回顧過去一年，外賣市場經(jīng)歷了劇烈動蕩。

京東、阿里相繼入局，引發(fā)外賣行業(yè)激烈競爭，主要平臺紛紛開啟大規(guī)模補貼戰(zhàn)，外賣客單價一度降至10年前的水平。與此同時，反內(nèi)卷監(jiān)管也逐漸加嚴。直到上個月，市監(jiān)局轉(zhuǎn)載評論文章《外賣大戰(zhàn)該結(jié)束了》，被市場解讀為叫停外賣大戰(zhàn)的明確信號。

但表面的硝煙散去，并不意味著戰(zhàn)場真正降溫。恰恰相反，賽道內(nèi)的玩家正在逆勢加碼。

一方面，主要平臺明確將持續(xù)投入。美團表示將投入必要資源確保規(guī)模優(yōu)勢，阿里明確即時零售GMV在2028財年破萬億的目標，京東也計劃2026年外賣市場份額擴張至30%。另一方面，新勢力仍在入場。抖音將"隨心團"更名為"抖音即送"，進一步加大外賣業(yè)務(wù)權(quán)重，成為牌桌上的競爭變量。

這種看似矛盾的現(xiàn)象背后，藏著行業(yè)的深刻變遷。據(jù)商務(wù)部研究院測算，2025年即時零售市場規(guī)模已達9714億元，2026年將突破萬億元，并且連續(xù)三年保持著20%以上的增長速度。

歸根結(jié)底，行業(yè)擴容已是不可逆的趨勢。這意味著，餐飲補貼只是“開胃菜”，即時零售的競爭還遠遠未到終局。

當監(jiān)管介入整治低價內(nèi)卷亂象后，市場競爭必將從無序的價格戰(zhàn)，向更高維度的效率戰(zhàn)轉(zhuǎn)型，履約能力正從后臺支撐躍升為前臺決勝的關(guān)鍵。

在這場大變局中，具備"水電煤"屬性的獨立第三方即時配送，正以其不可或缺的基礎(chǔ)設(shè)施地位，成為這場零售革命中最穩(wěn)定的受益者。

即時零售市場全面爆發(fā)

順豐同城穩(wěn)穩(wěn)接住紅利

外賣大戰(zhàn)的硝煙漸漸散去，餐飲品類的單一競爭早已演變?yōu)榧磿r零售的全域角逐，第三方即配憑借中立專業(yè)的履約能力，正悄然站上行業(yè)價值的C位。

當然，隨著外賣大戰(zhàn)紅利消退、競爭轉(zhuǎn)向高維，市場也向行業(yè)提出了更高的要求，玩家們面臨著更嚴苛的考驗。

不過，《電商頭條》注意到，第三方即配陣營中已有玩家率先接住市場擴容的機遇，在過去一年的行業(yè)巨變中實現(xiàn)了跨越式增長。

近日，順豐同城發(fā)布2025年業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示，2025年，順豐同城營業(yè)收入229.0億元，同比增長45.4%；毛利14.4億元，同比增長34.8%。經(jīng)調(diào)整凈利潤4.1億元，同比大幅增長184.3%。連續(xù)6份財報報捷，凈利潤持續(xù)翻倍，收入、毛利、凈利潤齊創(chuàng)歷史新高，遠超行業(yè)平均水平。

這一增長并非簡單的周期性紅利，而是源于其對行業(yè)長期需求和痛點的精準卡位。

目前，即時零售行業(yè)正呈現(xiàn)流量多極化趨勢，美團、京東、抖音、微信等多元流量入口并存，推動商家全渠道布局成為常態(tài)。但流量多元化帶來的不僅是商機，更是商家的履約管理難題。多平臺運營使商家面臨運營成本高、管理效率低的雙重挑戰(zhàn)。

與此同時，隨著監(jiān)管深入，商家自主權(quán)進一步擴大，有更大的選擇空間和議價能力。在這種情況下，獨立第三方即配成為很多商家的優(yōu)選。

以順豐同城為例，其打造的"公私域整合運營+第三方即配"一體化方案，既能承接平臺及商家的履約需求，幫助商家提升全域運營效率，又能讓商家擺脫平臺綁定困境。

從實際案例來看，餐飲領(lǐng)域，麥當勞、肯德基、瑞幸咖啡、霸王茶姬、星巴克等頭部品牌已與順豐同城達成深度合作，可由其承接全渠道即時配送。非餐領(lǐng)域，山姆等零售巨頭同樣選擇順豐同城滿足高時效、高穩(wěn)定的配送需求。

而在前置倉模式快速擴張的趨勢下，順豐同城與多個頭部客戶進行前置倉、閃電倉即配合作，年報報告期內(nèi)商超行業(yè)配送收入同比增長超80%。同時，美妝、數(shù)碼、服裝等非餐品類也保持穩(wěn)健增長。

在平臺生態(tài)層面，對于沒有自建運力的平臺來說，第三方即配無疑是補齊物流短板的最佳選擇。

雖然打造強大的自營配送團隊是外賣平臺構(gòu)筑競爭壁壘的關(guān)鍵，但對于新玩家而言，在業(yè)務(wù)規(guī)模達到臨界點、運營網(wǎng)絡(luò)形成規(guī)模效應(yīng)之前，建設(shè)和運營騎手網(wǎng)絡(luò)需要投入大量資源與時間，難免給企業(yè)盈利帶來壓力；此外，隨著行業(yè)競爭升維，騎手社保、裝備、管理等成本急劇上升，也是其利潤承壓的重要考量。

但第三方即配的崛起，讓很大一部分行業(yè)玩家不需要進行從0到1的自建運力冷啟動，而是可以通過借助第三方即配直接實現(xiàn)整套運力系統(tǒng)的“拎包入住”。

對于有自營運力的平臺，第三方即配也為他們提供了更高效、更靈活的基建選擇。順豐同城可以幫助其解決潮汐運力調(diào)度的難題，在配送高峰期作為重要補充。

正是這樣對頭部品牌的深度賦能和對平臺運力的有效補充，讓順豐同城B端業(yè)務(wù)實現(xiàn)爆發(fā)式增長。2025年面向商家的收入達107.0億元，同比增長60.0%，撐起了公司增長的核心引擎。

與此同時，消費者的即時需求也得到極大釋放。爆發(fā)不僅體現(xiàn)在訂單量的激增上，更明顯地表現(xiàn)在需求場景的多元化和個性化發(fā)展上。順豐同城財報數(shù)據(jù)顯示，2025年面向消費者的同城配送收入約27.7億元，同比增長13.7%。其中，獨享專送產(chǎn)品收入翻倍提升，服務(wù)范圍也進一步擴大，滿足商務(wù)文件、鮮花蛋糕、奢侈品等高價值場景。此外，順豐同城還基于文旅及本地生活場景，推出漢服租賃、行李寄遞、洗衣洗鞋等創(chuàng)新服務(wù)形式，滿足更多元化的近場服務(wù)需求。

除了對于即時運力的拓展，第三方即配還能承接電商快遞等末端物流最后一公里配送服務(wù)。2025年，順豐同城最后一公里配送服務(wù)收入94.3億元，同比增長42.4％。其中，電商件場景的收入與訂單量實現(xiàn)翻倍提升。

通過與各大流量平臺合作，順豐同城已全面覆蓋直播電商、私域零售等場景，并依托與順豐集團協(xié)同的“倉儲+轉(zhuǎn)運+同城即配”一體化方案，精準響應(yīng)遠近場電商融合趨勢。例如，在奢侈品領(lǐng)域，LV、GUCCI等品牌既可滿足消費者“即購即達”需求，又能靈活完成店間調(diào)撥，并統(tǒng)一月結(jié)順豐系物流費用；在小米、華為等數(shù)碼私域電商中，同一盤貨可自由切換快遞與“倉店小時達”。在抖音等平臺端，順豐與順豐同城協(xié)同輸出差異化產(chǎn)品矩陣，助力商家以一套庫存實現(xiàn)遠近場一體化履約。

從整體業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，順豐同城已形成"餐飲+即時零售"雙輪驅(qū)動的格局。餐飲外賣及即時零售行業(yè)快速擴容，帶動各核心品類收入快速提升。

當然，在風口上，豬都能飛起來。單純的行業(yè)風口紅利，無法維持持續(xù)的增長。對于即配行業(yè)來說，企業(yè)仍需構(gòu)建自己的護城河，以形成結(jié)構(gòu)性優(yōu)勢。

其中，運力是即時配送的根基。目前，順豐同城在騎手端的運營，為其網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性筑牢了基礎(chǔ)。2025年公司年活躍騎手達146萬名、同比增46%，騎手人效同比提升30%，同時中高收入水平騎手數(shù)同比增加74%，月均收入突破萬元的騎手數(shù)同比增113%。

同時，面對技術(shù)迭代的行業(yè)趨勢，順豐同城接入DeepSeek等大模型，加大“AI+無人”智慧物流投入，AI智能體系全面賦能營銷、應(yīng)答、審核等運營環(huán)節(jié)；無人配送技術(shù)則實現(xiàn)規(guī)模化落地，截至2025年末，其無人車網(wǎng)絡(luò)已覆蓋全國116個城市，運營車輛超1000臺，月均活躍行程超5萬趟。

萬億藍海市場

第三方即配的增長敘事才剛開始

隨著即時零售從價格戰(zhàn)轉(zhuǎn)向效率戰(zhàn)，獨立第三方即時配送因其中立、規(guī)模化和高彈性，正成為支撐多平臺運營的底層基礎(chǔ)設(shè)施。數(shù)據(jù)顯示，2025年即時零售市場規(guī)模逼近萬億元，同時全國即時配送訂單量首次超過600億。商務(wù)部預(yù)測，到2030年我國即時零售規(guī)模將達到2萬億元。

這意味著，未來五年即時配送行業(yè)將迎來翻倍的增長空間，頭部第三方即配平臺有望優(yōu)先受益。

從行業(yè)視角看，我們會發(fā)現(xiàn)，和電商一樣，物流始終是保證即時零售后端正常運行的基石。

在電商領(lǐng)域，順豐、中通等第三方快遞以中立、規(guī)模化的服務(wù)，成為支撐全行業(yè)繁榮的基礎(chǔ)設(shè)施，跑出了成熟的盈利商業(yè)模式。而少數(shù)堅持自建物流的平臺中，牌桌上叫得出名字的僅剩京東，這也從側(cè)面說明自營運力的不易。

因此，作為即時零售的“水電煤”，第三方即時配送天然具備中立、高效、規(guī)模化的基因，能夠像電商領(lǐng)域的順豐、中通一樣，為全行業(yè)提供標準化服務(wù)，成為多元流量平臺競爭之下的最大公約數(shù)。同時，在遠近場電商一體化趨勢下，它也是末端物流的關(guān)鍵補充。

更深一層來看，第三方即配的價值不止于解決運力缺口，更具有深刻的結(jié)構(gòu)性意義。作為維持市場可競爭性的重要力量，其獨立定位恰好契合監(jiān)管部門對市場公平競爭的導(dǎo)向，為行業(yè)健康發(fā)展提供了制度性保障。

從需求端來看，即時零售正迎來持續(xù)爆發(fā)。消費端與供給端形成正向循環(huán)，C端即時消費需求的增長推動B端供給不斷升級，“即買即得”正逐漸成為大眾消費的基本預(yù)期。

可以說，即時零售已演變?yōu)榫S持生活效率的基礎(chǔ)設(shè)施型消費，而第三方即時配送作為這一效率剛需的物理載體，具備長期穩(wěn)定的增長剛性。

在此基礎(chǔ)上，第三方即配的價值不僅體現(xiàn)在服務(wù)頭部品牌，更在于對行業(yè)的普惠賦能。專業(yè)的第三方即配能夠以“輕量化”模式，低成本開放高質(zhì)量的履約網(wǎng)絡(luò)，既助力頭部品牌下沉，也賦能長尾商戶共享即時零售紅利。數(shù)據(jù)顯示，接入即時零售平臺的中小餐飲商戶平均營收增長42%，社區(qū)小店日均訂單量提升65%。

與此同時，即時消費理念正從一二線城市向更廣泛區(qū)域滲透，縣域市場正在成為新的增長引擎。

數(shù)據(jù)顯示，淘寶閃購三、四線城市訂單在過年期間同比增長超過5倍，美團縣域禮贈訂單增長30%，新疆阿圖什市等地下沉市場增幅達3倍以上。截至2025年9月，美團閃購也已覆蓋全國2800個縣市，在下沉市場閃電倉布局超過一萬家，下沉市場用戶數(shù)、訂單量及交易額增長率均高于高線城市。2025年，順豐同城也為全國近2400個市縣的商家提供服務(wù)，下沉縣域超1400個。縣域市場收入保持高雙位數(shù)增長，日均訂單量實現(xiàn)翻倍。

展望未來，隨著即時零售向全品類、全區(qū)域、全場景持續(xù)滲透，第三方即配的長期價值才剛剛釋放。市場擴容持續(xù)打開業(yè)績增長空間，行業(yè)玩家當前取得的成就遠未觸及天花板。總體而言，行業(yè)正處上升期，屬于第三方即配的時代，才剛剛拉開序幕。