四川大決策投顧：地緣風險持續緩和，聚焦國內業績與政策主線

盤前投資策略

四川大決策投顧 核心觀點：

地緣風險持續緩和，聚焦國內業績與政策主線

2026-04-15

行情回顧

國際方面：美股三大指數周二集體收漲，道指漲0.66%，納指漲1.96%，標普500指數漲1.18%。熱門中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數漲2.35%。

A股方面：周二指數早盤震蕩走高收漲，午后回落之后最后一個小時拉回，收盤滬深創分別收漲0.95%、1.61%和2.36%，科創50也收漲2.17%。盤面上，個股漲多跌少，兩市超3700股上漲，逾90股漲超9%。板塊方面，鈷、航天裝備、能源金屬、半導體設備、生豬養殖、鋰、電池化學品、印制電路板、元件、存儲芯片、電池等漲幅居前，氨綸、鉀肥、稀土、油服工程、油氣開采及服務等跌幅居前。滬深兩市成交額2.38萬億，較上一個交易日放量2334億。

半導體板塊為周二市場資金流入靠前，該板塊當日凈流入65.57億，其驅動因素是：核心在于AI 算力需求爆發、存儲芯片持續漲價、行業景氣度超預期、市場情緒回暖四重驅動共振。全球半導體銷售額連續多個月高增，HBM 與存儲價格大幅上漲，疊加國產替代加速與政策支持，資金從防御板塊回流高景氣科技賽道，引發資金持續關注。

主力動向

1、大盤成交量

周二上證指數單邊成交9984億，深成指單邊成交13853億，滬深兩市全天成交2.38萬億，較上一個交易日放量2334億。

周二A股三大指數全線走強，滬指順利站穩4000點，市場量能放大、個股普漲，短線情緒持續修復。經歷一輪連續上漲后，市場后續或將逐步迎來分化行情，行情重心回歸基本面，具備扎實業績支撐的優質個股，有望延續震蕩上行的強勢節奏。

2、 板塊資金進出情況

從行業板塊資金凈流入來看，半導體、消費電子、電池凈流入排名前三，元件、銀行、能源金屬等緊隨其后。

從行業板塊資金凈流出來看，電力、自動化設備、證券凈流出排名前三，通信設備、電網設備、光伏設備等緊隨其后。

市場應對策略

權重輪番走強，昨日早盤算力硬件和半導體帶領指數震蕩走高，午后震蕩回落之后鋰電池發力助力指數回升并集體報收光頭陽線。滬指收漲近1%重返4000點，創業板指漲2.36%，日K線5連陽持續刷新趨勢新高，深成指漲1.61%，日K線6連陽也刷新了趨勢新高，兩市量能放量2334億至2.36萬億，情緒也繼續修復，兩市超3700股上漲。

四川大決策投顧認為，美伊談判未達成協議、美軍封鎖霍爾木茲海峽后，地緣局勢未進一步升級，雙方持續釋放談判信號。隔夜國際原油大幅下挫，疊加特朗普 “美國對伊朗的戰爭已經結束” 的言論發酵，地緣風險顯著緩和，全球資本市場集體回暖，A 股尤其是創業板指表現強勢。當前投資者應逐步淡化外部擾動，將重心轉向國內基本面，4月底的重磅ZZJ會議，政策預期持續升溫；同時4月下半月也是年報一季報密集披露的窗口，業績將成為核心定價因子。策略上，在指數連續上漲、情緒快速修復后，市場大概率逐步走向分化，有業績支撐的方向和個股偏向繼續震蕩走強為主，而缺乏業績支撐的方向和個股要么逐步回調（短期漲幅較大）要么繼續低位震蕩（短期漲幅不大）。

方向上，建議關注：

1、算力硬件（液冷、CPO、PCB、光纖概念、玻璃玻纖等）：Lumentum表示，云服務商對其光學組件的需求正在加速增長，2028年產能面臨售罄，本輪周期至少持續5年+機構稱，谷歌正式下達1200萬只NPO光模塊訂單，用于下一代TPU集群建設，標志著“光纖入柜”實質性啟動+4月份電子布再次提漲0.5元/米，價格達到5.9-6.5元/米。電子布價格自2025年四季度以來持續上漲，中高端產品D、E系列細紗及布供不應求，產品結構調整縮減了傳統電子紗及電子布供應量，后市仍有提價預期。

2、鋰電池/儲能：四部門召開動力及儲能電池行業企業座談會：持續深入推進產能預警調控、規范價格競爭、治理“內卷外化”等工作+中國動力和儲能電池一季度累計產量為487.4GWh，累計同比增長49.3%。

3、國產算力（算力租賃、華為昇騰、東數西算）：DeepSeek V4首次實現了與華為昇騰等國產芯片的深度適配；阿里云公布調整標準版、專業版用戶的API免費額度并支持按量付費+算力緊缺，英偉達全系列GPU在云端數據中心的現貨租賃價格均大幅上漲。

4、電力/電網設備：算電協同首次寫入ZF工作報告+人工智能發展催生巨大電力需求，全球爭購中國變壓器。

5、人形機器人：2026中國人形機器人生態大會將于4月17-19日舉行+2026智元全球合作伙伴大會共啟具身智能生產力新時代將于4月17日舉行+2026北京亦莊人形機器人半程馬拉松將于4月19日(星期六)在北京舉行。

6、AI應用：阿里AI視頻大模型HappyHorse預計一周后對外發布+備受期待的新一代旗艦大模型DeepSeek V4即將登場，計劃于4月下旬正式發布。

技術面：

上證指數周二放量上漲，目前仍沿著5日均線震蕩反彈，關注上方60日均線壓力。

創業板指周二高開高走，短期呈現加速上漲態勢，但目前股價與5日均線之間的正乖離異常擴大，短期或存在漲多修正需求。

(分享的內容旨在為您梳理投資方向及參考學習，不構成投資建議，不作為買賣依據，您應當基于審慎原則自行參考，據此操作風險自擔！）