）2834萬、中牧股份（寵物經(jīng)濟）3106萬；上塘路：凈買入柏誠股份（存儲芯片）2853萬。

　　游資大佬整體調(diào)倉：前一交易日游資凈買入超過1000萬的個股5只，凈賣出超過1000萬的個股3只。

　　游資大佬板塊調(diào)倉：小幅加倉存儲芯片、商業(yè)航天和寵物經(jīng)濟。小幅減倉能源設(shè)備和體育。

　　機構(gòu)資金單日買入（1000萬+）：福晶科技002222，光纖光纜，4家機構(gòu)買入4家機構(gòu)賣出，機構(gòu)凈買入22719.81萬，是昨日機構(gòu)凈買入最多的個股。博力威688345，鋰電池，3家機構(gòu)買入9147.10萬占比13.76%，是昨日機構(gòu)凈買入占比最多的個股。

　　機構(gòu)資金10日內(nèi)連續(xù)買入（1000萬+）：柏誠股份601133，存儲芯片，3月26日-4月7日，機構(gòu)資金2次凈買入，4月7日凈買入8474.77萬，機構(gòu)買入量較之前小幅增加。

　　機構(gòu)資金整體動向分析：前一交易日機構(gòu)凈買入超過1000萬的個股13只，凈賣出超過1000萬的個股10只。本周二機構(gòu)席位買盤小幅萎縮，賣盤中幅萎縮。剪刀差拉大后，機構(gòu)資金從上周五微幅凈流出，轉(zhuǎn)為小幅凈流入，首次出現(xiàn)上漲加倉的動作。

　　機構(gòu)資金板塊流向分析：主線熱點中（近期機構(gòu)主攻方向），存儲芯片被中幅加倉，鋰電池和化工被小幅加倉。能源設(shè)備和光伏則被中幅減倉。

　　非主線熱點中（近期機構(gòu)少量參與方向），PCB被中幅加倉，商業(yè)航天、無人駕駛、先進封裝、體育、醫(yī)藥商業(yè)和橡膠被小幅加倉。網(wǎng)絡(luò)安全、包裝印刷、農(nóng)化制品、兩輪車和風(fēng)電被小幅減倉。

　　總體來看，周二機構(gòu)和游資操作策略趨同。機構(gòu)買盤與賣盤同時萎縮，但賣盤萎縮更多，從上周五微幅凈流出轉(zhuǎn)為小幅凈流入。游資也差不多，買盤和賣盤同時萎縮，賣盤萎縮更多，也從上周五小幅凈流出轉(zhuǎn)為小幅凈流入。從板塊資金流向上看，在主線熱點中，機構(gòu)和游資合力加倉了存儲芯片，合力減倉了能源設(shè)備。除此之外，機構(gòu)還小幅加倉了鋰電池與化工，中幅減倉了光伏。由于沒有其他非主線熱點被機構(gòu)和游資大幅加倉，所以近期暫時不會有新主線頂上來。