指數新高，個股跟不上！地緣政治影響深遠，還有哪些投資機會？

2026年以來，公私募對打新頗為熱衷。2026年以來公私募機構參與9只新股的網下配售，合計獲配金額超30億元，其中有109家公募機構參與到網下配售，合計獲配金額為25.44億元。從個股來看，易思維、固德電材、振石股份等制造業標的備受機構青睞。增量資金持續涌入的過程中，A股結構性行情有望持續演繹，到海外市場搶占更多份額的工程機械、建材企業，以及開啟新一輪補庫存周期的化工板塊值得關注。

主力凈流入行業板塊前五：半導體，鋰電池，新能源汽車，軍工，PCB板； 主力凈流入概念板塊前五：航天，國產芯片，固態電池，閃存，儲能； 主力凈流入個股前十：佰維存儲、工業富聯、兆易創新、江波龍、信維通信、勝宏科技、英維克、多氟多、恩捷股份、中際旭創

瑞銀財富管理投資總監辦公室(CIO)發表機構觀點，認為在政策支持、結構性需求增長和海外擴張的推動下，中國電力和資源板塊有望步入多年增長周期。瑞銀表示，“十五五”期間電網和可再生能源投資將大幅提升，加上人工智能（AI）數據中心負載增加、電氣化加速，都在重塑電力需求結構。2026年至2030年，中國電力需求增速或顯著高于以往，瑞銀預計需求或將保持6%至7%的年均復合增速。中國企業具有成本、技術（尤其是可再生能源和儲能）優勢，并在全球拓展業務，形成了從上游材料、電網基礎設施到下游電力、可再生能源和儲能設備的全產業鏈布局。

“算力的盡頭是電力”的行業邏輯正持續演繹，燃氣輪機行業迎來高景氣周期。杰瑞股份簽署23.59億元燃氣輪機發電機組訂單，西門子能源等國際巨頭的燃氣輪機產品交付期已排至2030年，行業訂單旺盛與交付緊張的矛盾日益凸顯。近日，人工智能數據中心（AIDC）大規模建設拉動用電需求上行，燃氣輪機有望憑借安裝快捷、單機規模靈活可調、部署適應力強等優勢，成為AIDC主電源的優先解決方案。

高油價推動全球電動化趨勢加速，鋰電高景氣帶動設備需求提升。隨著中東局勢升級、霍爾木茲海峽通航受阻，地緣沖突導致以原油為代表的國際能源價格可能會長期處于較高位置，鋰電作為新興動力、儲能方式顯著受益。頭部電池企業擴產節奏加快，疊片、涂布、化成等核心鋰電設備訂單快速回暖，固態電池中試線建設同步提速，設備端招標與交付進入密集期。當前板塊需求驅動邏輯清晰，高油價與下游高景氣形成共振，繼續看好鋰電設備與固態電池板塊配置價值。

A股鋰礦板塊2025年年報接連報喜，一度陷入低谷的碳酸鋰行業迎來強勢“回暖信號”。天齊鋰業、贛鋒鋰業、鹽湖股份等頭部企業相繼交出盈利增長答卷，核心驅動力是下游儲能需求爆發帶動的碳酸鋰價格企穩回升。記者梳理發現，2026年以來，國內電池級碳酸鋰價格穩定在15萬元/噸左右。站在這個業內公認的價格“舒適區”，不僅能讓多數鋰礦企業實現穩定盈利，也減輕了儲能產業成本焦慮。從碳酸鋰庫存、供給增速與下游需求等維度來看，業內普遍判斷，2026年碳酸鋰市場或將呈現“全年緊平衡、季度結構性錯配”的格局，行業競爭正從“普漲普賺”轉向“資源為王、成本制勝”，兩類企業有望在行業洗牌中持續領跑。

上證指數走出震蕩向上的修復行情，不過始終是縮量行情，這種走勢給人一種視同相似的感覺，你看著它就一直往上漲，等你參與了就開始跌，最關鍵是現在下跌個股數量并沒有明顯減少，這行情還是很難做的。原油漲，美股回落，黃金跟隨下行，這種走勢符合我們預期，即我們反復強調的，油價上漲形成的通脹壓力，明顯大于黃金的“避險資產”需求。預計短期內黃金與美股走勢同頻的概率較大。

創業板指數連續創出新高的走勢，并不像之前牛市初期連續普漲的行情，也沒有出現個股集體大漲，甚至是連續漲停的盤面，不管是游資還是機構，在這里都是非常謹慎的，始終沒有大力出手，要真說抱團方向那就是CPO三杰了（新易盛、天孚通信、中際旭創）。市場展望：地緣擾動下，A 股的韌性與相對確定性將凸顯。本次美伊地緣沖突推升油價至120 美元/桶附近，海外滯脹隱憂加劇，全球風險資產普遍承壓，后續需重點關注霍爾木茲海峽封鎖持續時間。