在全球CDMO賽道競爭日趨白熱化的當下，韓日藥企之間的一連串互動，正釋放出越來越強烈的信號，目標直指正在全球市場攻城略地的中國。

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瞄準ADC賽道，樂天生物為何牽手日本藥企？

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最近韓國樂天生物（Lotte Biologics）正式宣布，與一家總部位于日本的全球性制藥公司簽署了抗體類抗癌藥的CDMO協議，這筆交易覆蓋了從藥物開發到商業化生產的全流程。

圖源：樂天生物官網

根據樂天生物4月6日披露的信息，這是該公司首次與日本藥企達成此類合作。

雙方將共同推進一款抗體類抗癌新藥的開發與生產，生產環節將落在樂天生物位于美國紐約州錫拉丘茲生物園區的ADC專用生產設施上。這個基地擁有40,000升的產能，并滿足全球主要市場的GMP合規要求，既能做臨床樣品，也能批量生產。

雖然合作方的具體名字、涉及金額和具體項目都沒披露，但從雙方的技術背景和市場地位來推斷，合作對象大概率跑不出日本那幾家頭部藥企：第一三共、安斯泰來、武田制藥或是衛材。

樂天生物方面也不諱言，這是它打開日本市場的一塊重要敲門磚。

韓日聯動升溫：從企業牽手到政策協同，抱團之勢已然成型

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樂天生物這次能拿下日本藥企的訂單，并非一時運氣。翻看它在2025年的一系列動作，就能看出這家公司在CDMO業務上持續加碼的決心。

如果把視野放寬，就會發現樂天生物與日本藥企的牽手，不過是韓日兩國在CDMO領域越走越近的一個縮影。2025年以來，類似的聯動愈發頻繁，一種“技術互補、產能聯動、共享市場”的合作模式正在形成。

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2025年底，日本最大的藥品批發商Alfresa旗下再生醫療子公司Cell Resources Corporation與韓國細胞治療CDMO公司ENCell簽署了戰略合作協議。日方負責在日本推廣ENCell的間充質干細胞療法，并尋找本土合作伙伴；韓方則提供CAR-T、干細胞產品的生產技術支持。

三星生物在2025年宣布拆分業務、全力聚焦CDMO后，便逐步與NIPRO Corporation 等藥企建立了合作。憑借其全球數一數二的龐大產能，三星生物承接了大量來自日本藥企的外包生產訂單，同時也借助與這些研發型藥企的合作，反哺自身的技術理解。

從政策上看，韓國2025年9月發布的《K-bio制藥行業快速發展戰略》和日本同步推出的生物醫藥舉國扶持計劃就是一個很明顯的信號。日韓的聯動不是企業間的小打小鬧，而是在面對醫藥供應鏈去中國化大背景下的一個伏筆。

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早在2024年，在美日韓印歐聯合成立的“生物制藥聯盟”、印太經濟框架（IPEF）供應鏈協議框架下，日韓作為核心參與方，正合力推動構建排除中國的“友岸醫藥供應鏈體系”，將韓國定位為亞太生物藥生產樞紐、日本定位為創新藥研發樞紐，試圖打造東亞高端醫藥產業閉環，從供應鏈層面降低對中國企業的依賴。

“抱團”的背后，是與中國力量的正面交鋒

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到細分領域，韓日抱團的核心目標十分明確：精準卡位ADC、CGT等高技術壁壘的新興賽道，提前搭建技術與客戶雙重壁壘，以此遏制中國CXO行業從“規模擴張”向“高端升級”的強勁增長勢頭。

在過去兩年，中國CXO行業在創新藥爆發式增長驅動下迎來了復蘇。以藥明生物、凱萊英、博騰股份為代表的龍頭企業，憑借成本優勢、產能規模、全產業鏈閉環三大核心優勢在全球市場高歌猛進，新興賽道表現更是亮眼。

從2025年財報看，藥明TIDES業務收入113.7億元，同比增長96.0%；凱萊因新興業務營收19.29億元，同比增長57.3%；博騰的新分子業務去年同比增長224%。中國CXO企業早已不滿足于中低端市場的規模優勢，正加速向ADC、CGT等高端賽道滲透，直接觸碰到了日韓藥企的核心優勢領地。

正是在這一背景下，日韓藥企選擇聯合“守城”。

產業鏈根基難撼：日韓聯合難改中國 CXO 核心優勢

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但必須認清的現實是，無論日韓在高端CDMO賽道如何聯動，都無法改變全球醫藥產業鏈對中國的深度依賴，這種局部賽道的合作，短期內根本不會對全球CXO行業的競爭格局產生本質性影響。

首先，醫藥產業鏈的底層根基，不僅是日韓，全世界仍高度依賴中國供給。中國醫藥CDMO的核心競爭力，從來不止是某個環節，而在于全面的全產業鏈支撐。

哪怕日韓在終端生產環節實現了內部合作，其底層的原料與耗材供給，依然無法擺脫對中國產業鏈的依賴。日韓重點布局的ADC賽道，其核心的linker、payload原料，超過半數的原料產能集中在中國企業手中，且短期內并沒有可替代方案。

其次，日韓聯合并未改變全球訂單的核心流向。盡管日韓企業試圖通過合作提高競爭力、承接全球藥企的外包需求。但從市場規模和訂單總額來看，中國CXO行業在在醫藥供應鏈的話語權遠非韓日可比。

可以說，日韓聯合更像是在高端賽道的一次防守式卡位，而非能夠顛覆行業格局的戰略進攻，更無法改變全球醫藥產業鏈的底層運行邏輯。

結語

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樂天生物與日本藥企的這次合作也只是面對中國CXO強勢崛起，日韓不得不聯合以筑壘而守。

日韓聯合通過技術與產能的嫁接、政策的加持，鞏固自身在高端市場的地位、與中國企業爭奪全球話語權。短期內，或許是能延緩中國CXO崛起的步伐。但從行業底層邏輯看，中國 CXO 的崛起大勢早已不可逆轉。

參考來源：

[1]Business Korea

[2]各大公司官網

[3]蓋德視界往期報道

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撰寫編輯：Adelos / 封面圖來源：網絡

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