出品|圓維度

隨著一季度“開(kāi)門紅”營(yíng)銷季正式收官，二季度伊始，多家中小銀行密集開(kāi)啟新一輪存款利率下調(diào)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，吉林銀行、廈門銀行、福建海峽銀行等多家城商行、農(nóng)商行及村鎮(zhèn)銀行自4月1日起紛紛下調(diào)存款掛牌利率，下調(diào)幅度在5個(gè)至30個(gè)基點(diǎn)不等，涉及定期存款、通知存款、協(xié)定存款等多個(gè)產(chǎn)品品種，利率下調(diào)節(jié)奏明顯加快。

中小銀行集中調(diào)降高成本產(chǎn)品

具體來(lái)看，此輪利率調(diào)整呈現(xiàn)"高頻次、結(jié)構(gòu)性"特征。從調(diào)整細(xì)節(jié)來(lái)看，廈門銀行公告稱，自4月1日起，該行一年、三年、五年期定期存款年化利率分別調(diào)整為1.2%、1.4%、1.4%，較調(diào)整前分別下降10個(gè)、20個(gè)、20個(gè)基點(diǎn)；同時(shí)，該行通知存款（一天）年化利率較此前下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)至0.65%。吉林銀行則僅下調(diào)了一款定期存款掛牌利率，該行整存整取三年定期存款年化利率由1.75%下調(diào)至1.70%，下調(diào)幅度為5個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后與五年定期存款年化利率1.6%仍存在10個(gè)基點(diǎn)的倒掛。

福建海峽銀行主要調(diào)整了人民幣協(xié)定存款和通知存款掛牌利率。自4月1日起，該行協(xié)定存款利率（福建省）下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)至0.6%；一天期、七天期通知存款利率（福建省）分別下調(diào)10個(gè)、20個(gè)基點(diǎn)至0.6%、0.9%。

除了城商行，多家農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行也加入本輪利率下調(diào)隊(duì)伍，包括湖北江陵農(nóng)村商業(yè)銀行、吉林渾江農(nóng)村商業(yè)銀行、輝縣珠江村鎮(zhèn)銀行等。其中，輝縣珠江村鎮(zhèn)銀行下調(diào)整存整取一年、二年、三年、五年期產(chǎn)品利率，以一年期為例，調(diào)整前存入一萬(wàn)元以下年化利率為1.36%、一萬(wàn)元以上為1.51%，調(diào)整后均為1.21%，降幅最高達(dá)30個(gè)基點(diǎn)。

值得注意的是，多家銀行加快了存款利率下調(diào)的頻率。吉林銀行此次調(diào)整距上次僅過(guò)去一個(gè)月，廈門銀行在不到一周內(nèi)兩度下調(diào)通知存款利率，南京浦口靖發(fā)村鎮(zhèn)銀行3月以來(lái)已兩次下調(diào)定期存款利率。

“開(kāi)門紅”后負(fù)債成本管控成主因

對(duì)于此次密集下調(diào)，業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，此番利率調(diào)整的核心驅(qū)動(dòng)力來(lái)自銀行業(yè)凈息差的持續(xù)承壓。

國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2025年年末，商業(yè)銀行凈息差為1.42%，同比回落11個(gè)基點(diǎn)，仍處于歷史低位。不過(guò)，積極信號(hào)也已顯現(xiàn)——凈息差已連續(xù)三個(gè)季度穩(wěn)定在1.42%左右，環(huán)比不再單邊下滑。

博通咨詢首席分析師王蓬博向證券時(shí)報(bào)記者表示，多家中小銀行下調(diào)存款利率是由于“開(kāi)門紅”結(jié)束，銀行業(yè)需要重新聚焦負(fù)債成本管控，此時(shí)選擇下調(diào)存款利率，可以壓降存款成本、優(yōu)化負(fù)債期限結(jié)構(gòu)。而本次中小銀行下調(diào)存款利率，也集中在三年期、五年期、協(xié)定存款等高成本產(chǎn)品方面。“預(yù)計(jì)之后會(huì)有更多中小銀行跟進(jìn)下調(diào)高成本存款產(chǎn)品的年化利率。”王蓬博表示。

從已披露的上市銀行年報(bào)來(lái)看，負(fù)債成本管控已成為行業(yè)“穩(wěn)息差”的關(guān)鍵性舉措。2025年22家上市銀行存款平均成本率同比大幅下降34個(gè)基點(diǎn)，降幅顯著高于2024年的15個(gè)基點(diǎn)和2023年的3.5個(gè)基點(diǎn)，多家銀行凈利息收入由負(fù)轉(zhuǎn)正，營(yíng)收正增長(zhǎng)面持續(xù)擴(kuò)大。國(guó)泰海通證券馬婷婷團(tuán)隊(duì)發(fā)布研報(bào)指出，得益于息差降幅收窄、中收回暖，2025年上市銀行業(yè)績(jī)?cè)鏊俪霈F(xiàn)邊際改善。

中信銀行董事長(zhǎng)方合英在業(yè)績(jī)會(huì)上表示：“負(fù)債業(yè)務(wù)量?jī)r(jià)平衡管理是2025年一大經(jīng)營(yíng)亮點(diǎn)，推動(dòng)我們的負(fù)債成本真正筑起抗低息差沖擊的‘寬緩沖帶’。”他提到，2025年中信銀行“控高成本負(fù)債”更加有力有效，三年期、結(jié)構(gòu)性、協(xié)議存款合計(jì)占比低于32%，較為合理的負(fù)債結(jié)構(gòu)帶來(lái)了明顯的資金成本優(yōu)勢(shì)。

從政策層面看，央行貨幣政策委員會(huì)2026年第一季度例會(huì)明確提出，要發(fā)揮市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制作用，加強(qiáng)利率政策執(zhí)行和監(jiān)督，促進(jìn)社會(huì)綜合融資成本低位運(yùn)行。在適度寬松的貨幣政策基調(diào)下，存款利率的市場(chǎng)化調(diào)整仍有制度性空間。

展望未來(lái)，多位分析人士認(rèn)為，存款利率調(diào)整或?qū)⒀永m(xù)小幅漸進(jìn)、結(jié)構(gòu)分化的態(tài)勢(shì)，利率中樞仍將穩(wěn)步下移。南開(kāi)大學(xué)金融學(xué)教授田利輝認(rèn)為，2026年有一批高息定期存款將集中到期，銀行付息成本有望顯著改善；同時(shí)，當(dāng)前凈息差已處于歷史低位，進(jìn)一步大幅收窄的空間有限，存款利率繼續(xù)下行的空間相對(duì)有限，總體呈現(xiàn)緩降趨穩(wěn)態(tài)勢(shì)。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，銀行要實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展，核心在于從戰(zhàn)略上擺脫對(duì)短期規(guī)模沖刺的路徑依賴。招聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼指出，銀行應(yīng)通過(guò)激勵(lì)約束機(jī)制改革將這一戰(zhàn)略傳導(dǎo)至基層，將“開(kāi)門紅”從一個(gè)短期營(yíng)銷戰(zhàn)役，轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行全年服務(wù)客戶、創(chuàng)造價(jià)值的自然起點(diǎn)，最終實(shí)現(xiàn)規(guī)模、效益和質(zhì)量的動(dòng)態(tài)平衡。